Секреты профессионалов трейдинга. Методы, используемые профессионалами для успешной игры на финансовых рынках

Буруджян Джек

Он сказал, что в продолжение 30 лет работы на рынке наблюдал определенные аномалии, и данные его исследований говорят об уже состоявшемся позиционировании рынка, который созрел для серьезной дисфункции. Я всегда резко отрицательно относился к предсказателям любого толка, ко всяким гадалкам и умельцам толковать движения планет, но слова Дока насторожили меня. Беседа состоялась в пятницу 7 сентября 2001 года. Спустя 4 дня Соединенные Штаты будут атакованы исламскими террористами, и на повергнутых в шок рынках капитала воцарится хаос и смятение.

Технических аналитиков можно разбить на две категории: на тех, кто никогда в жизни не торговал, но хочет осчастливить мир, научив его тому, чего сами не смогли понять, и на тех,

для кого важно рассказать другим о своих находках. Как правило, рассказ выливается в производное от уже доказавших жизнеспособность теорий (подобных методам торговли по Ганну или по волнам Эллиота). Первая группа объединяет всех шарлатанов индустрии. На посвященных вопросам трейдинга конференциях мне часто доводилось хохотать над выставленными на продажу книгами. Иногда меня приводят в восторг заголовки книг вроде «Природа и трейдинг». Я задаюсь вопросом: «Кому охота тратить деньги на подобные глупости?». А затем я замечаю, как кто-нибудь подходит к прилавку, достает из бумажника с таким трудом заработанные деньги и обменивает их на мусор. Вторая группа аналитиков чуть более достойна доверия, как-никак, им приходилось переживать боль от выхода из рынка с убытком до того, как они решили научить мир тому, как этого избежать. Стоит задаться вопросом: «С какой стати люди делятся своими успешными методами торговли?» Умные трейдеры справедливо полагают, что правильнее держать рабочие методики в секрете, что поможет продлить их эффективность. Лишь после того, как стратегия перестает материализовываться в высокодоходные сделки, можно поведать о ней всему миру.

Майк Норман (Mike Norman) ведет шоу «Белая ворона экономики» на техасском Биз Радио (Biz Radio), программы которого транслируются на всю страну. Это яркий человек, чей опыт работы на различных торговых площадках делает его чуть ли не идеальным ведущим программы о рынках. Мне слишком часто приходилось выслушивать мнения людей, не имеющих понятия ни о рынке, ни о трейдинге, поэтому я с радостью жду шоу Нормана, который может гордиться глубиной своего понимания рынка.

Однажды утром я услышал, как Норман интервьюирует господина, который разработал метод торговли на чисто математической основе. Ти Эйч Мюррей (T.H.Murrey) – высокий джентльмен из Теннеси, казалось, меньше всего подходил на роль человека, торгующего через компьютерную платформу акциями и опционами. Мюррей имел последователей среди трейдеров, с энтузиазмом отнесшихся к простоте его подхода, но опытные игроки считали метод Мюррея, мягко говоря, необычным.

Стратегия базируется на власти простого числа, которое, согласно учению Мюррея, является секретом успеха в трейдинге. Вначале Норман дал Мюррею рассказать о своей стратегии и подходу к рынкам, но потом его вывела из себя претензия гостя на то, что он сумел овладеть Святым Граалем трейдинга. Словесная дуэль быстро набирала обороты, Норман настаивал на том, что не существует никаких Святых Граалей трейдинга, назвав при этом гостя «шарлатаном», а его работу – «дрянью».

Мюррей не собирался уступать, и прокричал в ответ, что в прошлом году получил «приз Святого Грааля» за результаты торговли. Обмен любезностями продлился еще несколько минут, а затем Норман закончил передачу, сказав, что не собирается пичкать аудиторию разной чушью. Это было захватывающее шоу, продемонстрировавшее старую как мир вражду между фундаменталистами-скептиками (Норман) и эклектичными мастерами технического анализа (Мюррей).

