Чтение онлайн

на главную

Жанры

Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Пауэр Ди

Шрифт:

Комментарий венчурного капиталиста, который также является бизнес-ангелом

Фрэнк А. Макгрю IV

Вы концентрируетесь на определенных отраслях промышленности или ищете в более широком диапазоне?

– Основным критерием для нас является стадия развития компании. Как правило, мы работаем с компаниями на ранней стадии их развития и пытаемся использовать с выгодой для себя ключевые области знаний, которыми обладают специалисты венчурной группы, и альянс бизнес-ангелов, которые включают в себя сельское хозяйство, логистику и телекоммуникации. Помимо этих трех ключевых направлений мы рассматриваем предложения, связанные с развитием взаимосвязей между компаниями (b2b — business-to-business, инфраструктура), производством волоконно-оптических сетей, программного обеспечения. Мы имеем несколько инвестиций в проекты, связанные с продвижением интернет-обучения, а также профинансировали ряд образовательных проектов.

Комментарий бизнес-ангела

Скотт Вудард (Scott Woodard)

C учетом ваших перспектив, каким образом предприниматели могут встретиться с бизнес-ангелами, которые интересуются специфической отраслью промышленности или отдельным рынком?

– Существует несколько форумов для инвесторов, которые предоставляют информацию

предпринимателям, необходимую им, чтобы определиться относительно интересов ассоциаций бизнес-ангелов (например, в Чикаго это Chicago Software Association, Prairie Angels и др.). Предприниматели могут попытаться познакомиться с членами таких ассоциаций и начать могут вести переговоры о получении финансирования или связаться с людьми, которые согласятся помочь им получить финансирование от участников таких ассоциаций.

География

Обычно бизнес-ангелы предпочитают инвестировать в компании, которые расположены недалеко от их дома – непосредственно в городе или пригороде, где они живут, или в разумных пределах удаленности от места их проживания. Бизнес-ангелы инвестируют в местные компании по нескольким причинам. Прежде всего это объясняется их желанием периодически встречаться с менеджментом компании, посещать ее и наблюдать за достигнутыми результатами. Если компания находится очень далеко, то участвовать в ее жизни достаточно трудно. Вторая причина, по которой подавляющее большинство бизнес-ангелов инвестируют в местные компании, непосредственно связана с процедурой финансирования. Они ориентируются на мнение других бизнес-ангелов, участвуют в работе соответствующих ассоциаций, нуждаются в услугах таких специалистов как юристы, бухгалтеры, занимающиеся сопровождением их сделок. Им удобнее обращаться к знакомым людям, которым они доверяют, и вероятнее всего территориально эти люди находятся поблизости от них.

Размер инвестиций

На практике не существует минимального предела сумм инвестиций, ниже которого бизнес-ангелы отказываются работать. Однако в реальности они в большей степени заинтересованы в превращении небольшой стартовой компании в компанию среднего размера, или в большое дорогостоящее предприятие с существенным ROI для инвесторов. Стартовые компании такого типа на этапе запуска зачастую требуют капитала от бизнес-ангелов на сумму от 500 тыс. до миллиона долларов США или более с последующими этапами финансирования до нескольких миллионов.

В этом примере общую сумму в 500 тыс. долл. могли бы внести пять бизнес-ангелов, каждый из которых внес бы по 0,1 млн долл., или 20 инвесторов, взнос которых составлял бы 25 тыс. долл.

Что привлекает бизнес-ангелов при заключении сделки?

Это очень интересный вопрос, касающийся самой сущности процесса инвестирования. Что может сделать предприниматель, чтобы стимулировать бизнес-ангела дать положительный ответ? Интересно, возможно ли определить несколько моментов, наподобие перечней ключевых моментов для инвесторов, которые предпринимателям стоит подчеркивать в своих презентациях, чтобы успешно вести переговоры с инвесторами?

Как только предприниматель найдет бизнес-ангелов, чьи инвестиционные предпочтения соответствуют показателям его компании, все его внимание переключится на то, чтобы убедить инвестора, что это именно та сделка, которую он ищет, потому что налицо следующие факты:

• управляющая команда энергична, слаженна и обладает необходимым опытом;

• рынок и отрасль промышленности, где функционирует компания, достаточно велики и имеют значительный потенциал роста [14] ;

• технология/продукт/услуга соответствуют требованиям, которые предъявляет рынок;

• компания способна обеспечить своей продукции защищенное конкурентное преимущество;

• управляющая команда в состоянии реализовать стратегии, которые отражены в бизнес-плане;

• потенциальная ставка доходности достойна внимания.

Управляющая команда

Управляющая команда энергична, слаженна и обладает необходимым опытом работы.

Комментарии бизнес-ангелов

БрентТауншенд

Когда вы изучаете бизнес-план или знакомитесь с презентацией компании, что заставляет вас подумать: «Да. Звучит неплохо?» Какие факторы определяют ваше согласие осуществить в дальнейшем инвестирование?

– Я заинтересован в работе с умными людьми. Люди определяют все. Есть ли у них хорошие идеи относительно того, чем они собираются заняться? Какую бизнес-модель они предлагают? Каким образом собираются зарабатывать деньги? Реально ли заработать таким способом?

Если честно, худшее, что встречается в бизнес-планах – это сказки, которые не могут быть реализованы. Они начинаются с множества предположений, которые представляются как факты. И это портит все.

Должна быть хорошая идея. Вы не можете взять удачную идею, придать ей товарный вид и ждать, что получите под нее финансирование. Если люди полны энергии и чувствуют уверенность в своих силах, то обычно они налаживают дело, даже если первоначальная идея была не самой удачной. У них есть возможность корректировать ситуацию в процессе работы. Если вы пытаетесь реализовать великую идею с посредственными людьми, то из этого ничего не выйдет.

Стивен П. Субар (Steven P. Subar)

Каким образом предприниматели могут продемонстрировать инвесторам, что производимая продукция или предоставляемая услуга обладают защищенным конкурентным преимуществом?

– Адски трудно бывает создать то, что действительно поможет превзойти конкурентов. Если идея действительно хорошая, то на рынке будут существовать и другие игроки. Таким образом, вопрос только в том, кто сможет реализовать идею самым эффективным образом.

Вы ставите на жокеев, а не на лошадей? Каким образом команда управления может доказать, что она в состоянии справиться с задачей?

– Об этом говорят очевидные успехи, которых вы сумели добиться в предыдущей деятельности. Расскажите о постепенном развитии вашего бизнеса и четко поясните, что сейчас вы не на первой стадии, а перешли к реализации задач второй стадии или находитесь на переходном этапе. Затем вы можете рассказать, какими были ваши цели первоначально, на начальных стадиях становления компании, и как вы добились успеха в их достижении. Затем стоит представить послужной список команды управления, рассказать, насколько эти люди были успешны в своей предыдущей деятельности и чего они добились в этом проекте. Таким образом, вы не возьмете на себя слишком большой риск. Вы заключаете пари на то, что стадии три, четыре и пять окажутся реальностью для вашего проекта.

Часто к запуску компании привлекают команду единомышленников. Вполне возможно, что до этого они не работали вместе и даже живут в разных городах, но общаются друг с другом посредством мультимедийного устройства связи, которое предоставляет возможности видеоконференции. Как вы удостоверитесь, что они смогут работать вместе?

– Мне кажется, если люди, участвующие в процессе, не имеют возможности физически собираться вместе, это создает большие неудобства и является минусом. Когда вы обсуждаете становление компании, то ежедневно укрепляющееся взаимопонимание и неформальное общение – самые важные составляющие, которые вам необходимы. Обычно вы обсуждаете вопросы, чтобы понять, что сработает, а что нет, и непосредственное общение во время «мозгового штурма» подскажет вам, стоит ли двигаться дальше в разрабатываемом направлении или пойти другим путем. Кроме того, вы должны создать культуру и структуру, при которой люди научатся доверять друг другу. Если игроки футбольной команды никогда вместе не тренировались и собрались только на матч, им будет не хватать слаженности при совместной игре.

Лично для меня не кажется серьезной проблемой то, что люди, которые собрались в одном месте, раньше вместе не работали, если я смогу удостовериться, что они добились успехов в своей предыдущей деятельности. Хорошо, если имеется лидер, который раньше уже работал с ними и хочет повторить предыдущий опыт. Это поможет, когда вы будете вынуждены отказаться от своих личных связей, чтобы быстро вывести организацию на следующую стадию развития.

Скотт Вудард

Инвесторы говорят о значимости управляющей команды, которая способна справиться с поставленными задачами. Каким образом предприниматель может продемонстрировать такие качества своих управленцев перед инвесторами?

– К сожалению, ставить вопрос таким образом – все равно, что решать, кто первичен – курица или яйцо. Я и многие мои коллеги придерживались старомодного способа продемонстрировать это. А именно, мы выстраивали прибыльный бизнес, а затем успешно продавали его. При этом существует большая вероятность, что в следующий раз инвесторы будут намного сговорчивее. Пару лет назад вследствие интернет-революции ситуация переменилась, но постепенно мы возвращаемся к прежним представлениям.

