Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации
Шрифт:
– внутренние пользователи (менеджмент компании) – хотят знать реальную максимально объективную информацию;
– потенциальные партнеры (покупатели, кредиторы) – интересуются выполнением договорных обязательств;
– банки – интересуются возвратностью заемных средств;
– региональная администрация – интересуется налогами и занятостью;
– акционеры и инвесторы – интересуются дивидендами и отдачей на инвестиции.
Для разных пользователей разрабатываются отдельные варианты с разными сценариями и акцентом на раскрытие интересующих вопросов. Круг организаций и конкретных людей, интересы которых затрагиваются разрабатываемыми инвестиционными документами,
Важно! Разность интересов сторон порою приводит к тому, что инвестиционный проект разрабатывается в нескольких вариантах – каждый под конкретные интересы сторон. У моих друзей однажды получилось некрасиво: стороны изучили документы друг друга и поняли, что это два совершенно разных документа, поданных одновременно по одному вопросу. Была достаточно высокая степень расхождения. Естественно, это привело к остановке процесса.
Рисунок 2. Многообразие заинтересованных сторон в ходе реализации инвестиционного проекта
1.8. Советы и рекомендации при подготовке инвестиционных документов
Выделим отдельно советы и рекомендации:
– к стилистике;
– к акцентам в содержательной части;
– по самостоятельной разработке бизнес-плана.
Рекомендации к стилистике:
1. Краткость: изложение самого главного по каждому разделу документа.
2. Доступность в изложении и понимании: документ должен быть понятен широкому кругу людей – тому кругу, на который он рассчитан.
3. Не перегруженность техническими подробностями.
4. Убедительность, лаконичность, пробуждение интереса у читателя (партнера).
5. Соответствие определенным стандартам: документ должен быть принимаем читателем и удобен с точки зрения методики его составления.
6. Материалы должны быть составлены на языке читателя (инвестора), ясно и понятно даже не специалисту, без грамматических ошибок.
7. Все должно быть понятно, вывод должен приходить сам собой, не должно быть недосказанности, нечеткости или возможности понять превратно, все необходимое должно быть на своем месте и не требовать времени на поиск.
8. Для иностранного инвестора проект только тогда инвестиционный, когда выполняются привычные и приемлемые для него требования к оформлению и содержанию документов.
Рекомендации к акцентам в содержательной части:
– в проекте должно быть описано, что члены команды являются классными специалистами в своей отрасли, имеют богатый успешный опыт, имеют хорошие рекомендации от внушающих доверие источников;
– в проекте должно быть описано, что продукция будет высококачественная и востребована на рынке, конкурентоспособна, что покупатели на эту продукцию есть уже сейчас – к проекту желательно подкрепить письма или предварительные контракты от будущих покупателей;
– проект должен показывать инвестору, сколько, когда и как он заработает;
– материалы должны
– все расчеты и суммы должны быть в валюте инвестора (обычно доллары США).
Самостоятельная разработка многих документов (бизнес-плана, инвестиционного меморандума) является с точки зрения инвестора правильным решением. Тогда автор будет знать все его детали и сможет эффективно защищать его на встрече с инвестором, если она произойдет. Но для того, чтобы сделать документы самостоятельно, надо приобрести достаточно много новых знаний, потратить изрядно времени, быть последовательным и проявить способности владения словом. Статистика показывает, что получение инвестиций на основе самостоятельно подготовленных документов происходит значительно реже.
При самостоятельной разработке документов следует иметь ввиду, что:
– на разработку потребуется больше времени, чем кажется в начале;
– меньшие куски легче перевариваются;
– важны даже детали стиля и оформления;
– прежде чем готовить свой проект, надо прочитать несколько других проектов;
– начинать лучше с самого легкого раздела;
– не надо разочаровываться после первых набросков;
– при отсутствии вдохновения можно взять паузу;
– документ будет похож на автора – отражение его индивидуальности;
– надо выглядеть энтузиастом, но в пределах реальности.
2. Моделирование инвестиционных проектов (механизм расчетов)
«Цифры управляют миром; по крайней мере нет сомнения в том, что цифры показывают, как он управляется».
Моделирование инвестиционных проектов, по сути, является работой с механизмом расчетов различных параметров и показателей проектов.
Некоторые материалы по данному разделу подготовлены с помощью информации с сайта www.finmodel.ru.
2.1. Общая логика экономического и финансового моделирования
Любое сознательное действие имеет первопричину, в голове человека зреет план действий. А действия, связанные с длительными и серьезными последствиями, тем более должны быть обдуманными. Поэтому люди строят в своих мыслях модели последствий принимаемых решений. Самолет начинается с чертежа, дом – с проекта, город – с карты. А бизнес начинается с модели, и с помощью модели успешно продолжается, особенно такая важная часть бизнеса как инвестиции – решения, последствия которых на длительный срок влияют на судьбу компании и людей.
Зачем нужны модели для бизнеса и что дают? Ведь люди сами способны думать и просчитывать. Но если факторов множество и просчитать в уме их все нелегко, то можно вывести процесс моделирования за пределы мозга, чтобы освободить его непосредственно для размышлений и принятия решений.
Важно! Часто можно встретить такую ситуацию в бизнесе, когда к руководителю подходит аналитик и докладывает о результатах расчетов. Руководитель выслушивает, а потом говорит, что несмотря на расчеты нужно сделать так и так – немного не так, так показывают расчеты. Аналитик расстроенный уходит, а потом оказывается, что руководитель был прав. Аналитик начинает разбираться – как же расчеты могут быть не правы, а руководить только понял проблемы, как тут же сказал верный ответ без всяких расчетов. Аналитик начинает проверять свои расчеты, находит ошибку, и увидев верный ответ после исправления ошибки, понимает, что он совпадает с мнением руководителя.