Все смотрят на один и тот же график

Общая для всех технарей проблема – неспособность отказаться в случае необходимости от графиков. Мне приходит на ум еще один «бингизм»: «Знай момент, когда надо выкинуть все графики». Бинг Сунг, был способен на такое, поэтому-то он и стал хорошим трейдером. Важной чертой личности трейдера должно быть умение сочетать работу исследователя с природной интуицией. Слишком много

людей решается связать себя узами вечного брака с той или иной стратегией. Неопытные трейдеры и инвесторы тянутся к простоте, позволяющей им принимать, по их мнению, квалифицированные инвестиционные решения на основании того или иного торгового метода.

Такой подход служит инструментом для работающих неполный рабочий день трейдерам, с помощью которого они «вычерчивают карту» ценовых движений и совершают здравые сделки без особых временных затрат. Люди обычно не понимают губительных последствий брачного союза с одной, пусть даже самой гениальной стратегией. Такова главная причина, из-за которой 90 процентов розничных счетов для торговли на фьючерсных рынках проигрываются в течение первых трех месяцев. Почему? Как столько людей может постоянно проигрывать? Когда новички начинают считать, что они в состоянии состязаться с закаленными ветеранами на поле битвы, где все участники сражения выступают в равных условиях, как только подобное взбредет в голову неопытным трейдерами и инвесторам, – они обречены на провал.

Новые трейдеры не могут соперничать с ветеранами рынка и надеяться на ту же долю успеха, если они не обладают верной комбинацией дисциплины, времени и хорошо работающей интуиции. Новые трейдеры обычно выбирают стратегию, которую в состоянии понять, и очаровываются ею. Большинство из них заканчивают тем, что выясняют для себя истину, которая давно известна старикам: если живешь с мечом, то и умрешь от меча. Иными словами, изберешь какую-нибудь единственную стратегию – она рано или поздно тебя погубит.

Представьте себе трейдера, вся стратегия принятия решений которого, основана на индикаторе индекса относительной силы (relative strenght index, RSI) рынка. Такой человек продавал бы акции всю вторую половину 90-х, потому что значение индекса относительной силы было высоким. Ему пришлось бы очень и очень туго.

Называть себя техническим трейдером отнюдь не значит понимать структуру рынка, разбираться в графиках и движениях цены. Мой старый друг Аарон Рейнгласс (Aaron Reinglass) – прекрасный пример опытного технаря, в арсенале которого есть место и для фундаментального оружия. Он любит повторять, что если человек не понимает, как и почему ему удалось выиграть деньги на рынке, он рано или поздно их наверняка потеряет.

Родители Рейнгласса выжили в Аушвице, они оказали большое влияние на формирование его мировоззрения. Скептик по натуре, Рейнгласс – прекрасный технарь, обладающий сверхъестественным чутьем на новостное закулисье, которое может оказать серьезное влияние на рынок. Время от времени он приносит мне найденные им в ведущих деловых изданиях или на интернет-сайтах статьи, содержание которых перекликается с нашими беседами о рынке. Я навсегда запомнил сказанное им незадолго до начала падения рынка акций в конце 2000 года: «Запомни, Джек, похмелье случается не тогда, когда человек пьет, а когда он прекращает пить». Этим он хотел сказать, что графики подтверждают наши худшие опасения: рынок плохо себя чувствует. Я заимствовал у него эту фразу, которую впоследствии не раз использовал.

Исследующим рынок стоит задаться вопросом о том, дают ли им графики шанс оказаться на переднем краю рынка? Каждый раз во время моих выступлений в разных городах страны я слышу один и тот же вопрос: использую ли я в своей работе технический анализ, и если да, то какой именно метод? Совершенно очевидно, что наблюдение за рынком дает нам возможность идентифицировать определенные модели поведения цены. На это можно возразить, мол, рынок ведет себя, как ему заблагорассудится (теория случайных блужданий, мы обсудим ее в Главе 7), а графическое отображение движения цены является анализом постфактум. Скользящие средние линии бывают разного временного масштаба, от внутредневных до года, они помогают трейдерам определиться с изменяющейся стоимостью с помощью усредненной цены.