Деньги. Кредит. Банки. Ответы на экзаменационные билеты
Шрифт:
Таким образом, с марта 1979 г. начала формироваться Европейская валютная система, задачи которой состояли в содействии снижению инфляции и обеспечении стабильности валютных курсов. Механизм действия этой системы предполагал использование единой расчетной единицы ЭКЮ.
ЭКЮ – составная валюта, поддерживаемая корзиной национальных валют стран Сообщества. Доля каждого участника зависит от его доли в совокупном валовом продукте и взаимной торговле. На основе валютной корзины формировался и центральный курс ЭКЮ. Режим валютных курсов в системе предусматривал совместные изменения валют, получившие
Соблюдение указанного режима подкреплялось регулирующими мерами (изменением процентных ставок, оказывающих влияние на валютный курс, взаимным кредитованием центральных банков в целях поддержания курсовых соотношений и валютными интервенциями).
В декабре 1991 г. в Маастрихте страны ЕС договорились о сроках перехода к Европейскому валютному союзу. Договор был подписан 7 февраля 1992 г. и вступил в силу с 1 ноября 1993 г.
На первом этапе перехода все члены ЕС должны были присоединиться к единому механизму валютного обмена и держать курсы своих валют в рамках согласованного коридора. С 1994 г. наступил второй этап сближения всех стран в отношении инфляции, процентных ставок, состояния платежных балансов и налоговой политики и т. д. На третьем этапе страны перешли к использованию единой валюты – евро.
Центральный европейский банк превращается в эмитента европейских денежных знаков, проводящего единую денежно-кредитную политику Союза.
Таким образом, интеграционные процессы в Европе носят необратимый характер. Стабилизационный эффект евро и прежде всего на территории Европы очевиден.
35. Валютная система России
Национальная валютная система находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно.
Национальная валютная система России формируется с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна взяла курс на интеграцию в мировое хозяйство и вступила в июне 1992 г. в МВФ. Признание Устава Фонда возлагает определенные обязанности в отношении ее валютной системы.
Рассмотрим основные элементы современной валютной системы России.
1. Основой валютной системы является российский рубль, введенный в обращение в 1993 г. и заменивший рубль бывшего СССР. Тем самым было завершено обособление национальной денежной и валютной системы России от денежной и валютной системы республик бывшего СССР, в обращении которых оставались советские рубли до введения национальных денежных единиц. С учетом мировой практики золотое содержание рубля не было зафиксировано.
2. Фактически рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций. Резиденты России обязаны продавать часть своей валютной выручки на внутреннем валютном рынке по рыночному курсу. По неторговым и финансовым операциям резидентов установлены валютные ограничения. Ограничиваются
3. Курс рубля официально не привязан к какой-либо западной валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны и прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Применяется прямая котировка, т. е. единица иностранной валюты выражается в определенном количестве рублей. Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточной (третьей) валюты используются курсы этих валют к доллару.
4. Действуют унифицированные международные нормы кредитных средств обращения.
5. Регламентация международных расчетов России издавна также осуществляется в соответствии с унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.
6. Элементом валютной системы России является регулирование международной валютной ликвидности, которое определяет обеспеченность международных расчетов необходимыми платежными средствами (золотым и золотовалютным резервом).
7. Режим валютного рынка. Операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию Банка России, и по рыночному валютному курсу. Их роль на валютном рынке постепенно возрастает, но ведущее место занимает ММВБ.
8. В России четко определен институциональный аспект валютной системы. Руководство валютной политикой осуществляют Президент, Правительство, Государственная Дума. Они принимают законодательные акты, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию. Главный исполнительный орган – Центральный банк России – дает валютные лицензии, вводит ограничения на объем кредитов, привлекаемых из-за границы, осуществляет контроль за валютными операциями.
Банк России осуществляет валютное регулирование путем валютных интервенций на главных валютных биржах и с помощью различных нормативных документов (инструкций, циркулярных писем и т. д.).
Валютное законодательство России регулирует операции в национальной иностранной валютах.
В целом, валютная система России является незавершенной системой.
36. Валютный курс. Режим валютных курсов. Анализ факторов, влияющих на валютный курс
Соотношение между денежными единицами разных стран, т. е. цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или к международной денежной единице), называется валютным курсом.
Валютный курс определяет пропорции обмена денежных единиц.
Валютные курсы формируются в повседневном обороте в процессе сопоставления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения. Цена денежной единицы формируется на основе ее покупательной способности. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности, т. е. соотношение валют по их покупательной способности.