Всё об инвестировании
Шрифт:
Таблица 1–2
Как накопить миллион долларов
Следующие инвестиционные сценарии показывают, как три элемента – время, инвестируемая сумма и доходность – в совокупности позволяют накопить 1 млн долл.
Например:
депозит в размере 231 377 долл., размещенный на 30 лет под 5 % годовых, принесет в итоге 1 млн долл.
Если увеличить доходность депозита с 5 до 8 %, то размер первоначальной суммы вклада снизится до 99 377 долл.:
депозит в размере 99 377 долл., размещенный на 30 лет под 8 % годовых, принесет 1 млн долл.
Если делать регулярные взносы во вклад вместо первоначального крупного взноса, суммы инвестиций существенно снизятся:
ежегодные взносы на депозит в течение 30 лет в размере 15 051 долл. с доходностью 5 % годовых дадут в итоге 1 млн долл.
Более
ежегодные взносы во вклад в течение 30 лет в размере 8827 долл. под 8 % годовых принесут 1 млн долл.
Если вносить дополнительные вклады не ежегодно, а ежемесячно, то размер каждого вклада станет еще меньше:
ежемесячные взносы во вклад в размере 1202 долл. в течение 30 лет под 5 % годовых принесут 1 млн долл.
Если пополнять вклад еженедельно, а не ежемесячно, то для получения целевой суммы – 1 млн долл. потребуются регулярные взносы во вклад еще меньшего размера:
еженедельные взносы во вклад в размере 276 долл., если доходность вклада составляет 5 % годовых, через 30 лет принесут 1 млн долл.
Если доходность вклада увеличивается с 5 до 8 %, то размер депозита изменяется следующим образом:
еженедельные взносы во вклад в сумме 154 долл. при доходности вклада 8 % годовых через 30 лет позволят получить 1 млн долл.
Если увеличить срок вклада с 30 до 40 лет и сохранить доходность 8 % годовых, то размер еженедельного депозита уменьшится до 66 долл.:
еженедельно вкладывая 66 долл. под 8 % годовых, через 40 лет можно получить 1 млн долл.
Ключ к успешному финансовому планированию – сбережение больших сумм и их разумное инвестирование на длительный срок. Доходность вложений должна превышать уровень инфляции с учетом налоговых платежей, а также покрывать существующие инвестиционные риски. Сберегательные счета и низкодоходные инструменты денежного рынка незначительно способствуют приросту капитала. Большую доходность можно получить на рынках акций, облигаций и других видов активов, таких как недвижимость. Однако подобные инвестиции уже не являются безрисковыми. Поэтому, прежде чем начать инвестировать на этих рынках, нужно понять, какие риски сопряжены с каждым из данных активов. Риски и доходность обсуждаются в гл. 2.
История знает много примеров того, как инвестирование без учета сопряженных с ним рисков и понимания их параметров приводит к убыткам. Рекордный рост цен на фондовом рынке, наблюдавшийся с 1998 по 2000 г., привлек многих инвесторов, никогда ранее не инвестировавших в акции. На волне энтузиазма новоявленные инвесторы стали вкладывать деньги в акции интернет-компаний, в первичные публичные размещения акций (IPO) и инвестировать в другие рисковые активы, которые бросили вызов гравитации, когда их цены взмыли до опасных заоблачных уровней. Невероятно высокий доход, который можно было получить по этим акциям за относительно короткий период времени, заставил многих инвесторов закрыть глаза на риски инвестирования в эти переоцененные активы. Случившееся в марте 2000 г. быстрое и резкое падение фондового рынка, сопровождавшееся высокой волатильностью цен на акции, вынудило многих инвесторов вернуться к безопасным низкодоходным банковским депозитам и инструментам денежного рынка. Этот пример отсутствия понимания правил функционирования рынка акций продемонстрировал опасность вложений в рисковые активы (инвесторы покупали акции по высокой цене и продавали по низкой). Знание особенностей инвестирования в различные виды активов поможет уяснить, инвестиции в какие активы лучше всего ответят вашим потребностям.
Процесс инвестирования
Многие виды инвестиций являются доступными, но некоторые из них, возможно, не подходят лично вам. Покупка и продажа ценных бумаг несложны; намного труднее определить, что покупать и когда продавать. В сущности, определяя подходящий вид инвестиций, вы тем самым формулируете свои цели и устанавливаете свои личные характеристики.