Возможно, лучше всего – браться за бизнес, который уже имеет некоторую прибыль.

Если предприниматели-соискатели пришли из отрасли, в которой добились значительных успехов и устойчивого положения своих компаний на рынке, то они, скорее всего, сумеют уговорить инвесторов финансировать компании со сходным бизнесом.

Комментарий российского специалиста

Андрей Головин, управляющий партнер incubator.ru

Насколько значим «человеческий фактор» при создании инновационного проекта?

– Человеческий фактор в индустрии стартовых инвестиций является едва ли не самым основным. Имеет смысл инвестировать в проекты тех предпринимателей, которые умеют эффективно распоряжаться деньгами и являются лидерами по натуре. Очень часто попадаются креативные ребята, совершенно не способные управлять коллективом. Я это отношу к определенной генетике – есть люди, которые могут работать поодиночке, так как им это наиболее комфортно. А есть такие, которые еще вчера были обычными студентами, а сегодня могут создать большие коллективы. Вот пример из моей практики, иллюстрирующий значимость «человеческого фактора».

В 1998 году я обратил внимание на неразвитость и неструктурированность российского рынка интернет-рекламы. Формат рекламы, например баннеры, на тот момент уже существовал, но никто не умел его грамотно продавать. Мы с моим партнером Ильей Пичхадзе решили найти и проинвестировать компанию, пытающуюся качественно работать на этом рынке. После предварительного поиска мы вышли на Dot.ru. Проведя due dilligence, мы к ней несколько охладели – был опыт, когда первичные инвестиции пошли не в людей, а больше в антураж бизнеса. И тут мы заметили Тимофея Бокарева. Он к тому времени был признанным экспертом по форматам и моделям интернет-рекламы и уже имел достаточный по меркам России тех лет опыт в этом направлении, отлично разбирался как в рекламе, так и в технологиях.

Мы решили инвестировать, но не в проект Dot.ru, а в бизнес Бокарева и его помощницы-ассистентки, а затем совместно управлять созданной фирмой. Меня очень впечатлил рассказ Тимофея о том, как он занимался до интернет-бизнеса фрахтом судов и побывал во многих странах мира. Мы увидели, что этот человек умеет отвечать за деньги и правильно ими распоряжаться. Кроме того, были видны его лидерские качества, поэтому мы доверили ему подбор команды. В результате была создана компания Promo. ru. Как ангелы-инвесторы, мы привели в нее своего финансового директора. Проводилась работа по привлечению нескольких раундов инвестиций, в том числе международных. Компания успешно пережила крах интернет-бума и смогла выйти на стадию expansion. Мы оставались акционерами в течение четырех лет и регулярно получали дивиденды. В 2001 году был сделан «выход», доходность которого превысила сотни процентов годовых. Сейчас Promo.ru входит в крупный холдинг Neхt Media Group – один из лидеров российского рынка мобильного маркетинга и интернет-рекламы – и продолжает активно развиваться. Таким образом, это характерный пример того, как инвестиции получает, по сути, не проект или идея, а человек, умеющий «делать деньги» и создавать работоспособные коллективы.

Рынок/отрасль промышленности

Бизнес-ангелы анализируют эти факторы, потому что легче катиться на волне растущего рынка, чем пытаться урвать рыночную долю у крепко стоящих на ногах конкурентов в периоды стагнации рынка. Каким образом предприниматель сможет доказать, что размер рынка значителен и имеет потенциал роста? Иногда достаточно сложно определить вероятную дату исполнения ваших прогнозов относительно темпа роста рынка. Вы можете получить прогнозы от трех независимых исследовательских организаций и выяснить, что они не совпадают. В таком случае есть вероятность, что вы окажетесь не в состоянии определить предположения, которые они использовали в качестве исходных данных для своих прогнозов. Если вы работаете на новом или растущем рынке, то не исключено, что исходной информации для вычисления прогнозов не существует вообще. Бизнес-ангелы не допускают мысли, что предприниматель имеет нерушимый прогноз, который никто не сможет оспорить, поскольку такого не существует вообще.

Технология/продукция/услуга

Технология/продукция/услуга соответствуют требованиям, которые предъявляет рынок – именно это советуют предпринимателям неоднократно подчеркнуть в беседах с инвесторами. Бизнес-ангелы разрабатывают свои собственные способы оценки спроса на продукцию или услугу на рынке.

