Трейдеры-миллионеры: Как переиграть профессионалов Уолл-стрит на их собственном поле
Шрифт:
Чтобы фиксировать прибыли и повысить вероятность успеха, Хусейн использует скользящие стоп-ордера. Так, если цена поднялась на 8 пунктов, а потом опустилась на 3 и прибыль составляет 5 пунктов, разработанная Хусейном программа-робот автоматически фиксирует прибыль. Опять-таки кому-то эти единичные пункты могут показаться крохами, но мы уже знаем, что осмотрительность Хусейна окупается.
В подходе Хусейна нам импонирует его мудрое стремление анализировать свои сделки. Когда Хусейн был новичком в трейдинге, порой он начинал нести убытки. В таких случаях он неизменно старался выяснить, есть ли в убыточных сделках какая-то закономерность. Мы тоже применяем такой подход. Даже в отсутствие череды убытков, мы еженедельно анализируем свои сделки, чтобы понять, как
ГЛАВА 5
МУДРОСТЬ ОПЫТА
Фрэнки Лоу
Познакомьтесь с Фрэнки Лоу, человеком, превратившим 200 000 гонконгских долларов в 6 миллионов. Фрэнки, который занимается трейдингом более двадцати лет, твердо верит, что успех приходит с опытом и со временем. Человек с техническим складом ума, оценивая движение цены по шкале A-B-C, он опирается не на сложные индикаторы вроде волновой теории Эллиотта, но учитывает потенциальные возможности получения прибыли. Он выявляет зону для торговли и, пока она сохраняется, придерживается ее, постепенно сокращая объем сделки. Его спокойное, рассудительное отношение к торговле сослужило ему добрую службу, и мы получили огромное удовольствие от беседы с Фрэнки, которая состоялась в его офисе в Гонконге.
В: Как вы пришли к игре на бирже?
О: Это началось в 1986 году и продолжается уже более двадцати лет. В то время в Гонконге только-только появились фьючерсы на индекс Hang Sang. Помимо индексных фьючерсов можно было торговать всего одним продуктом — фьючерсами на золото. Поскольку у нас и не пахло изобилием продуктов, доступных за рубежом, таких как нефть, иностранная валюта, товары и облигации, я был вынужден торговать фьючерсами на золото и индекс Hang Sang, причем и те, и другие имели не слишком большие объемы. После краха 1987 года мне хотелось переключиться на что-то другое, и в 1988-м я начал торговать валютой, а позднее вернулся и к торговле акциями.
В: Что пробудило у вас интерес к торговле? Это был предмет, который вы изучали в школе?
О: Двадцать лет назад у нас не было тех возможностей, которые есть у многих в Гонконге сегодня. Я окончил лишь среднюю школу и не имел возможности поступить в колледж и получить диплом финансового аналитика (CFA) или технического аналитика рынка (CMT). В этом были и свои плюсы — единые правила игры и равные возможности для большинства. Все начинали с нуля. Даже если вы могли поступить в колледж, хотя там и преподавали экономику, едва ли там были курсы, посвященные инвестициям. Мое освоение финансовых рынков началось с административной работы. Я не искал эту работу, она подвернулась мне случайно, но вскоре я понял, что на финансовых рынках существует масса возможностей. Именно тогда я сменил работу и решил стать инвестиционным уполномоченным. Я был брокером, который специализируется на фьючерсах, а позднее — на валюте и акциях. Лишь став брокером, я начал торговать на собственном счете. Такая возможность появилась у меня только в 1988 году, потому что в отличие от тех, кто пришел в эту сферу с целым состоянием и подыскивал, куда бы вложить деньги, я начал торговать не сразу, поскольку первым делом мне нужно было подкопить денег. На это у меня ушло два года.
В: Торгуя на бирже, вы работали с полной занятостью?
О: Да, у меня была штатная должность. В то время я работал брокером и финансовым консультантом.
В: Как долго вы торговали акциями и нефтью?
О: Я торгую ими по сей день. В начале 2005 года я оставил место брокера, чтобы уделять больше внимания образовательной деятельности, и попутно продолжаю торговать акциями и нефтью.
В: Когда вы создали собственную обучающую компанию?
О: В 1992 году, но все это время я работал как консультант по
В: Какой суммой вы располагали, когда начали торговать?
