Разгадать неопределенность. Как инвестировать с уверенностью перед лицом неизвестного. Джон Дженнингс. Саммари

на главную - закладки

Жанры

Поделиться:

Разгадать неопределенность. Как инвестировать с уверенностью перед лицом неизвестного. Джон Дженнингс. Саммари

Шрифт:

Оригинальное название:

The Uncertainty Solution: How to Invest with Confidence in the Face of the Unknown

Автор:

John M. Jennings

www.smartreading.ru

Анатомия неопределенности

Человеческий разум устроен так, что мы постоянно стремимся к определенности и предсказуемости, даже если этот путь в итоге ведет к негативным последствиям.

В ходе эксперимента, проведенного в Университетском колледже Лондона, участникам предложили сыграть в видеоигру.

Задача игроков – переворачивать камни, под некоторыми из которых спрятаны змеи. Как только испытуемый поднимал камень со змеей под ним, он получал удар током в запястье. В первом туре участники могли увидеть и запомнить расположение змей. Во втором змей распределили случайным образом, и игроки получали удар током в половине случаев. В заключительном туре змеи таились под каждым камнем, и болевые ощущения были неизбежны.

Ученые измерили уровень стресса участников и выяснили, что самые сильные эмоции они испытывали во втором туре, когда не знали, будет змея под камнем или нет. В последнем туре уровень стресса был гораздо ниже и практически равен состоянию первого тура. Это говорит о том, что даже негативная, болезненная определенность воспринимается легче неопределенности.

В любой ситуации мы ищем паттерны, что-то похожее на наш прошлый опыт для того, чтобы новая ситуация воспринималась как нечто знакомое. Так мы чувствуем себя спокойнее и увереннее. Эта особенность человеческого мышления помогала нашим далеким предкам выживать в суровых условиях, когда прошлый опыт подсказывал им, какие ягоды ядовиты или какие облака предвещают бури.

Ложные друзья уверенности

Современный мир все еще непредсказуем, и у нас выработались ответные реакции, которые помогают вернуть чувство уверенности. Проблема в том, что они часто происходят подсознательно и мы совсем не получаем пользы от них в долгосрочной перспективе.

1. Поиск объяснений. Стойкое неприятие неопределенности стимулирует нас искать явлениям удобные объяснения, которые укладываются в рамки нашего понимания. Мы бываем так привязаны к своей точке зрения, что не воспринимаем логичные доводы, доказывающие обратное.

Такое поведение типично для инвесторов, склонных упрощать объяснения сложных событий. Например, они часто высказывают свое мнение о причинах и последствиях инфляции. Тем не менее даже экономисты не всегда готовы дать четкий ответ на вопрос, что вызывает инфляцию, а о методах борьбы с ней жарко спорят в экспертных кругах.

2. Поиск непознаваемого. Экономист Ричард Зекхаузер разделил знания на три категории:

? известное – это все, что мы знаем наверняка. Например, исторические факты или законы физики;

? неизвестное – то, чего конкретный человек не знает, но может с легкостью узнать. Например, рецепт лазаньи или название нового элемента в таблице Менделеева;

? непознаваемое – то, что невозможно узнать в конкретный момент. Например, дату возможного падения астероида на Землю или год начала следующей пандемии.

Такое деление полезно, когда вы оцениваете, стоит ли искать ту или иную информацию. В мире инвестиций мы часто хотим знать то, что узнать невозможно. Поиск непознаваемого – пустая трата времени, которая только усилит тревожность.

3. Ожидание предсказаний. Борясь с неопределенностью, мы ищем мнения экспертов, чьи прогнозы будут для нас утешительными

и помогут чувствовать себя увереннее. К сожалению, в случае с инвестициями прогнозы часто оказываются бесполезны.

4. Поиск единомышленников. Мы стремимся объединяться в группы с людьми, которые разделяют наши ценности и убеждения. Так мы становимся менее уязвимыми перед лицом неопределенности, но наше мировосприятие сужается: общение в границах группы укрывает нас от мнений и мыслей, выходящих за ее пределы.

Что делать

1. Принять неопределенность. Психотерапевты часто советуют не предпринимать никаких действий в состоянии тревожности, беспокойства, разочарования или гнева. Чем больше действий вы предпринимаете, чтобы избежать неопределенности, тем более контрпродуктивными они будут.

Примите тот факт, что неопределенность не может исчезнуть, тем более немедленно, наблюдайте за эмоциями и дайте событиям идти своим ходом, а ситуации разрешиться без нетерпения и страха с вашей стороны. Этот подход работает и для инвесторов: когда рынок нестабилен, лучшая стратегия – бездействие, худшая – бесконтрольная, тревожная активность.

