Международный менеджмент. Стратегические решения в многонациональных компаниях
Шрифт:
Степень привлекательности инвестиционного климата в стране зависит также от экономических характеристик, таких как стабильность местной валюты, стоимость факторов производства, доступность финансовых источников, темпы инфляции. Анализ макроэкономических факторов дополняется отраслевым анализом, в рамках которого менеджеры международных компаний исследуют конкурентную ситуацию в стране, наличие необходимых природных и трудовых ресурсов, инфраструктуры и поддерживающих отраслей, силу поставщиков и покупателей.
Инвестиционная привлекательность страны зависит не только от характеристик внешней среды, но и степени знакомства компании с этой страной. Известно, что на выбор способа ведения зарубежных операций фирмами (в
2.6.3. Оценка деловых возможностей и рисков в отдельных регионах
В крупных странах оценка делового климата (возможностей и рисков) может дифференцироваться по отдельным территориям (внутренним регионам) и зонам. Это особенно актуально для такой масштабной экономики, как российская, где с 1992 г. имела место отчетливая дифференциация экономического развития отдельных территорий. Менеджеры компаний должны внимательно изучить возможности ведения производственных и сбытовых операций в разных субъектах Российской Федерации, прежде чем принять решение об открытии нового дочернего предприятия или приобретении существующей российской компании.
Начиная с 1996 г. специалисты рейтингового агентства «Эксперт» проводят оценку инвестиционной привлекательности каждого субъекта Российской Федерации, максимально приближая методику оценки к принятым в мировой практике методам международных сопоставлений. Методика «Эксперта» предусматривает использование двух информационных источников – официальной статистики (исследуется более сотни статистических показателей) и мнений экспертов (российских и зарубежных).
Инвестиционная привлекательность территории с точки зрения прямого инвестора описывается интегральным рейтингом ее инвестиционного потенциала и интегральным рейтингом инвестиционных рисков. Инвестиционный потенциал охватывает следующие составляющие: природно-ресурсный, трудовой, производственный, инновационный, институциональный, инфраструктурный, финансовый, потребительский и туристический.
Инвестиционные риски включают в себя следующие виды рисков: экономический, финансовый, управленческий, социальный, экологический, криминальный и законодательный. Законодательные условия инвестирования анализируются с точки зрения благоприятствования или препятствий инвестиционной активности.
В группу российских регионов с самым высоким инвестиционным потенциалом вошли Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Свердловская область и Краснодарский край. Треть инвестиционного потенциала страны приходится на Центральный экономический район, куда в период с 1999 по 2009 г. была направлена почти половина прямых иностранных инвестиций. [33] Рис. 2.2 иллюстрирует распределение 83 российских регионов по уровню инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков в 2008–2009 гг.
33
www.raexpert.ru/ratings/regions/2009
Рис. 2.2. Инвестиционный потенциал и инвестиционный риск российских регионов Составлено по: данные РА «Эксперт».
В отчете за 2009 г. отмечаются две заметные тенденции изменения рейтингов инвестиционной привлекательности российских регионов.
Во-первых, наблюдается процесс постепенной деконцентрации инвестиционных возможностей за счет снижения доли столицы и некоторых крупных регионов и, напротив, высоких темпов роста потенциала малых и средних регионов. Периферийные районы России все более активно вовлекаются в сферу интересов иностранных компаний. Одной из причин этого стала либерализация регулирования бизнеса, предоставившая правительствам субъектов Российской Федерации и периферийным компаниям возможность установления прямых кооперационных связей с зарубежными партнерами.
Во-вторых, в сравнении с предыдущим периодом регионы существенно сблизились по уровню риска. Число регионов в группе экстремального риска сократилось, с пяти до трех. [34]
2.6.4. Возможности и риски ведения операций в конкретной отрасли
Возможности проникновения (как и соответствующие риски) в целевую отрасль в другой стране зависят, с одной стороны, от размера и насыщенности местного рынка для продукции компании, спроса на продукцию отрасли, состояния конкуренции в отрасли, близости потребителя. С другой стороны, на возможности проникновения влияют также наличие относительно недорогих материальных и трудовых ресурсов и необходимой инфраструктуры, условия регулирования и благоприятный деловой климат, сложившийся в отрасли.
34
www.raexpert.ru/ratings/regions/2009.
Выбор целевой отрасли или стратегической области бизнеса (strategic business area, SBA) в другой стране связан, с одной стороны, с целями интернационализации, преследуемыми фирмой, а с другой – с так называемыми стратегическими критериями выбора [Ansoff, McDonnell, p. 219–221]. Такие критерии в принципе применимы при выборе областей хозяйствования как внутри национальной экономики, так и в международном контексте. В последнем случае многие критерии являются уникальными для каждой рассматриваемой страны (например, антицикличность, темпы роста отрасли, доступ к ресурсам, продленный жизненный цикл продукта фирмы или технологии, возможности достижения синергии).
Значимость каждого критерия может изменяться со временем, изменяя профиль так называемого окна возможностей. В развитии окна возможностей можно выделить четыре фазы [Lasserre, 2007, p. 194–195]. Первая – предварительная фаза (premature phase), которая в России имела место во многих отраслях в начале 1990-х гг. после перехода российской экономики на рыночные условия. Она характеризовалась относительно низким спросом на продукцию соответствующих отраслей (в частности, вследствие низкой покупательной способности населения). Среди первых МНК, рискнувших в те годы проникнуть в российские отрасли, были производитель лифтов Otis Elevator из США, германская химическая корпорация Henkel, шведско-швейцарский (впоследствии – швейцарский) электротехнический концерн ABB, производитель коммуникационного оборудования Italtel из Италии.
Вторая фаза – фаза открытого окна (window phase), характеризующаяся ситуацией, когда рынок растет, но отраслевая структура еще не определена. Во многих российских отраслях такая ситуация наступила к началу 2000-х гг. Многим корпорациям пришлось делать выбор: быть в России первым или следовать за лидером. Те корпорации, которые, идя на определенный риск, закрепились в России в этой фазе, имеют неплохие условия для дальнейшего развития, такие как сформировавшиеся каналы дистрибьюции, выгодные пункты расположения производственных мощностей, поставщики, подходящие трудовые ресурсы, деловые связи. Эти лидеры внедрили в России свои бренды, в ряде случаев – свои стандарты; они сумели накопить полезный опыт обслуживания российских потребителей. Среди компаний в этой группе можно назвать американского автогиганта Ford Motor, производителя бытовой техники из Италии Indesit, французскую пищевую группу Danone. Все они эффективно использовали в России проекты «с нуля» (так называемые проекты green-field).