О: В 1988 году у меня было около 50 000 гонконгских долларов, немалые деньги по тогдашним меркам, — я накопил их за два года.
В: Торговля давалась вам легко с самого начала или на первых порах были разочарования?
О: Разумеется, поначалу не обошлось без разочарований. На первых порах меня преследовали неудачи. Думаю, когда речь идет об инвестициях и торговле, поначалу это всегда череда успехов и неудач, которые сменяют друг друга. Но последний этап — это либо успех, либо неудача, такова жизнь. Мои успехи проистекают из опыта, который я приобрел благодаря неудачам. Этот цикл повторяется вновь и вновь. Даже когда мне кажется, что я добился успеха, внезапно я сталкиваюсь с проблемой, которая становится для меня источником нового поучительного опыта, и все это часть процесса обучения, который позволил мне стать успешным трейдером.
В: Что давало вам силы не бросить торговлю, когда вы терпели неудачи?
О: У торговли есть замечательная особенность, она состоит в том, что успехи или неудачи преходящи. Сегодня ты заключаешь сделку и терпишь убытки, но завтра наступает новый день. Поэтому, если сделка оказалась скверной, я выбрасываю ее из головы и иду спать, а на следующий день начинаю все сначала. Успех приносит огромное удовлетворение, и это главное, что удерживает меня на рынке. В других сферах ты ощущаешь успех или неудачу не так остро. В торговле ты испытываешь эти эмоции каждый день. Для тех, кто любит драйв и ощущение победы, торговля открывает массу возможностей получить удовлетворение.
В: Но многие трейдеры, потерпев крупные убытки, теряют уверенность в себе, и это мешает им торговать в дальнейшем. Как вам удается избегать подобного состояния?
О: Наделав уйму ошибок, я пришел к выводу, что главное — использовать стоп-ордера, это как минимум позволяет вам контролировать риск, поскольку неудачные сделки неизбежны. Возьмем, к примеру, казино. Вероятность того, что вы сумеете выиграть 10 раз, сделав 10 ставок, невысока. Однако, пока вы контролируете размеры ставки, вы сохраняете часть капитала и можете сыграть в следующий раз. Кроме того, я не люблю усредняться вниз и удовлетворять требование о пополнении маржи. Многие из тех, кто торгует на повышение валютной пары, продолжают вливать деньги на свои счета, получив требование о пополнении маржи, и покупать на падении, надеясь компенсировать убытки при оживлении рынка. К примеру, если вы открыли 10 лотов на повышение и цена падает, вы добавляете еще 20, когда она падает еще ниже, и вы открываете еще 30 и так далее. Хотя возможность быстро компенсировать убытки весьма соблазнительна, такая тактика очень опасна, и я использую ее крайне редко. Внося деньги на счет для пополнения маржи и наращивая убыточную позицию, я отдаю себя во власть капризов рынка. Мне остается лишь надеяться, что цена двинется туда, куда нужно, но я лишен возможности принимать решения. Движение цены может потребовать игры на понижение, но, поскольку я увяз в длинной позиции по уши, рынок будет увлекать меня куда ему вздумается. Поэтому, получив требование о внесении добавочной маржи, я закрываю позицию и жду удобного случая, чтобы войти в рынок вновь, — таким образом я не позволяю рынку навязывать мне свои условия и вновь могу принимать самостоятельные решения. Я имею возможность выбирать, когда войти в рынок, каким продуктом и в каком объеме торговать, и такой контроль чрезвычайно важен для меня.
В: Сколько времени вам понадобилось, чтобы понять важность стоп-ордеров?
О: Я осознал ее не сразу. Помню, что, потеряв деньги в первый раз, я не сделал соответствующих выводов. Этого не случилось и во второй раз, но, заключив третью убыточную сделку, я наконец понял важность использования стоп-ордеров. Кроме того, я применяю и другие методы снижения риска. В частности, вхожу в рынок поэтапно на разных уровнях, что позволяет распределить риск. Я использую диверсификацию либо по продукту, либо по уровню входа. Если я твердо уверен в своей правоте, могу открыть позицию сразу на всю сумму, но выхожу из нее поэтапно. Если сомневаюсь, вхожу в рынок в несколько приемов.