Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации
Шрифт:
По содержанию документы представляют собой выжимку из резюме бизнес-плана, концентрацию основных достоинств проекта, описание основных рисков, сведения об основных показателях проекта.
По стилю оформления документы могут быть различны в зависимости от их основной цели:
– Если цель – ознакомить круг людей, возможно заранее известных, с информацией через электронные средства информации (по электронной почте или путем размещения объявлений на специализированных сайтах) –
а) электронное письмо с элементами стильного оформления;
б) текст в электронной форме для его копирования в поля на специализированных сайтах, причем для каждого такого сайта данный текст поправляется в соответствии со спецификой сайта.
– Если цель – ознакомить людей с информацией при личной встрече, вручив красиво отпечатанный и сложенный листок, привлекающий потенциальных инвесторов своей формой и, что важнее, содержанием, то документы готовятся нужным тиражом либо в типографии, либо на цветном принтере. Причем, чем выше качество оформления и бумаги – тем более привлекательным будет выглядеть документ по форме (на первый взгляд). Но только продуманное содержание будет способно в дальнейшем захватить внимание потенциального инвестора и побудить его обратиться по указанным в документе координатам и задать несколько вопросов, а может быть и познакомиться с инициаторами проекта.
Возможна и подготовка краткой презентации в программе MS-Power Point, которую можно вывести на экран и прокомментировать перед потенциальным инвестором.
1.3. Инвестиционный меморандум
Инвестиционный меморандум – документ для внешнего пользования. Основные цели инвестиционного меморандума – показать:
1. Уникальность проекта с анализом возможных инвестиционных рисков.
2. Основные достижения компании, финансовые показатели и перспективы.
3. За счет чего инвестор может получить прибыль.
Инвестиционный меморандум предназначен для того, чтобы продать бизнес-идею инвестору. По результатам рассмотрения инвестиционного меморандума инвестор принимает решение не о финансировании проекта, а о том, стоит ли продолжать с этими людьми переговоры. Объем документа – обычно несколько страниц. По структуре содержания приведем здесь два различных варианта:
Разделы по варианту 1:
1. Инвестиционные риски (рынки капитала, оценка акций, политическая и экономическая ситуация, формат отчетности, бухгалтерский учет и аудит, налогообложение и др.).
2. Структура сделки.
3. Информация о дочерних, материнских компаниях, филиалах.
4. Детальный анализ структуры акционерного капитала и акционеров, структура долга и т. д.
5. Бухгалтерская отчетность, аудиторские заключения, пояснения к информации.
Разделы по варианту 2:
1. Резюме;
– краткое изложение информации о деятельности компании;
– предлагаемое использование средств, включая ожидаемые экономические результаты и структуру капитала после инвестиций;
– стратегия инвестирования;
– цели руководства предприятия по созданию собственного капитала;
2. Отрасль экономики:
– краткая справка о состоянии отрасли в мире и на местном уровне;
– сильные и слабые стороны конкуренции.
3. Сведения о компании:
– историческая справка;
– сведения о приватизации;
– тип собственника и юридическая структура (акционерный капитал, список основных держателей акций, доля акций, находящаяся во владении руководства компании, рабочих, юридических и физических лиц, доля акций, находящихся во владении государства);
– дочерние компании и другие инвестиции компании.
4. Сведения о производстве:
– недвижимость, оборудование;
– объем производства и производственные затраты (модернизация компании, производственные мощности на единицу продукции и существующая производительность на единицу продукции);
– упаковка;
– патенты, торговая марка, научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы;
– сырье и поставки, основные поставщики;
– обслуживание оборудования.
5. Маркетинг и реализация продукции:
– рынок (количество возможных клиентов, их потребности, уровень цен, возможные конкуренты);
– стратегия маркетинга и достигнутые результаты;
– существующая и новая продукция;
– структура продаж, торговый персонал, способы оплаты труда торгового персонала;
– ценообразование, включая методику установления цен и их пересмотр;
– сеть реализации и возможные новые методы реализации;
– способы оплаты за продукцию основных клиентов и возможные варианты.
6. Менеджмент и рабочая сила:
– директора и менеджмент (генеральный директор, члены совета директоров, директор по финансам и менеджеры основных подразделений); возраст, образование, практический опыт, описание деятельности;
– организационная структура менеджмента;
– персонал (количество рабочих, структура заработной платы, прошлые трудности, потенциальные источники рабочей силы).
7. Разное:
– непредвиденные обстоятельства;
– юридические вопросы;
– законодательные вопросы;
– торговая марка.
8. Финансовая информация:
– управление отчетностью и информацией, включая компьютеризацию;
– финансовые данные;
– примечания к финансовым данным (в случае необходимости);
– вопросы налогообложения и возможные альтернативные решения.
Для успешного составления инвестиционного меморандума желательно соблюдать следующие правила (рекомендованы директором московского представительства AIG Brunswick Иваном Родионовым – «Свой бизнес», ноябрь 2005):