Секреты профессионалов трейдинга. Методы, используемые профессионалами для успешной игры на финансовых рынках
Шрифт:
Обычно, если цена идет вверх и переписывает максимумы, я покупаю по цене предложения (оффер), а если рынок валится, продаю по цене спроса (бид). Иными словами, я покупаю силу и продаю слабость рынка. Многие трейдеры не приемлют подобной тактики, поскольку стремятся купить дешевле и продать дороже. Но нахождение на переднем крае рынка, если вы действительно понимаете смысл этих слов, означает открытие позиции при развороте рынка. Ни с чем не сравнима прелесть момента превращения 5 на оффере в 5 на биде сразу после того, как вы купили! Вот где передний край оказывается действительно полезным агрессивному трейдеру, который пытается поймать рынок за хвост.
В старые
Буруджян: Я задам тебе еще один вопрос. Ты рассказал о нахождении на крае рынка, и это очень полезная информация. Что еще мог бы ты сказать людям, которые собираются овладеть мастерством трейдинга? На что они должны обратить внимание для того, чтобы стать успешными трейдерами?
Фишер: Начнем с того, что каждый новый трейдер должен понимать риск. Проблема в том, что большинство людей воспринимают риск в абсолютном смысле. Для них потеря денег связана с возможным их вложением в тот или иной инструмент. Люди испытывают страх понести убытки по инвестициям, не понимая того, что деньги можно потерять, и не вкладывая их. Риск именно в этом!
В моей жизни мне пришлось жить во времена, когда казалось, что весь мир создан для спекуляций. При желании увеличить свой капитал можно было рискнуть его частью – ситуация для этого была подходящей. Если вы были правы в оценке рынка и готовы рискнуть деньгами, прибыль была бы огромной. Можно было заработать целое состояние. Но случались и иные периоды в жизни моего поколения, когда лучше было не рисковать средствами, а поддерживать паритет покупательной способности. Для лучшего понимания паритета покупательной способности представьте, что вы захотели получить бриллиант, стоящий сегодня на рынке 100 долларов. Захотели настолько сильно, что вас не волнует текущее состояние вашего банковского счета. Сумеете ли вы заработать в следующем месяце 100 долларов или 10000 долларов – вам все равно. Здесь и сейчас, вы хотите приобрести этот реальный, осязаемый, конкретной стоимости бриллиант.
Я часто привожу пример по соевым бобам, бушель которых в 1932 году стоил 40 центов, а в 1953-м – 4.50 доллара. Уверяю вас, между 1932 и 1952 годами никаким генетическим модификациям соевые бобы не подвергались. Содержание протеинов, масла и так далее оставалось на неизменном уровне. Но у нас было правительство, вывезшее золотой запас, вытащившее страну из депрессии и протащившее ее сквозь пекло Второй Мировой войны. В 1952-м на покупку бушеля соевых бобов понадобилось бы в 10 раз большее количество долларов, нежели в 1932-м. Как видите, это было неподходящее время для спекуляций. Надо было прилагать усилия к сохранению паритета вашей покупательной способности.
Финансовое выживание требует поиска путей и инструментов поддержания паритета покупательной
Моей самой большой слабостью, по которой я до сих пор рефлексирую, стараясь от нее избавиться, является стратегия выхода. Большинство работающих на рынке людей тратит все свои усилия на определение условий входа в рынок, целиком и полностью игнорируя при этом момент выхода. Мой тезис заключается в следующем: если вы сумели поймать тренд, то не имеет значения, произошло ли это благодаря хорошо выполненному фундаментальному исследованию или идентифицикации неких технических моделей на графике. При затухании движения необходимо разобраться в складывающейся ситуации и поскорее убраться из рынка, пока он не забрал назад всю прибыль по открытой позиции.
Как старый поклонник стиля работы Дока, я всегда с интересом слушаю его рассуждения. Трейдеры в большинстве своем не понимают, что истинными талантами на ниве технического анализа являются личности, не известные широкой публике. Гении, подобные Доку, всегда избегают публичности, которую лично он называет «плохой кармой». Это общий знаменатель лучших аналитиков: чем менее известен метод, тем лучше он работает. Разработав успешную стратегию, храните ее при себе, в крайнем случае, можете посвятить в нее избранный круг клиентов. Будучи убежденным буддистом, Док вплел в ткань рутинной каждодневной работы множество поведенческих принципов восточной философии. От других технарей его отличают два очень важных качества: во-первых, способность правильно идентифицировать направление движения и реакцию рынка на значительные события; во-вторых, присущий ему естественный талант использования фундаменталий, которыми он подкрепляет принимаемые решения.
В первых числах сентября 2001 года я поднялся к рабочему бюро Дока, расположенному на верхней торговой площадке СМЕ. Я всегда это делал по пятницам, перед выходом в эфир по Си-Эн-Би-Си. Обычно я интересовался мнением трейдеров и брокеров о ситуации на рынке и утренних новостях из Европы. В тот день мне было трудно привлечь внимание Дока. Он не приветствовал меня своей традиционной улыбкой и поднятием руки. Его лицо было напряженным, Док производил впечатление в высшей степени озабоченного человека. Из разговора с ним я выяснил, что он находился в ожидании масштабных событий, неизбежность которых проистекала из структурного анализа рыночных инструментов. Он поднял на меня глаза и сказал: «Джек, не знаю, что именно случится, но оно будет очень большим».
Он имел в виду крупное движение на рынке, поскольку его анализ свидетельствовал в пользу высокой вероятности серьезного волатильного движения на рынках капитала. Док всегда казался мне излишне эксцентричным, но я никогда не замечал за ним склонности к явному выражению беспокойства. Я помнил, что последние данные по занятости оказались не очень хорошими. На немного выросшем количестве рабочих мест фондовый рынок все-таки сходил вверх. При этом государственные долговые обязательства опустились на пару тиков. Озабоченность Дока не выходила у меня из головы, поэтому днем я позвонил и попросил переговорить со мной.