Шрифт:
Все права защищены. Никакая часть данной книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме без письменного разрешения владельцев авторских прав.
Правовую поддержку издательства обеспечивает юридическая фирма «Вегас-Лекс»
ООО «Манн, Иванов и Фербер», 2013
Другие книги из серии «Всё о …»
Эсме Фаербер «Всё об акциях», 2-е изд.
Эсме Фаербер «Всё об облигациях и взаимных фондах облигаций», 2-е изд.
Томас МакКафферти «Всё об опционах», 2-е изд.
Рассел
Уилльям Бенк и Джозеф М. Фаулер «Всё об инвестировании в недвижимость», 2-е изд.
Джордж К. Фишер «Всё о планах реинвестирования дивидендов и прямой покупки акций»
Брюс Джейкобс «Всё о взаимных фондах», 2-е изд.
Дэвид Браун и Кассандра Бентли «Всё о стратегиях рынка акций»
Ричард Ферри «Всё об индексных фондах»
Роберт Джегер «Всё о хедж-фондах»
Констанс Браун: «Всё о техническом анализе»
Арчи Ричардс «Всё о биржевых фондах»
Элли Уилльямс и Дайен Перл «Всё о пенсионных фондах»
Дон Шрайбер-мл. и Гэри И. Строик «Всё о дивидендных инвестициях»
Лесли Н. Мейсонсон «Всё о выборе времени для операций на рынке»
Ричард Ферри «Всё о распределении активов»
Майкл Дарбин «Всё о производных финансовых инструментах»
Уоррен Брасси «Всё о методике “Шести сигм”»
Предисловие от партнера издания
«Инвестиции», «биржа», «брокер» и другие трудновыговариваемые термины и по сей день вызывают недоверие даже у столичных жителей. И это неудивительно: история российского рынка ценных бумаг только начинается, несмотря на то, что позади 15 не самых простых лет – кризис, переходный период. Мировые рынки за свою историю переживали и не такие передряги.
Первые биржи в Европе появились 500 лет назад, американским площадкам более 100 лет, и по сравнению с ними мы еще, как говорится, «ходим пешком под стол». Но справедливости ради надо отметить, что динамика развития организованного рынка в России впечатляет. Например, сегодня контракт на индекс РТС входит в десятку самых ликвидных инструментов в мире!
Рынок капитала тесно связан со всеми процессами, происходящими на Земле. Курсы валют, акций, процентные ставки мгновенно реагируют на любые изменения внешней среды – от событий в отдельно взятой компании до смены политических режимов.
В результате приватизации 1990-х гг. в России образовались сотни акционерных обществ. Акции крупнейших предприятий торгуются сейчас на бирже. Многие работники стали акционерами предприятий, на которых работают. Банки выдают ипотечные, целевые и потребительские кредиты. В качестве альтернативы банковским вкладам появились облигационные займы…
Хотим мы того или не хотим, но жизнь каждого человека на планете так или иначе связана с финансовым рынком: по статистике 70 % и более населения развитых стран являются активными участниками рынка ценных бумаг. В России инвестированием занимается пока только 4–5 % населения. Но я абсолютно уверен, что почти каждый задает себе вопросы: как сохранить деньги от инфляции, как заработать на достойную пенсию, как преумножить капитал? До практики дело не доходит из-за отсутствия опыта, специальных знаний, инвестиционной грамотности.
На полках книжных магазинов экономической литературы хоть отбавляй, но достойных экземпляров – единицы. Книга «Всё об инвестировании» неслучайно была переведена на русский язык. Эсме Фаербер – дипломированный финансовый аналитик, профессор бизнеса и финансов Роземонт-колледжа. Она является автором многих книг, посвященных инвестированию и финансам. Фундаментальные знания предмета, огромный преподавательский опыт, владение простым и понятным языком позволяют автору донести до читателей суть предмета. Книга хорошо структурирована, снабжена конкретными примерами и очень легко читается. Она написана, прежде всего, для «внутреннего рынка» – американцев и, конечно же, для слушателей курсов, существующих на территории США. Это видно из приведенных примеров.
На первый взгляд может показаться, что вся логика планирования личных финансов, оценки риска и доходности инвестирования к нашим реалиям неприменима. Действительно, средняя продолжительность жизни в России, особенно у мужчин, существенно ниже, чем во многих развитых странах, процентные ставки также сильно отличаются. Но, несмотря на это, у нас очень много общего. Согласно результатам исследования, проведенного Бюро экономического анализа, американцы по сравнению с жителями других развитых странах имеют самый низкий уровень личных сбережений. Это означает, что американцы не спешат откладывать деньги на «черный день», т. е. накапливать их для финансирования возможных чрезвычайных ситуаций и поддержания привычного уровня жизни после выхода на пенсию. Всё как у нас! Но благодаря более высокой доходности инвестиций в России можно с нуля, не имея начального капитала, достичь финансовой независимости или даже финансовой свободы за шесть-семь, максимум 10 лет. Не мгновенно, конечно, но ведь и не так уж плохо.
Пётр Бубнов,
руководитель департамента фондовых операций, NETTRADER.ru
Благодарности
Я благодарна за помощь многим людям, которые содействовали подготовке этой книги: Стивену Айзексу из McGraw-Hill за его превосходную редакторскую помощь, Мери Уэлти из Vanguard Group и всей команде McGraw-Hill.
Мой муж, Эрик, и наши дети, Дженнифер и Майкл, заслуживают особого упоминания и благодарности за их постоянную поддержку и терпение.
Введение
Инвестирование – непростое дело, и данная книга являет собой попытку сделать этот процесс менее сложным как для начинающих, так и более опытных инвесторов. Книга содержит необходимую информацию для понимания процесса инвестирования в акции, облигации, опционы, фьючерсы, недвижимость и драгоценные металлы. Первые главы посвящены построению инвестиционного портфеля с учетом индивидуальных потребностей каждого инвестора, его целей и имеющихся ограничений, что позволяет создать основу для дальнейших самостоятельных инвестиций.
Глава о том, как работают рынки акций и облигаций, снабжает инвесторов идеями и знаниями, позволяющими избегать типичных ошибок при покупке и продаже ценных бумаг.
В главе, посвященной фондам взаимных инвестиций, или взаимным фондам, особое внимание уделено биржевым фондам (ETF) и их сравнению с инвестиционными трастами недвижимости (REIT), закрытыми и открытыми инвестиционными фондами. Далее следует обсуждение различных инструментов денежного рынка с акцентом на инвестирование в отдельные активы, такие как казначейские векселя и банковские акцепты.