Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации
Шрифт:
Можно измерить уровень (индекс) цен на определенную группу товаров, например, потребительскую корзину, состоящую из товаров первой необходимости. Для этого складывают цены отдельных товаров из этой корзины, и эту величину принимают за индекс цен. При изменении цены на какой-то отдельный товар в составе корзины меняется и весь индекс цен.
Рост общего уровня цен называется инфляцией. Суть инфляции – в снижении реальной покупательной способности денежной единицы. Макроэкономическая причина инфляции раскрывается в количественной теории денег и заключается в превышении
– Увеличение реального количества денег в обращении.
– Снижение товарной массы в обращении.
Существует два основных микроэкономических фактора повышения цен, которые в случае широкого влияния вызывают инфляцию:
1. Рост спроса. При увеличении спроса на товар вполне естественно повышение цен продавцом. Инфляцию, вызванную в основном этим фактором, называют инфляцией спроса.
2. Рост издержек (затрат). Может вырасти любая составляющая издержек, что повлечет рост цены товара. Наиболее распространен рост таких составляющих издержек, как зарплата и издержки обращения, вызванные нарушением механизма предложения. Инфляцию, вызванную ростом издержек, называют инфляцией издержек или инфляцией предложения.
По механизмам проявления существует два вида инфляции:
1. Скрытая инфляция проявляется при искусственном сдерживании цен. Создается видимость отсутствия инфляции – цены фиксируются на определенном уровне, и становится невыгодным продавать товары. Это ведет к дефициту товаров, очередям и образованию черного рынка. Население закупает подходящий товар, который только появился в магазине, сразу много и надолго, что приводит к накоплению товаров про запас у потребителей и возникновению панических настроений при закупке товаров. На черном рынке товары продаются по завышенным над официальными ценам, а на самом деле реальным ценам, что ведет к обогащению торговцев черного рынка, и расслоению общества на тех, кто способен покупать только некачественные товары в очередях магазинов, и тех, кто способен приобретать качественные товары по высоким ценам.
2. Открытая инфляция не сдерживается искусственно. Цены растут и фиксируются через рыночные механизмы. Все товары присутствуют на рынке, но по большим ценам, выгодным для продавца. Свободное наличие товаров и прозрачность рынка стимулирует к заработкам. Фактором сдерживания цен выступает ценовая конкуренция. Обесценение денег подталкивает к их быстрому обмену, что стимулирует к росту потребления.
Существуют следующие разновидности механизмов развития инфляции:
1. Стагфляция – это инфляция вследствие снижения количества товаров. Стагфляция возникает вследствие стагнации (спада) производства и сопровождается ростом безработицы.
2. Гиперинфляция – это многократно сама себя «раскручивающая» по спирали «зарплата – цены» инфляция. Люди заранее предвидят инфляцию и уже повышают цены, что снова приводит к инфляции. Возможны следующие механизмы развития гиперинфляции:
– Рост цен приводит к снижению покупательной способности денежной единицы, и, следовательно, к уменьшению объемов покупок и уменьшению потребления, что вызывает снижение объемов производства, которое приводит к снижению количества товаров.
– Рост цен приводит к снижению
– Избыточный спрос вследствие увеличения потока инвестиций или увеличения государственных расходов приводит к росту цен, что ведет возрастанию уровня экономической активности, уровня занятости и зарплаты. Это вновь приводит к избыточному спросу.
– Рост издержек производства вследствие чрезмерного роста зарплаты или цен на энергоносители ведет к росту цен, что вызывает снижение уровня экономической активности, снижение покупательной способности, снижение уровня занятости. Это приводит к росту зарплаты и, следовательно, росту издержек производства.
3. Инфляция как способ финансирования используется государством для погашения своей задолженности разного рода. В этом случае государством просто производится дополнительная денежная эмиссия, которая сразу же идет на оплату долгов или покрытие дефицита государственного бюджета. Но для получателей такой оплаты это имеет отрицательный эффект – реальная сумма возвращенного долга вследствие вызванного эмиссией витка инфляции становится меньше, чем должна быть.
В связи с изменением стоимости денег во времени из-за инфляции существует 2 типа финансовых величин (показателей):
– номинальные;
– реальные.
Номинальные показатели – показатели, которые отображаются в будущем без учета стоимости денег во времени, то есть непосредственно в денежных единицах как есть, в масштабе будущего периода. Таким образом, при рассмотрении отрезков времени с номинальными величинами можно сказать, что на каждом отрезке они имеют свой масштаб измерения. Поэтому их сложно сопоставлять.
Реальные показатели – показатели, которые отображаются в будущем с учетом стоимости денег во времени, то есть приведенные к масштабу единиц измерения базового периода. Реальные показатели сопоставимы, так как находятся в одном масштабе измерения.
Номинальные величины пересчитываются в реальные путем умножения на коэффициент изменения стоимости денег в рассматриваемом периоде по отношению к базовому. Стоимость денег меняется на индекс уровня инфляции.
Реальная величина = Номинальная величина / Индекс цен
Реальная покупательная способность денежной суммы = Номинальная покупательная способность денежной суммы / Индекс цен
Реальный доход = Номинальный доход / Индекс цен
Для того, чтобы видеть скорость изменения цен и соизмерять реальную покупательную способность денежной единицы, рассчитывают индекс цен:
Индекс цен расчетного года = Сумма стоимости набора товаров расчетного года / Сумма стоимости набора товаров базового года
Индекс цен также называют уровнем цен. Индекс – величина относительная и рассчитывается для расчетного времени по отношению к базовому времени. Индекс цен рассчитывается для определенного стандартного набора товаров (рыночной корзины), одинакового для расчетного и базового времени.
Зная индексы цен, можно рассчитать уровень или темп инфляции. Обычно рассчитывают годовой темп инфляции: