Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении
Шрифт:
Разве вы подойдете к своим покупателям со словами: «Красные платья все распроданы. На желтые, кажется, нет никакого спроса, но я все же думаю, что они хороши. Кроме того, желтый – мой любимый цвет, поэтому давайте вы купите их, хорошо»? Конечно нет!
Умный продавец, умеющий выжить в розничном бизнесе, объективно рассматривает это затруднительное положение и говорит: «Мы, конечно, сделали ошибку. Лучше нам избавиться от желтых платьев. Уцените их на 10 %. Устроим распродажу. Если они не продадутся по этой цене, уцените их на 20 %. Надо вызволить наши деньги из этого никому не нужного старья и вложить их в модные красные платья, на которые такой большой спрос». Таково веление здравого смысла в розничном
Каждый делает ошибки при покупке. Закупщики товаров для универмагов – профессионалы, но даже они делают ошибки. Если вы ошиблись, признайте это, продайте и двигайтесь дальше. Вам не нужно быть правым во всех ваших инвестиционных решениях, чтобы делать хорошую чистую прибыль.
Теперь вы знаете настоящий секрет сокращения риска и выбора лучших акций: прекратите считать индеек и избавьтесь от желтых платьев!
Кто вы – спекулянт или инвестор?
Есть два часто неправильно истолковываемых слова, используемых для характеристики участников фондового рынка: спекулянт и инвестор.
Когда вы думаете о «спекулянте», вы представляете себе кого-то, кто идет на большой риск, делая ставку на будущий успех акции. И наоборот, когда вы думаете об «инвесторе», вы представляете себе кого-то, кто подходит к фондовому рынку разумно и рационально. Руководствуясь этими определениями, вы можете подумать, что разумнее быть инвестором.
Но Барух определяет спекулянта следующим образом: «Слово “спекулянт” происходит от латинского speculari, что означает шпионить и наблюдать. Спекулянт, следовательно, является человеком, который наблюдает и действует прежде, чем наступают [будущие] события». Это именно то, что вы должны делать: должны наблюдать за рынком и отдельными акциями, анализируя то, что они делают в настоящий момент, и затем действовать, исходя из этой информации. Джесси Ливермор, другая легенда фондового рынка, определял инвестора следующим образом: «Инвесторы являются игроками по-крупному. Они делают ставку, держатся ее, и, если дела складываются не в их пользу, они теряют все». Дочитав до этого места, вы уже должны знать, что это неправильный способ инвестирования. Какая там может быть долгосрочная инвестиция после того, как акция попадает в колонку убыточных и вы оказываетесь на 8 % ниже первоначальной стоимости.
Эти определения немного отличаются от тех, которые вы найдете в «Словаре Вебстера», но они гораздо более точны. Имейте в виду, что Барух и Ливермор сделали на фондовом рынке много миллионов долларов. Насчет лексикографов я не уверен.
Одна из моих целей заключается в том, чтобы заставить вас усомниться и изменить многие из ложных инвестиционных идей, верований и методов, о которых вы слышали или которые использовали в прошлом. Одна из них – само понимание того, что означает «вкладывать капитал». Невероятно, сколько в мире существует ошибочной информации о фондовом рынке, о том, как он работает, и о том, как преуспеть на нем. Учитесь объективно анализировать всю информацию об акциях и поведении рынка. Прекратите слушать плохие советы и зависеть от мнения друзей, партнеров и бесконечного множества телеэкспертов.
«Я не волнуюсь. Я долгосрочный инвестор и все еще получаю дивиденды»
Также опасно и, возможно, глупо говорить себе: «Меня не волнует то, что мои акции упали, потому что это хорошие акции и я все еще получаю дивиденды». Хорошие акции, купленные в неправильное время, могут падать так же, как и плохие акции, к тому же они могут оказаться не такими уж и хорошими. Вам просто может казаться, что это хорошие акции.
Более того, если стоимость акции упала на 35 %, разве не абсурдно говорить, что у вас все в порядке,
Чтобы быть успешным инвестором, вы должны смотреть в лицо фактам и перестать фантазировать и надеяться. Никто не хочет нести убытки, но, чтобы увеличить свои шансы на успех на фондовом рынке, вы должны делать много такого, что вам не нравится. Выработайте точные правила и разумную дисциплину продажи, и вы получите большое преимущество.
Никогда не теряйте уверенности в себе
Есть еще одна критически важная причина фиксации убытков до того, как они смогут причинить вам по-настоящему большие неприятности, – чтобы не потерять способность принимать решения в будущем.
Если вы не продаете, чтобы остановить убытки, когда у вас начинаются проблемы, вы можете легко потерять уверенность, которая вам потребуется, чтобы принимать решения о покупке и продаже в будущем. Или, что гораздо хуже, вы можете оказаться настолько обескураженным, что в конце концов «выбросите полотенце» и уйдете с рынка, так и не поняв, что вы делали не так, не исправив свои ошибочные методики и отказавшись от всех будущих возможностей, которые может предложить фондовый рынок, – а это самые выдающиеся возможности в Америке.
Уолл-стрит – это ежедневная демонстрация человеческой натуры. Покупать и продавать акции правильно, делая при этом чистую прибыль, всегда сложно. Уж такова человеческая природа, что 90 % участников фондового рынка – как профессионалов, так и любителей – просто не слишком утруждают себя выполнением своих «домашних заданий». Они не учились по-настоящему, чтобы узнать, правильно или неправильно они поступают. Они недостаточно глубоко изучали причины, заставляющие успешную акцию идти вверх или вниз. Дело здесь не в удаче, и тут нет никаких секретов. И дело, конечно, не в «случайном блуждании», как считают некоторые не имеющие практического опыта университетские профессора.
Требуются определенные усилия, чтобы научиться действительно хорошо выбирать акции, и нужно узнать еще больше, чтобы научится их продавать. Правильная продажа акций – наиболее трудное и наименее понятное дело. Чтобы продавать правильно, вам нужен план сокращения убытков и дисциплина, чтобы делать это быстро и без колебаний.
Забудьте о своем самомнении и гордости, перестаньте бороться и спорить с рынком, не попадайте в эмоциональную зависимость от инвестиций и не «влюбляйтесь» в каждую акцию, теряющую ваши деньги. Помните, что нет хороших акций; все они плохи… если не повышаются в цене.
Глава 10
Когда продавать акции и забирать прибыль
Это одна из наиболее важных глав книги, описывающая предмет, которым хорошо владеют очень немногие инвесторы, поэтому изучите ее тщательно. Обыкновенная акция ничем не отличается от любого другого товара. Вы как продавец должны продать свою акцию, чтобы получить прибыль, и лучше всего продавать акцию на подъеме, когда она все еще повышается в цене и кажется всем еще сильной. Этим вы избежите душераздирающих коррекций от 20 до 40 %, которые могут переживать акции лидеров рынка, оказывая понижающее давление на ваш портфель. Вы никогда не продадите точно на вершине, так что не упрекайте себя, если акция все еще продолжает повышаться после того, как вы ее продали. Если вы не продадите раньше, то опоздаете. Цель заключается в том, чтобы сделать и забрать существенную прибыль и не переживать, испытывая чрезмерный оптимизм или жадность, по мере того как акция поднимается все выше. Помните старую поговорку: «Быки делают деньги, и медведи делают деньги, а свиньи идут под нож».