Лучший способ представить это несокрушимое достоинство – продемонстрировать массовость потребителей. Какова прибыль от отдельного человека или одной компании? Проведите инвестора по всей цепочке, которая побуждает покупателя в действительности принять решение о приобретении продукции или услуги. Несмотря на множество сложнейших технологий, это единственный способ заставить его согласиться.

Принято считать, что технология разрабатывается маниакально преданным своему делу изобретателем, который что-то паяет в гараже или небольшой лаборатории. Сделав изобретение, он определяет, есть ли для него рынок. В действительности самые передовые технологии разрабатываются с учетом рыночных потребностей, а не как теоретические домыслы. Технические специалисты в больших корпорациях ищут интересные рыночные ниши, которые пропустили их компании, затем увольняются и адаптируют технологию в соответствии с этой нишей. Компании такого типа могут представлять большой интерес для бизнес-ангелов, потому что база покупателей для продукта уже создана. Идентифицированная потребность клиента фактически служит предпосылкой для начала разработки идеи.

Конкурентное преимущество

Все инвесторы – будь то венчурные капиталисты или бизнес-ангелы – пытаются идентифицировать компании, которые что-либо производят или обладают чем-либо, действительно отличающимся от подобной продукции конкурентов. Именно это отличие может заставить потребителей приобрести именно эту продукцию или услугу.

В идеальной ситуации, если потребители окажутся максимально довольны предлагаемой продукцией или услугой, компания получит дополнительную прибыль, исключительные права и самую большую долю рынка. Для абсолютного большинства компаний такая завидная ситуация не может длиться очень долго, к тому же добиться такого положения дел крайне сложно.

Поделиться:
Популярные книги

Сумеречный стрелок 8

Карелин Сергей Витальевич
8. Сумеречный стрелок
Фантастика:
городское фэнтези
попаданцы
альтернативная история
аниме
5.00
рейтинг книги
Сумеречный стрелок 8

Дворянская кровь

Седой Василий
1. Дворянская кровь
Фантастика:
попаданцы
альтернативная история
7.00
рейтинг книги
Дворянская кровь

Сыночек в награду. Подари мне любовь

Лесневская Вероника
1. Суровые отцы
Любовные романы:
современные любовные романы
5.00
рейтинг книги
Сыночек в награду. Подари мне любовь

Восход. Солнцев. Книга X

Скабер Артемий
10. Голос Бога
Фантастика:
фэнтези
попаданцы
аниме
5.00
рейтинг книги
Восход. Солнцев. Книга X

Афганский рубеж

Дорин Михаил
1. Рубеж
Фантастика:
попаданцы
альтернативная история
7.50
рейтинг книги
Афганский рубеж

Случайная жена для лорда Дракона

Волконская Оксана
Фантастика:
юмористическая фантастика
попаданцы
5.00
рейтинг книги
Случайная жена для лорда Дракона

Ну, здравствуй, перестройка!

Иванов Дмитрий
4. Девяностые
Фантастика:
попаданцы
альтернативная история
6.83
рейтинг книги
Ну, здравствуй, перестройка!

Возвышение Меркурия. Книга 16

Кронос Александр
16. Меркурий
Фантастика:
попаданцы
аниме
5.00
рейтинг книги
Возвышение Меркурия. Книга 16

«Три звезды» миллиардера. Отель для новобрачных

Тоцка Тала
2. Три звезды
Любовные романы:
современные любовные романы
7.50
рейтинг книги
«Три звезды» миллиардера. Отель для новобрачных

Виконт. Книга 4. Колонист

Юллем Евгений
Псевдоним `Испанец`
Фантастика:
фэнтези
попаданцы
аниме
7.50
рейтинг книги
Виконт. Книга 4. Колонист

(Не)нужная жена дракона

Углицкая Алина
5. Хроники Драконьей империи
Любовные романы:
любовно-фантастические романы
6.89
рейтинг книги
(Не)нужная жена дракона

Идеальный мир для Лекаря

Сапфир Олег
1. Лекарь
Фантастика:
фэнтези
юмористическое фэнтези
аниме
5.00
рейтинг книги
Идеальный мир для Лекаря

Академия проклятий. Книги 1 - 7

Звездная Елена
Академия Проклятий
Фантастика:
фэнтези
8.98
рейтинг книги
Академия проклятий. Книги 1 - 7

"Колхоз: Назад в СССР". Компиляция. Книги 1-9

Барчук Павел
Колхоз!
Фантастика:
попаданцы
альтернативная история
5.00
рейтинг книги
Колхоз: Назад в СССР. Компиляция. Книги 1-9