Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации
Шрифт:
3. Привлечение инвестиций:
а) поиск инвесторов:
подготовка списка инвесторов и первичные переговоры;
презентация проекта;
детальные переговоры;
б) заключение сделки:
подготовка к заключению сделки;
оформление сделки.
4. Формирование отношений с инвесторами в процессе работы:
управление реализацией проектов (см. раздел 5);
выплата процентов и дивидендов;
формирование информационного поля.
5. Выход из отношений с инвесторами.
Все этапы привлечения инвестиций
4.1. Формирование инвестиционной привлекательности
Если б мне привести себя в порядок
или порядок привести в себя!
Формирование инвестиционной привлекательности проекта или компании заключается в правильной «упаковке». Чтобы привлечь инвестиции (финансирование), проекту / компании необходимо быть инвестиционно привлекательными. Процесс формирования инвестиционной привлекательности начинается с понимания вопросов:
что от вас нужно инвестору?
как он подходит к оценке инвестиционной привлекательности?
на каких факторах инвестор основывается в решениях о рассмотрении проекта и о его финансировании?
Проект инвестиционно привлекательным делает грамотная и опытная команда, потенциал рынка и качественные инвестиционные документы (см. раздел 1).
Компанию инвестиционно привлекательной делает множество факторов (см. разделы 3, 4). Формирование инвестиционной привлекательности происходит путем подготовки компании к инвестициям, «созревания компании к принятию и способности переварить инвестиции», созревания менеджмента и готовности сотрудников работать по правилам, принятым инвестиционными сообществами.
Подготовка компании / проекта к привлечению долевых инвесторов в основном заключается в повышении управляемости и прозрачности бизнеса. Это выражается в проведении следующих процессов:
описание и оптимизация бизнес-процессов и оргструктуры;
внедрение корпоративной информационной системы (возможно ERP-класса);
постановка системы управленческого учета и бюджетирования;
стратегические планирование и управление;
внедрение системы сбалансированных показателей (системы управления по ключевым показателям);
внедрение внутрифирменных стандартов, корпоративной идеологии и культуры;
обучение и повышение квалификации сотрудников;
оценка стоимости бизнеса, гарантий и отдельных активов;
продажа непрофильных активов, приобретение недостающих активов (покупка–продажа элементов бизнеса, бизнес-процессов, бизнесов).
Каждый из этих процессов имеет свои особенности и методы реализации.
При подготовке к привлечению долевого инвестора, и особенно после привлечения инвестора, менеджменту и предыдущим владельцам компании надо быть готовым к следующим изменениям в компании:
внедрение стандартов корпоративного управления;
появление представителей
инкорпорирование;
введение зарубежных стандартов отчетности и аудита (особенно если долевой инвестор зарубежный);
привлечение экспертов (в том числе иностранных) к маркетинговым, технологическим и бухгалтерским задачам;
усиление внешнего финансового контроля над деятельностью компании.
4.2. Непосредственная подготовка к привлечению инвестиций
Параллельно с формированием инвестиционной привлекательности компании следует непосредственно готовиться к привлечению инвестиций, что обычно занимает несколько месяцев и выражается в следующих процессах.
1. Осознание принципиальной готовности к работе с инвестициями.
2. Определение параметров финансирования – потребности в финансировании, способа финансирования и других.
3. Инвестиционное проектирование, моделирование, оценка инвестиционного проекта (см. раздел 2).
4. Бизнес-планирование, подготовка инвестиционных документов (см. раздел 1).
4.2.1. Осознание принципиальной готовности к работе с инвестициями
Менеджмент компании или владелец должны морально созреть к получению инвестиций, ведь это связано с изменением менталитета, готовностью чем-то пожертвовать, иногда даже самим бизнесом.
Страхи и недоверие по отношению к инвестициям и инвесторам у менеджмента и владельцев компании небезосновательны и связаны с такими моментами, как:
нежелание платить за инвестиции или за их привлечение;
незнание нужного подхода к инвестору;
нежелание попасть в зависимость к инвестору;
понимание риска потери дела и наличие стереотипа того, что инвестор дает деньги, чтобы забрать дело.
Да, рисков и страхов достаточно. И бывает иногда, что инвестор дает деньги, чтобы забрать дело, или имеет свои виды на бизнес. Но все отрицательные моменты и риски минимизируются при грамотном подходе к делу, выстраивании корректных отношений с инвестором и знании рынка.
Но есть ли у предпринимателя иной путь? Предприниматель, когда задумывается об инвестициях, выбирает:
продолжать ли развиваться самостоятельно;
сделать прорыв в развитии компании за счет привлечения инвестора.
Здесь необходима трезвая оценка ситуации и прогнозирование будущего развития событий. Ведь экономика объективна, и ее закон достаточно прост: конкуренция подталкивает к построению компаний оптимального масштаба, основанных на принципах эффективного бизнеса. Если компания является таковой без инвестора, она сможет развиваться дальше, а предприниматель сохранит самостоятельность. А если на рынок приходят более сильные и эффективные конкуренты, есть ли у предпринимателя выбор? Есть: стать сильнее за счет инвестора, разделив с ним риски и контроль, или постепенно потерять весь бизнес за счет проигрыша в конкуренции. Поэтому к поиску сильного партнера предпринимателя часто подталкивает объективная ситуация на рынке и в экономике.