Психология менеджмента

Никифоров Герман Сергеевич

23.1. Межвременной выбор и перспектива

Феномен временных предпочтений.В управленческих решениях так или иначе представлено осознание ценности времени. В связи с этим в контексте анализа инвестиционного поведения оправданно внимание социальных психологов и пред-

ставителей психологии менеджмента к понятию дисконтирования.Это понятие связано с принятием любого инвестиционного решения и включает в себя сравнение издержек и ожидаемой прибыли, рассматриваемых в течение определенного временного интервала.

В экономической психологии более популярно понятие временного предпочтения,или межвременного выбора. Виды решений, в которых придается значение результатам, полученным

в разное время, Г. Лоувенстайн называет межвременным выбором.Многие важнейшие решения, принимаемые в течение жизни, содержат межвременной компонент: какое получить образование? Когда вступить в брак? Сколько отложить средств на пенсионный возраст? Когда покупать квартиру, гараж или машину? И т. д. Модели стандартного рационального решения исходят из того, что субъект действует с ориентацией на максимальное увеличение ожидаемой выгоды посредством постоянной процентной ставки, т. е. учитывает ценность времени (как в банке). Однако неопределенность будущего заставляет многих вносить в межвременной выбор предубеждения.

Норма временного предпочтения.Фундаментальным экономическим вопросом, с которым сталкиваются отдельные люди, семьи, организации и даже целые народы, является вопрос о том, сейчас израсходовать капиталы или сохранить их, вложить в какое-либо дело, чтобы потратить позже. Временные предпочтения — важнейший компонент стратегической политики фирмы и фактор развития личности.

Желание и способность отложить вознаграждение формируются средствами социального обучения начиная с раннего детства. В результате экспериментов было обнаружено, что детям в различной степени свойственно желание отложить вознаграждение (например, определенное количество конфет), чтобы позже получить большее вознаграждение (большее количество конфет или более дорогие конфеты). Но чем старше были дети, участвовавшие в эксперименте, тем чаще они демонстрировали терпеливость и выбор в пользу отсроченной, но лучшей альтернативы.

Силу желания сохранить сумму денег, чтобы получить большую сумму в будущем, называют степенью выгоды,или нормой временного предпочтения,и выражают в процентах. Допустим, средняя степень выгоды 7%, т. е. люди согласны сохранить 100 долл., чтобы через год получить 107 долл. Но некоторые потребуют через год 130 долл., т. е. их субъективная норма временного предпочтения равна 30%. Чем выше субъективная степень выгоды, тем больше потребность в компенсации отсрочки вознаграждения, или потребность распределять ресурсы в настоящем, а не резервировать их.

Ряд опросов позволил выявить следующие закономерности:

нормы временного предпочтения (или степени выгоды) на краткосрочных временных интервалах существенно выше, чем на долгосрочных;

существует тенденция устанавливать более высокие нормы временного предпочтения для относительно небольших инвестиций по сравнению с крупны'ми вложениями капитала;

большинство людей устанавливают более высокие нормы временных предпочтений для призов и выигрышей в отличие от штрафов и наказаний. Очевидно, что ожидаемая инфляция оказывает позитивное влияние на желание получить деньги сейчас, но у людей с высокими нормами временного предпочтения она часто многократно превышает процент инфляционного прироста.

Способность к отложенному вознаграждению зависит от многих факторов. Чем ниже уровень культуры, уровень развития личности, тем сильнее воздействие сиюминутной потребности часто в ущерб долгосрочной цели. Способность расставить приоритеты в системе целеполагания, готовность к планированию и пролонгированным усилиям для достижения результатов связаны с развитием мотивационно-волевой сферы личности. Например, сам факт получения образования является вариантом такого поведения, которое связано с отложенным вознаграждением и требует постоянных усилий.

Субъективная степень выгоды зависит от сферы образования. Так, студенты факультетов экономики и финансов показывают более адекватную норму временных предпочтений, приближенную к реальной, например, сравнимой с годовой нормой процента банковских займов ивкладов в стране, тогда как незнакомые с экономикой и финансами демонстрируют субъективную степень выгоды от 35% до 139% в среднем для разных аспектов инвестиционного поведения.

Нарушение временных предпочтений — важнейший индикатор «психологии бедности»и одна из ее личностных предпосылок. У бедных выражена текущая ориентация икратковременные виды на будущее, т. е. временная ориентация не представлена как способность личности откладывать удовлетворение своих желаний (отложить текущие менее ценные цели во имя достижения более поздних, но более важных). Этот индикатор «психологии бедных» применим не только к конкретному человеку, но и к любому субъекту хозяйствования и, в частности, к предприятию и организации.

Временные предпочтения в финансовой политике организации.Важность адекватных временных предпочтений, умения отложить текущие менее ценные цели во имя достижения более поздних, но более значимых, можно проиллюстрировать на примере феномена финансового предвидения, тем более что в любой организации присутствуют две ключевые области — управление людьми и управление деньгами.

Финансовая политика организации должна строиться с установкой на будущие нужды. Причем чем больше успех фирмы, тем больше опасность неадекватного межвременного выбора в виде недостатка финансового предвидения.

Причины, по которым быстрорастущее предприятие вдруг терпит крах, состоят в недостатке наличных денег, неспособности найти капитал для расширения, потере финансового контроля. Все они — следствие неадекватных временных предпочтений, когда доминируют интересы настоящего в ущерб интересам будущего. Очевидно, что финансовый кризис предприятия легче предотвратить, чем нейтрализовать. Второе возможно лишь посредством больших усилий и сопровождается большими потерями.

Неадекватные временные предпочтения проявляются в довольно типичной ситуации, когда начинающие свое дело предприниматели сосредоточиваются на прибыли, демонстрируя склонность к алчности. Но мотивационный фокус фирмы должен быть сосредоточен на прибыли не в первую, а в последнюю очередь. Да и сама по себе прибыль у хорошего хозяина — это инвестиции в будущее. Рост нового предприятия необходимо «подпитывать», он требует добавления финансовых ресурсов, а не их изымания.

Финансовое управление успешно, если оно опирается на надежные денежные прогнозы, причем надежные в данном случае означает наихудшие.Есть эмпирическое правило старых банкиров, согласно которому в прогнозе денежных поступ-

лений и выплат допускается, что счета кредиторов нужно будет оплачивать на 60 дней раньше, а платежи будут поступать на 60 дней позже. Если прогноз явно консервативен, то худшее, что может случиться, — это временный избыток денег.

Растущее новое предприятие должно знать за 12 месяцев вперед, сколько денег, когда и для каких целей ему понадобится. Имея год форы, почти всегда можно финансировать денежные потребности. Даже если дела идут хорошо, в спешке найти деньги всегда нелегко и разорительно дорого. Прежде всего это отвлекает ведущих сотрудников фирмы в самый критический момент. В течение нескольких месяцев они тратят все силы и время на то, чтобы достать деньги, а когда возвращаются к делам, то обнаруживают упущенные возможности, ибо именно в период денежного дефицита возможности в новых предприятиях наибольшие. Согласно эмпирическому правилу, новое предприятие перерастает свою капитальную базу с каждым увеличением продаж на 40-50%. После такого роста оно обычно нуждается в новой структуре капитала. Хозяин, у которого, так сказать, «запас карман не трет», анализирует и прогнозирует денежные потоки, и поэтому у него не возникает проблем финансового обеспечения развития.