О проценте ссудном, подсудном, безрассудном. Хрестоматия современных проблем «денежной цивилизации».
Шрифт:
В заключение мы дадим наиболее свежую обобщённую картинку соотношения долгов и активов Америки. Эта картинка сделана американцем Тайлером Дурденом (Tyler Durden), она составлена на основе анализа американских официальных источников и отражает ситуацию по состоянию на начало 2009 года (в триллионах долларов) [57] :
Долговые обязательства:
• национальный (государственный) долг —11;
• обязательства типа «bailout» [58] — 9,7;
57
Tyler Durden. Is USA National Debt Out of Control? 13 April 2009 /
58
«bailout» — термин, вошедший в широкий оборот лишь во время нынешнего кризиса и означающий финансовую помощь государства (в виде субсидий и/или поручительств) тем компаниям и банкам, которые оказались на грани банкротства. На начальном этапе кризиса это преимущественно обязательства государства перед кредиторами компаний и банков, оказавшихся в тяжелом положении. Предполагается, что по мере стабилизации финансового положения получателей государственной помощи они будут погашать свои обязательства перед государством. Например, осуществляя выкуп пакетов акций, которые государство временно приобретало у компаний и банков
• долговые обязательства нефинансовых и финансовых корпораций — 17;
• долговые обязательства домашних хозяйств — 13,8;
• долги по кредитным картам — 1;
• задолженность по ипотечным кредитам — 10,5.
• Первый промежуточный итог: обязательства по всем выше приведённым позициям (чистые финансовые обязательства) — 63;
• социальные обязательства (непогашенные обязательства но социальному и медицинскому страхованию) — 52.
• Второй промежуточный итог: чистые финансовые и социальные обязательства —115
• обязательства по деривативам американских банков (US bank derivatives) — 200.
• Окончательный итог: совокупные обязательствам США —315.
Активы:
• Недвижимое имущество домашних хозяйств — 20,5.
• Акции (equities) — 8,8.
• Депозиты и наличные деньги — 7,7.
• Потребительские товары длительного пользования —4,1.
• Корпоративные облигации — 1,6.
• Муниципальные ценные бумаги — 0,96.
• Ценные бумаги государственных агентств — 0,92.
• Казначейские ценные бумаги (notes and bonds) — 0,273.
• Итого — 44,9.
Как видно из приведённых цифр, в начале 2009 года чисто финансовые обязательства всех субъектов хозяйственной жизни Америки (включая государство) составили 63 трлн, долл., что превысило активы в 1,4 раза. Суммарные обязательства Америки в виде чистых финансовых и социальных обязательств составили 115 трлн, долл., что превысило активы в 2,5 раза. Наконец, суммарные обязательства Америки в виде чистых финансовых, социальных обязательств и обязательств по деривативам банков США составили 315 трлн, долл., что превысило активы страны в 7 раз.
В расчёте на душу населения суммарная величина чистых финансовых и социальных обязательств Америки составила 380 тыс. долл., а максимальная величина обязательств (с учётом обязательств по банковским деривативам) превысила 1 млн. долл. (1,037 млн. долл.). Сбылась «американская мечта»! Среднестатистический американец стал «миллионером»! Только, по иронии судьбы, не по размерам имущества (активов), а по величине обязательств (долгов).
Американская
По оценкам американских специалистов Ричарда Фримэна и Джона Хёфле, сделанным в начале текущего десятилетия, Америка, начиная с 1970-х гг. обеспечивала свой экономический рост во всё большей степени за счёт наращивания долга. В среднем в 1970-е годы один доллар прироста ВВП требовал 1,75 долл, прироста совокупного долга США. Америка начала быстро погружаться в «болото» долгов в годы войны во Вьетнаме, когда резко возросли военные расходы и дефициты федерального бюджета.
В следующем десятилетии уже для прироста ВВП на 1 доллар требовалось увеличение совокупного долга на 2,09 долл., в 1990-е гг. — на 3,60 долл., а в 2000-2001гг. — на 4,91 долл.
Всё это свидетельствует о быстром падении предельной эффективности долга (ПЭД), которая измеряется соотношением прироста ВВП и прироста долга за определённый период времени. Когда значение ПЭД ниже 1, то страна входит в «опасную зону». Напомним, что Америка в 1975 году, крайне измотанная, завершила войну во Вьетнаме. Перед Америкой стоял выбор: вернуться на путь нормального развития и стимулировать национальное производство или пойти дальше по пути жизни взаймы. Америка выбрала второй путь, и это сделало почти необратимым процесс её «загнивания».
Кроме показателя ПЭД, Ричард Фримэн и Джон Хёфле рассчитали величину показателя «выплаты по долгам» для США, включив в него выплаты основной суммы долга и обслуживание долгов в виде выплаты процентов.
Отношение показателя «выплаты но долгам» к ВВП страны равнялось (%):
1960 г.-31,0;
1980 г.-46,3;
2001 г.-72,1.
Получается, что в начале текущего десятилетия практически вся «экономика» страны «работала» на ростовщиков!
Из выплаты но долгам в 2001г. в размере 7,36 трлн. долл, на обслуживание долга (выплаты процентов) пришлось 2,07 трлн, долл., что приближалось к 20% ВВП США.
Эти цифры свидетельствуют о нарастающем процессе «самоносда-ния» «экономики» США. Точнее: «поедания» «экономики» ростовщиками.
Сегодня часто приводят цифры, характеризующие «паразитический» характер «экономики» США: их доля в произведённом мировом ВВП оценивается в 20%, а если «очистить» ВВП США от самой явной «пены», то реально получается 15%. А доля США в потреблении мирового ВВП — 40%. Конечно, какая-то часть этого жирного куска «мирового пирога» достаётся всем американцам (вспомним, например, различные программы пособий по безработице). Однако это крохи с «барского стола». Большая часть «пирога» идёт на стол ростовщикам-хозяевам ФРС.
Но вернёмся к показателю ПЭД. «Точкой перелома», т.е. моментом, когда значение ПЭД стало меньше единицы, по мнению российского исследователя Д.Голубовского, стали 1976-1977 гг.: «самое главное событие, которое произошло с США в то время (время после окончания войны во Вьетнаме — В.К.): темпы совокупного долга стали устойчиво превышать темпы роста ВВП. Эта тенденция начала явственно проявлять себя в 1976-1977 годах и продолжается до настоящего времени, приняв к сегодняшнему дню гигантские и разрушительные масштабы для американской экономики» [59] .
59
Голубовский Д. Заговор банкиров. М.: Эксмо; Алгоритм, 2009. С. 73.