Деньги. Кредит. Банки. Ответы на экзаменационные билеты
Шрифт:
Гиперинфляция наступает при темпах роста цен более 50 % в месяц. Такой стремительный взлет инфляции возможен только при бумажно-денежном обращении и неконвертируемой денежной единице, он предполагает неограниченную эмиссию денег и одновременное падение уровня производства.
43. Антиинфляционное регулирование: методы, границы
Способы управления инфляцией неоднозначны, противоречивы по своим последствиям. Диапазон параметров для проведения такой политики может быть весьма узок: с одной стороны, требуется сдерживать раскручивание инфляционной спирали, а с другой – поддерживать стимулы
Цель антиинфляционной политики заключается в том, чтобы сделать инфляцию управляемой, а ее уровень – достаточно умеренным. Методы борьбы с инфляцией могут быть:
1) косвенными, включающими:
а) регулирование общей массы денег через управление ими центральным банком;
б) регулирование ссудного и учетного процента коммерческих банков через управление ими центральным банком;
в) обязательные резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг;
2) прямыми, предполагающими:
а) прямое и непосредственное регулирование государством кредитов и тем самым регулирование денежной массы;
б) государственное регулирование цен;
в) государственное (по соглашению с профсоюзами) регулирование заработной платы;
г) государственное регулирование внешней торговли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса.
Существует несколько классификаций антиинфляционной политики – ортодоксальная и гетеродоксальная антиинфляционная политика. Ортодоксальный вариант основан на неоклассической концепции – минимальном вмешательстве в экономику со стороны государства. Он предполагает ограничение сферы его деятельности решением проблем сбалансированности бюджета и поддержанием темпов прироста денежной массы в обращении в соответствии с реальными возможностями увеличения производства. Гетеродоксальный вариант предусматривает более активное государственное вмешательство в ход экономических процессов и в т. ч. временное замораживание роста цен и заработной платы, меры по стимулированию предпринимательства и сбережений населения прежде всего посредством снижения налогового бремени, развития рыночной инфраструктуры и поддержки жизненно важных отраслей и производств, регулирование внешней торговли и валютных операций. Важнейшей частью антиинфляционной стратегии является гашение адаптивных инфляционных ожиданий. При постоянном соблюдении обещаний со стороны правительства в течение достаточно продолжительного срока начинает действовать эффект объявления, который стал весьма эффективным элементом антиинфляционной стратегии в таких странах, как США, Германия, Великобритания.
Также правительство должно принимать меры, способствующие укреплению механизмов рыночной системы, такие как:
1) установление конкурентно-рыночного климата в стране, систематический контроль за состоянием рынков;
2) антимонопольная политика;
3) отказ от государственных мер по поддержке и защите неконкурентных отраслей;
4) поощрение и поддержка малого бизнеса;
5) стимулирование диверсификации производства и продаж;
6) гибкая налоговая политика, направленная на снижение налогового пресса и применение прогрессивной шкалы налогообложения.
Кроме того, все эти меры должны сочетаться с мероприятиями в области денежного обращения: жесткими лимитами прироста денежной массы, контролем со стороны центрального банка над изменением денежной массы (политика таргетирования, предложенная монетаристами).
Стоит выделить также недежные элементы
1) государственное стимулирование научно-технического прогресса и структурной перестройки производства;
2) переориентация инвестиционных потоков на отрасли промышленности группы «А»;
3) конверсия военных секторов экономики.
44. Денежные реформы как способ радикального изменения денежной системы
Денежные реформы проводились в условиях металлического денежного обращения – при серебряном или золотом стандарте, в т. ч. после Второй мировой войны, когда действовал золотодевизный, или золотодолларовый, стандарт.
После окончания войн и революций стабилизация денежного обращения как один из важнейших способов восстановления экономики проводилась при помощи следующих методов:
1) нуллификации;
2) реставрации (ревальвации);
3) девальвации;
4) деноминации.
Нуллификация означает объявление об аннулировании сильно обесцененной единицы и введении новой валюты. Новая марка обменивалась в соотношении 1: 1 трлн старых рейхсмарок. Прежняя денежная единица была аннулирована.
Реставрация – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. Например, после Первой мировой войны во время денежной реформы 1925–1928 гг. в Англии было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов. После Второй мировой войны реставрация, или ревальвация, проводилась путем повышения официального валютного курса к доллару, а затем Международный валютный фонд регистрировал повышение золотого содержания денежной единицы. Например, ФРГ провела в рамках Бреттон-Вудсской валютной системы три ревальвации (в 1961, 1969 и 1971 гг.). Неоднократные ревальвации проводила ФРГ и в рамках европейской валютной системы, где сохранился режим фиксированных валютных курсов.
Девальвация – снижение золотого содержания денежной единицы, а после Второй мировой войны – официального валютного курса к доллару США и его золотого содержания. Так, в результате двух девальваций доллара его золотое содержание было снижено в декабре 1971 г. на 7,89 %, а в феврале 1973 г. – на 10 %. После
введения плавающих валютных курсов в 1973 г. девальвация проводится лишь в группировке с регулируемыми валютными курсами – в «европейской валютной змее», на базе которой была создана европейская валютная система.
Деноминация – метод зачеркивания нулей, т. е. укрупнение масштаба цен. В частности, в Бразилии в 1988 г. была введена новая денежная единица нокрузадо, эквивалентная 1000 прежних обесцененных крузадо. В России в 1998 г. также проводилась деноминация рубля в соотношении 1: 1000 старых рублей.
В условиях глубокого и структурного кризиса экономики при высоких темпах скрытой инфляции государство может проводить политику шоковой терапии, т. е. политику резкого отказа от контроля над ценами на товары и услуги. В этом случае инфляция переходит из скрытой в открытую форму.
Методы шоковой терапии использовались во многих странах после Второй мировой войны, причем они сопровождались таким антиинфляционным средством, как денежная реформа, носившая конфискационный характер.
По методам проведения эти денежные реформы делятся на такие типы, как:
1) обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег. Например, в ноябре 1944 г. в Греции обмен производился в соотношении 1 новая драхма на 1 млрд старых;