2. Контролировать контролируемое. Когда вы чувствуете стресс из-за неопределенности, спросите себя, можете ли вы контролировать ситуацию. Если нет, то не стоит и переживать. Когда вы фокусируетесь только на том, что поддается контролю, вы освобождаете себя от еще большего стресса.

Поиск причин там, где их нет

Мы часто находим причинно-следственные связи там, где их нет и не может быть. Такие ошибочные суждения, к примеру, стали причиной появления теорий заговора. Рассмотрим модели мышления, которые помогут избежать неверных решений.

Причинно-следственные связи

Далеко не всегда одно событие – следствие другого, даже если кажется, что взаимосвязь налицо. Бывает так, что стечение обстоятельств, а не причинно-следственная связь приводит к результату.

В начале прошлого века профессор Гарварда Элтон Мэйо провел эксперимент на заводе Hawthorne Works, чтобы проверить, как изменения условий труда повлияют на производительность. Для одной группы рабочих было увеличено количество перерывов, для другой – подключено более яркое освещение и т. д. У каждой группы производительность труда увеличилась. Затем условия вернули к первоначальным, и… производительность достигла рекордного уровня. «Хоторнский эффект» стал доказательством, что далеко не всегда один фактор становится причиной другого. Если бы эксперимент остановили, скажем, после увеличения мощности освещения, вывод был бы совсем другой. Как мы теперь понимаем, недостоверный.

Фондовый рынок представляет собой сложную и стабильно изменчивую систему, где случайность часто играет решающую роль, поэтому инвесторам важно подвергать сомнениям предполагаемые причинно-следственные связи, чтобы избегать ложных выводов.

Корреляция не значит причина

Корреляция – это статистическая взаимосвязь переменных. Когда два явления коррелируют между собой, кажется, что они влияют друг на друга, но на самом деле между ними может не быть причинно-следственной связи.

12

Книги из серии:

Без серии

Комментарии:
Популярные книги

Вперед в прошлое 2

Ратманов Денис
2. Вперед в прошлое
Фантастика:
попаданцы
альтернативная история
5.00
рейтинг книги
Вперед в прошлое 2

Главная роль 4

Смолин Павел
4. Главная роль
Фантастика:
попаданцы
альтернативная история
5.00
рейтинг книги
Главная роль 4

Крестоносец

Ланцов Михаил Алексеевич
7. Помещик
Фантастика:
героическая фантастика
попаданцы
альтернативная история
5.00
рейтинг книги
Крестоносец

Отмороженный 3.0

Гарцевич Евгений Александрович
3. Отмороженный
Фантастика:
боевая фантастика
рпг
5.00
рейтинг книги
Отмороженный 3.0

Я еще не князь. Книга XIV

Дрейк Сириус
14. Дорогой барон!
Фантастика:
юмористическое фэнтези
попаданцы
аниме
5.00
рейтинг книги
Я еще не князь. Книга XIV

Идеальный мир для Лекаря 26

Сапфир Олег
26. Лекарь
Фантастика:
аниме
фэнтези
5.00
рейтинг книги
Идеальный мир для Лекаря 26

Кодекс Крови. Книга IV

Борзых М.
4. РОС: Кодекс Крови
Фантастика:
фэнтези
попаданцы
аниме
5.00
рейтинг книги
Кодекс Крови. Книга IV

Снегурка для опера Морозова

Бигси Анна
4. Опасная работа
Любовные романы:
современные любовные романы
5.00
рейтинг книги
Снегурка для опера Морозова

Шериф

Астахов Евгений Евгеньевич
2. Сопряжение
Фантастика:
боевая фантастика
постапокалипсис
рпг
6.25
рейтинг книги
Шериф

Измена. Он все еще любит!

Скай Рин
Любовные романы:
современные любовные романы
6.00
рейтинг книги
Измена. Он все еще любит!

Неудержимый. Книга III

Боярский Андрей
3. Неудержимый
Фантастика:
фэнтези
попаданцы
аниме
5.00
рейтинг книги
Неудержимый. Книга III

Чужая семья генерала драконов

Лунёва Мария
6. Генералы драконов
Фантастика:
фэнтези
5.00
рейтинг книги
Чужая семья генерала драконов

Адвокат вольного города

Парсиев Дмитрий
1. Адвокат
Фантастика:
городское фэнтези
альтернативная история
аниме
5.00
рейтинг книги
Адвокат вольного города

Изгой Проклятого Клана. Том 2

Пламенев Владимир
2. Изгой
Фантастика:
попаданцы
аниме
фэнтези
фантастика: прочее
5.00
рейтинг книги
Изгой Проклятого Клана. Том 2