Процесс инвестирования начинается с составления инвестиционного плана, в котором перечисляются ваши цели и описывается стратегии их достижения. Прежде чем направить свободные средства на выполнение своего инвестиционного плана, следует убедиться в том, что у вас имеется резервный фонд, предназначенный для покрытия непредвиденных расходов, возникающих, например, при получении срочной медицинской помощи, потере работы, порче или утрате личного имущества. Инвестирование средств резервного фонда в акции не лучшая идея, поскольку фондовые рынки изменчивы, а деньги в чрезвычайной ситуации могут потребоваться в любой момент. Если фондовый рынок падает, невозможно продать свои акции по выгодному курсу и получить сумму, на которую вы рассчитывали.
Создав резервный фонд, можно начать формировать инвестиционный план на ближайшую и долгосрочную перспективы. Даже если у вас скромная заработная плата, регулярно инвестируя небольшие суммы денег, вы можете изменить свое финансовое положение. Таблица 1–3 иллюстрирует возможности инвестирования и обретения финансового благополучия.
Результатом увеличения срока ваших инвестиций является ускоренное получение дохода за счет использования сложной ставки процентов. Вы должны направлять деньги на инвестиции в начале каждого месяца, а не ждать его конца, чтобы посмотреть, сколько непотраченных средств осталось. Соблазн потратить деньги гораздо сильнее желания их сэкономить, и часто случается так, что к концу месяца остается не слишком много средств, которые можно направить на инвестиции.
Таблица 1–3
Результаты регулярного инвестирования небольших сумм денежных средств
Предположим, в начале каждого месяца вам удается сэкономить 50 долл., которые вы вкладываете под 6 % годовых. К тому времени, как вам исполнится 65 лет, ваш доход составит:
при начале инвестирования в возрасте 25 лет -> 100 072 долл.;
при начале инвестирования в возрасте 35 лет -> 50 476 долл.;
при начале инвестирования в возрасте 45 лет -> 23 217 долл.
при начале инвестирования в возрасте 55 лет -> 8234 долл.
Как понять, во что следует инвестировать свои сбережения? Обсуждение следующих пяти шагов может помочь вам сформировать свой портфель инвестиций и управлять им.
1. Определите финансовые цели.
2. Распределите свои активы.
3. Разработайте свою инвестиционную стратегию.
4. Выберите инструменты инвестирования.
5. Оцените свой инвестиционный портфель.
1. Определение финансовых целей
Финансовые цели представляют собой финансовый уровень, которого вы бы хотели достичь за счет инвестирования. Формулирование ваших целей является первым этапом построения инвестиционного плана. Возможные цели могут включать в себя следующее:
• создание резервного фонда в течение шести месяцев;
• покупку автомобиля в течение ближайших двух лет;
• накопление первого взноса на покупку дома в течение ближайших пяти лет;
• накопление средств для оплаты обучения в колледже в течение ближайших 10 лет;
• формирование пенсионных накоплений в течение ближайших 25 лет.
Финансирование ваших целей
Каждая из этих целей имеет свой временной предел, поэтому можно определить, сколько денег нужно на каждую инвестицию. Сформулировав свои цели, вы можете определить необходимую сумму инвестиций. Предположим, что в течение двух лет вы хотите купить автомобиль стоимостью 25 000 долл. Таблица 1–4 представляет варианты накопления нужной суммы при условии, что доходность ваших инвестиций составляет 5 % годовых. Согласно варианту 1 вы инвестируете 22 675 долл., которые через два года увеличатся до 25 000 долл. По варианту 2 вы инвестируете 12 195 долл. в конце каждого года, что в итоге также принесет вам искомые 25 000 долл. Наконец, по варианту 3 вы инвестируете 11 614 долл. в начале каждого года, что в итоге также обеспечит вас необходимой суммой – 25 000 долл.
Заметьте, что известные сроки и суммы, необходимые для финансирования ваших целей, дают вам лучшее представление о том, какую сумму необходимо инвестировать, используя каждый из вариантов. Предложенные ниже вопросы помогут сформулировать, что вы хотите профинансировать в первую очередь:
• как я планирую использовать свои деньги или сбережения;
• готов ли я к экономии ради финансирования своих целей;
• каковы последствия того, что я не смогу профинансировать свои цели;
• что следует сделать, чтобы получить прирост своих сбережений и направить их на финансирование своих целей?
Таблица 1–4
Как профинансировать ваши цели
Чтобы ответить на эти вопросы, необходимо определить количество денег, которые вы должны будете направлять каждый год на финансирование ваших целей. При рассмотрении целей, перечисленных в табл. 1–5, становится понятно, что некоторые из них придется финансировать одновременно. Согласно условиям данного примера необходимо сэкономить 58 321 долл. в течение первого года, чтобы начать финансирование всех ваших целей.