Менеджмент. Учебник
Шрифт:
Можно отметить следующие источники наличных денег:
Наличные деньги, увеличение..........……….. на 7 у. д. ед.
Выплаты по счетам, уменьшение.......……… на 4 у. д. ед.
Запасы, увеличение...................…….. ……… . на 7 у. д. ед.
Основной капитал, уменьшение........………. на 7 у. д. ед.
Счета кредиторов, уменьшение.........………. на 2 у. д. ед.
Векселя к оплате (банк), уменьшение...……. на 1 у. д. ед.
Налоговые платежи, уменьшение.......……… на 2 у. д. ед.
Накапливаемые издержки, увеличение .…… на 4 у. д. ед.
Долгосрочные долги, уменьшение......………
Обыкновенные акции, без изменений
Нераспределенная прибыль, увеличение.…… на 9 у. д. ед.
Рассмотрим некоторые из этих изменений.
Уменьшение суммы выплат по счетамозначает, что в распоряжении предприятия остались дополнительно 4 у. д. ед., которые фирма, безусловно, использует для получения прибыли.
Сокращение основного капиталав связи с его продажей или амортизацией означает, что его стоимость обращена в наличные деньги.
Увеличение наличных денегозначает и рост задолженности предприятия кредиторам, и увеличение накапливаемых издержек.
Ведет к увеличению наличных денег и рост нераспределенной прибылиза счет отсрочки в уплате дивидендов акционерам.
Если просуммировать возможности всех перечисленных источников, получится внушительная сумма.
Итак, рост наличности на предприятии за 1-й год его деятельности шел по следующим направлениям:
Анализ балансов предприятия совместно со счетами прибылей и убытков, в свою очередь, дает возможность установить следующие пути использования наличных денег:
1. Стоимость конечных запасов товаров увеличилась на 7 у. д. ед. Это отразилось на уменьшении наличных денег (см. баланс за 3-й год), так как часть их придется потратить на покупку дополнительных запасов.
2. Уменьшение сумм в статьях балансовых отчетов «Счета кредиторов» на 2 у. д. ед., «Векселя к оплате (банк)» – на 1 у. д. ед., «Налоговые платежи» – на 2 у. д. ед., «Долгосрочные долги» – на 5 у. д. ед. связано с неиспользованием наличных денег.
3. В то же время появление в счетах прибылей и убытков 8 у. д. ед. амортизационных отчислений и связанное сним уменьшение на эту же сумму основного капитала вызвано износом основных фондов, а не их продажей. И результат хозяйственной деятельности за 2-й год составляет 14 у. д. ед. (чистая прибыль после амортизационных отчислений). Этот результат не связан с получением наличных денег.
Итак, неиспользование наличных денег шло следующими путями:
Увеличение запасов...................... ………...на 7 у. д. ед.
Уменьшение счетов кредиторов .......... …..на 2 у. д. ед.
Уменьшение сумм «векселя к
оплате (банк)».........................……………...на 1 у. д. ед.
Уменьшение налоговых платежей......…… на 2 у. д. ед.
Уменьшение долгосрочных долгов.....…… на 5 у, д. ед.
Итого..................................………………… 17
Сравнение этого итога с ростом наличных средств на предприятии за 1-й год деятельности (24 у. д. ед.) показывает, что приток наличных денег составил 7 у. д. ед.
Вышеизложенный анализ источников и путей использования наличных денег удобно показать в отдельном обобщающем документе «Отчет об изменениях в финансовом положении предприятия».
ПРИМЕР 3
ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ .
«ДОМ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ»
ИЗМЕНЕНИЯ В ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ
За 200... год (1-й год деятельности), в у. д. ед.
Продолжая анализ, можно отметить, что предприятие разумно распорядилось дополнительными наличными деньгами, пустив их на увеличение продаж и тем самым нарастив сбыт фирмы. Именно для этой цели, видимо, и было произведено наращивание запасов.
Для более глубокого количественного анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия прибегаем к следующему способу – анализу показателей финансовой деятельности.
Оценка коэффициентов, характеризующих показатели хозяйственно-финансовой деятельности предприятия
Каждому из показателей хозяйственно-финансовой деятельности, описанных выше, соответствуют свои количественные критерии, или коэффициенты. Рассмотрим их по порядку
I. Коэффициенты прибыльности
1. Отношение стоимости реализованных товаров к продаже.
2. Отношение валовой прибыли к продаже.
3. Отношение эксплуатационных расходов к продаже.
4. Отношение чистой прибыли к продаже.
5. Отношение чистой прибыли к среднегодовому капиталу (прибыль на вложения).
Все эти коэффициенты рассчитываются в процентах.
Аналогичным путем рассчитываются коэффициенты прибыльности и на 2-й и 3-й годы деятельности предприятия. В итоге мы получаем данные, которые позволяют судить как о величине коэффициентов, так и о характере их изменений. Эти данные представлены в процентах в табл. 13.1.