Разумное распределение активов. Как построить портфель с максимальной доходностью и минимальным риском
Шрифт:
Теория портфелей (Portfolio theory) – изучение взаимосвязи общего риска портфеля и доходности как функции риска, доходности и корреляции его составляющих.
Фонд
Фонд открытого типа (Open-end fund) – обычно означает то же самое, что и взаимный фонд. Фонд открытого типа выпускает и выкупает новые акции по требованию по стоимости чистых активов. См. также «Фонд закрытого типа».
Функция полезности (Utility function) – математическая функция, которая присваивает точное значение любому экономическому результату, обычно на основе доходности и риска. Используется для моделирования или описания поведения инвесторов.
Ценная бумага (Security) – практически любой лист бумаги, который торгуется по какой-либо цене, за исключением страховых полисов, фиксированных аннуитетов и фьючерсных контрактов. Обычно относится к акциям и облигациям.
Циклическая акция (Cyclical stock) – ценная бумага, особенно чувствительная к экономической обстановке. К циклическим акциям, например, относятся акции компаний авиационной или целлюлозно-бумажной промышленности (в отличие от компаний пищевой или фармацевтической промышленности, прибыли которых нечувствительны к экономической обстановке).
Чистая стоимость активов (Net asset value, NAV) – стоимость инвестиций в фонд. Взаимный фонд без нагрузки можно купить или продать по цене NAV, которая обычно рассчитывается ежедневно. Фонд закрытого типа торгуется так же, как и акции, иногда со значительной скидкой или премией к NAV.