Финансово-экономический анализ

Анущенкова Виктория Юрьевна

Рассмотрим сущность метода цепных подстановок на примере модели вида:

Y = F(A, В, С),

где F – функция связи между факторами А, В, С и Y.

1. Задаются значения изучаемых факторов за два периода: базисный – А₀, В₀, С₀; отчетный – А₁, B₁, C₁.

2. Определяется изменение результативного фактора за рассматриваемые периоды по формуле:

Y = F(A1, B1, C1) – F(A0, B0, C0).

Для оценки влияния воздействующих

факторов на результативный фактор расчетные базисные значения показателей последовательно заменяются отчетными.

3. Для оценки влияния изменения первого фактора «А» на результативный «Y» используется соотношение вида:

Y(А) = F(А₁, В₀, С₀) – F(А₀, В₀, С₀).

4. Для оценки влияния изменения второго фактора «В» на результативный фактор «У» используется соотношение вида:

Y(В) = F(A₁, B₁, C₀) – F(А₁, В₀, С₀).

Для оценки влияния изменения третьего фактора «С» на результативный фактор «Y» используется соотношение вида:

Y(С) = F(А₁, В₁, С₁) – F(А₁, В₁, С₀). Совместное влияние факторов должно соответствовать изменению результативного фактора:

Y = Y(А) + Y(В) + Y(С).

Выполнение этого условия свидетельствует о правильности расчетов.

Применение метода покажем на следующем примере.

Пример 5. Определить рентабельность капитала организации по данным отчетности организации за два периода: отчетный и предшествующий. Прибыль от продаж составила 240 тыс. руб. и 350 тыс. руб., стоимость основного капитала – 1000 и 1200 тыс. руб., стоимость оборотного капитала – 1100 и 1400 тыс. руб. Оценить влияние изменения основных факторов на рентабельность капитала организации.

Решение.

1. По условию задачи:

Прибыль: ПР₀ = 240 тыс. руб.; ПР₁ = 350 тыс. руб.

Основной капитал: ОК₀ = 1000 тыс. руб.; ОК₁ = 1200 тыс. руб.

Оборотный капитал: ОБК₀ = 1100 тыс. руб.; ОБК₁ = = 1400 тыс. руб.

2. Рентабельность капитала организации определяется по формуле:

Р = ПР: (ОК + ОБК).

Значения рентабельности капитала организации.

Р₀ = 240 : (1000 + 1100) = 0,1143;

Р₁ = 350 : (1200 + 1400) = 0,1346.

Изменение рентабельности:

абсолютное:

Р = Р₁ – Р₀ = 0,1346 – 0,1143 = 0,0203;

относительное:

Т_пр (Р) = Р : Р₀ х 100 % = 17,76 %.

Рентабельность капитала организации в отчетный период увеличилась на 17,76 %, на каждый рубль капитала приходилось больше прибыли в среднем на 2,03 коп., что является

положительным фактором.

3. Определим влияние изменения факторов на прирост рентабельности капитала, используя трехфакторную модель:

Р = ПР: (ОК + ОБК).

4. Определим влияние изменения прибыли на прирост рентабельности:

Р(ПР) = (ПР₁ – ПР₀) : (ОК₀ + ОБК₀) = (350–240) : (1000 + 1100) = 110 : 2100 = 0,0524.

Определим степень влияния прибыли на прирост рентабельности капитала:

СТ(ПР) = Р(ПР) : Р х 100 % = 258,13 %.

За счет увеличения прибыли рентабельность капитала увеличилась на 258,13 %, или на 0,0524 пункта.

5. Определим влияние изменения стоимости основного капитала на прирост рентабельности:

Р(ОК) = ПР₁ : (ОК₁ + ОБК₀) – ПР₁ : (ОК₀ + ОБК₀) = 350 : (1200 + 1100) – 350 : (1000 + 1100) = 0,1522 – 0,1667 = –0,0145.

Определим степень влияния изменения стоимости основного капитала на прирост рентабельности капитала:

СТ(ОК) = Р(ОК): Р х 100 % = –0,0145: 0,0203 х 100 % = –71,43 %.

За счет увеличения стоимости основного капитала рентабельность капитала уменьшилась на 71,43 %, или на 0,0145 пункта.

6. Определим влияние изменения стоимости оборотного капитала на прирост рентабельности:

Р(ОБК) = ПР₁: (ОК₁ + ОБК₁) – ПР₁ : (ОК₁ + ОБК₀) = 350 : (1200 + 1400) – 350 : (1200 + 1100) = 0,1346 – 0,1522 = –0,0176.

Определим степень влияния изменения стоимости оборотного капитала на прирост рентабельности капитала:

СТ(ОБК) = Р(ОБК ): Р х 100 % = –0,0176 : 0,0203 х 100 % = –86,70 %.

За счет увеличения стоимости оборотного капитала рентабельность капитала уменьшилась на 86,70 %, или на 0,0176 пункта.

7. Совместное влияние факторов соответствует изменению рентабельности капитала, расчеты верны:

0,0524 – 0,0145 – 0,0176 = 0,0203.

Таким образом, на рентабельность капитала отрицательно повлиял прирост стоимости капитала организации.

1.4. Информационная база финансово-экономического анализа

Информационное обеспечение относится к числу ключевых элементов системы финансово-экономического анализа предприятия. Существуют различные определения понятия «информация». Одно из наиболее емких звучит следующим образом: информация – это сведения, уменьшающие неопределенность в области, к которой они относятся. Иными словами, не любые данные можно квалифицировать как информацию, а лишь те, которые раскрывают объект внимания с какой-то новой, ранее не известной стороны. Таким образом, информация не существует сама по себе, а существуют лишь данные, из которых можно почерпнуть информацию. Степень информативности данных всегда относительна, причем эта относительность определяется многими факторами, в частности уровнем подготовки пользователя и его осведомленностью к моменту получения новых данных.