Интуитивный трейдинг
Шрифт:
Ценовые модели являются основой технического анализа. Многие из них уже рассмотрены в предыдущих главах книги, есть также много книг, посвященных этой теме. Поэтому я очень кратко остановлюсь на этом вопросе.
Еще раз хочу отметить, что действие многих моделей, притом наиболее эффективных, основано на принципе отрицания – на том, что рынок редко следует формальной логике. Это означает, что если рынок не сумел двинуться в том направлении, в котором он должен был пойти, то очень скоро он пойдет в обратном направлении.
Основную ценность представляют краткосрочные модели – от внутридневных до моделей продолжительностью не более 10–20 дней. Пытаться прогнозировать на более
Ценовые модели всегда должны подтверждаться другими торговыми сигналами. Чем больше длительность конкретной ценовой модели, тем выше шансы, что это модель разворота.
Очень известной моделью является модель двойного дна (двойной вершины). Американские трейдеры очень уважают эту модель, и на американском фондовом рынке она работает практически безотказно, на российском же она не так успешна и соблюдается всего лишь в половине случаев. Это подтверждает тот факт, что российский рынок является гораздо более манипулируемым, чем американский. Крупному игроку не представляет особого труда протолкнуть цену вниз, где всегда имеется скопление стоп-ордеров. Может быть, со временем модель двойного дна все-таки станет более работоспособной на российском рынке.
Не менее известной моделью является показанная на рис. 9.9 модель «чашка с ручкой». Эта модель является продолжением модели двойной вершины и иллюстрацией известного правила о том, что цена пробивает уровень с третьего раза.
Это не обязательно должен быть пробой горизонтальной линии сопротивления. И здесь также работает принцип отрицания – неудачное третье тестирование увеличивает вероятность прорыва цены в противоположном направлении.
Некоторые модели становятся опровержением других популярных моделей. Например, модель «черепаховый суп» Коннорса и Рашке. «Черепашки» – так называли группу трейдеров, действовавшую под руководством известного трейдера Ричарда Денниса, которые использовали в своей торговле метод прорыва. За шутливым названием «черепаховый суп» скрывается тот факт, что 70 % ценовых прорывов оказываются неудачными. Эта модель помогает определять, какой из ценовых прорывов оказался ложным.
Рис. 9.9. Модель «чашка с ручкой» на российском рынке не так часто встречается, как на американском
Основная идея модели 80/20 состоит в том, что рынки движутся в естественном ритме, состоящем из трех дней: дня покупки, дня продажи и дня короткой продажи. Если рынок закрылся в верхних или нижних 20 % диапазона, то существует высокая вероятность того, что он наутро продолжит движение в том же направлении, но при этом закроется выше или ниже в менее чем 50 % случаев. Это означает, что существует немалая вероятность разворота в течение дня. Шансы на разворот еще выше, если рынок в первый день открывается в противоположной части дневного диапазона. Модель 80/20 имеет определенное сходство с моделью ударного дня Ларри Вильямса.
Модель NR7 (рис. 9.10) основана на том, что после консолидации и образования сужающегося диапазона, состоящего из семи дневных баров, следующий, восьмой, бар часто инициирует сильное ценовое движение. Если цене не удается совершить прорыв немедленно после семи баров, то он может произойти через 1–3
Рис. 9.10. Модель NR7
Большинство моделей могут работать на всех графиках: от 5-минутных до дневных. Внутридневные ценовые модели должны сочетаться с тенденциями времени торгового дня. К примеру, в середине торгового дня прорыв происходит гораздо реже, чем в первый и последний часы регулярной торговой сессии.
Закономерности и наблюдения
Я верю в существование закономерностей на рынке и считаю, что отношусь к числу людей, которые способны их улавливать. Но я также хорошо помню и о том, что все закономерности нечеткие. Нечеткие они потому, что в них присутствует фактор случайности. Но тем не менее, в отличие от многих других трейдеров, считающих бессмысленным прогнозирование цен, я считаю, что случайного на рынках гораздо меньше, чем неслучайного. Просто не нужно пытаться предсказывать поведение цен в виде железнодорожного расписания: куда и в какое время цена прибудет. Все-таки прогнозирование рынков является процессом вероятностным. И обязательно помнить о том, что на рынках также есть много случайного и непонятного вам. И в любой момент может произойти что-то такое, что вдребезги разнесет весь ваш прогноз!
Одна из главных задач наблюдений во время торгов – следить за поведением крупных институциональных игроков.
Вначале необходимо постараться выявить их присутствие и определить, на чьей стороне – быков или медведей – они играют. Для этого смотрим, во-первых, в какую сторону идут большие по величине объемы. Во-вторых, наблюдаем за появлением крупных заявок в стакане и насколько быстро они удовлетворяются, особенно вблизи критических уровней.
Важно выяснить, как эти ключевые биржевые игроки оценивают характер рынка: бычий или медвежий рынок. От этого зависит возможный сценарий торгового дня.
Понимание этого момента – ключевой фактор успеха краткосрочной торговли.
Сигналом для институциональных инвесторов о начале бычьего или медвежьего рынка являются уверенные пробития значимых технических уровней с последующим закрытием выше – в случае бычьего или ниже – в случае медвежьего рынка. Это могут быть 10-дневные, 20-дневные, 40-дневные или 60-дневные минимумы или максимумы. Более слабыми сигналами являются закрытия выше или ниже линий среднесрочных и долгосрочных трендов.
Чтобы пробивать значимые уровни, нужен приход значительных денег. Они придут только тогда, когда у крупных институциональных инвесторов будет уверенность по крайней мере в среднесрочных перспективах. Поэтому прорыв должен сопровождаться растущими объемами. Наблюдение же за тем, кто выигрывает маленькие схватки в зоне консолидации, предшествующей прорыву, поможет нам заранее определить будущего победителя.
Сильные движения на рынке так просто не появляются.