Мировая экономика: конспект лекций

Писарева Мария Петровна

2) возможность освоения местных товарных рынков;

3) наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы;

4) стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных экономических зонах;

5) более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране-доноре капитала;

6) стремление окольным путем проникать на рынки третьих стран, установившие высокие тарифные

или нетарифные ограничения на продукцию той или иной международной корпорации.

Факторы, способствующие вывозу капитала и стимулирующие его:

1) растущая взаимосвязь и взаимоувязка национальных экономик;

2) международная промышленная кооперация;

3) экономическая политика промышленно развитых стран, стремящихся с помощью привлечения иностранного капитала дать существенный импульс для своего экономического развития;

4) важными стимуляторами являются международные финансовые организации, направляющие и регулирующие поток капитала;

5) международное соглашение об избежании двойного налогообложения доходов и капиталов между странами способствует развитию торгового, научно-технического сотрудничества.

Субъектами движения капитала в мировом хозяйстве и источниками его происхождения являются:

1) частные коммерческие структуры;

2) государственные, международные экономические и финансовые организации.

Движение капитала, его использование осуществляется в следующих формах:

1) прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;

2) портфельных инвестиций;

3) среднесрочных и долгосрочных международных кредитов ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям;

4) экономической помощи;

5) бесплатных (льготных) кредитов.

В мировой практике перемещение капитала существенно отличается от иностранных инвестиций.

Перемещение капитала содержит: платежные получения по операциям с зарубежными партнерами, предоставление займов и т. п.

Под иностранными инвестициями понимается перемещение капитала, преследующее цель установления контроля и участия в управлении компанией в стране, принимающей капитал.

Основными формами прямых инвестиций являются:

1) открытие за рубежом предприятий, в том числе создание дочерних компаний или открытие филиалов;

2) создание совместных предприятий на контрактной основе;

3) создание совместных разработок природных ресурсов;

4) покупка или аннексия (приватизация) предприятий страны, принимающей иностранный капитал.

Международное движение капитала занимает ведущее место в МЭО, оказывает огромное влияние на мировую экономику:

1) способствует росту мировой экономики;

2) углубляет международное разделения труда и международное сотрудничество;

3) увеличивает

объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Последствием для стран, экспортирующих капитал, является вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций, что ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран.

Вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране-экспортере, а перемещение капитала за границу неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

Для стран, ввозящих капитал, положительные последствия могут быть следующие:

1) регулируемый импорт капитала (способствует экономическому росту страны-реципиента капитала);

2) привлекаемый капитал (создает новые рабочие места);

3) иностранный капитал (приносит новые технологии);

4) эффективный менеджмент (способствует ускорению в стране научно-технологического прогресса);

5) приток капитала (способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента).

Существуют и отрицательные последствия привлечения иностранного капитала:

1) приток иностранного капитала смещает местный либо пользуется его бездействием и вытесняет из прибыльных отраслей;

2) бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды;

3) импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства из-за выявленных недоброкачественных свойств;

4) импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны;

5) использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

Макроуровень движения капитала – межгосударственный перелив капитала. Статистически он отражается в платежном балансе стран.

Микроуровень движения капитала – движение капитала внутри международных компаний по внутрикорпорационным каналам.

2. Мировой рынок капиталов. Понятие. Сущность

Финансовые ресурсы мира – это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира.

Финансовые ресурсы это только те, которые используются в международных экономических отношениях, т. е. отношениях между резидентами и нерезидентами.

Мировой финансовый рынок представляет собой совокупность финансово-кредитных организаций, которые в качестве посредников перераспределяют финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов.