Риски в торговле. Управление рисками

Саркисова Е. А.

Существует несколько основных правил риск-менеджмента. Бывают ситуации, когда риск рассчитать не представляется возможным, тогда специалисты пользуются эвристическими методами. Эвристика – это комбинация логики и методологии, полученная в результате

теоретического исследования вопроса. С помощью эвристики решаются самые сложные задачи. По сравнению с математическими расчетами с помощью эвристики, конечно, трудно достичь абсолютно точных результатов, но тем не менее можно получить вполне определенное решение.

Вот несколько эвристических правил, которыми пользуются специалисты по управлению риском в ситуациях, когда необходимо принять единственное верное решение в рисковых условиях:

1) стоимость риска не должна превышать объема собственного капитала организации;

2) необходимо предполагать последствия риска;

3) нельзя рисковать многим ради малого;

4) только при полном отсутствии всяких сомнений нужно принимать положительное решение;

5) если какие-либо сомнения все же имеются, необходимо принимать отрицательное решение;

6) нужно рассматривать и другие варианты решения поставленной задачи, так как не всегда решение только одно.

Относительно первого правила можно сказать, что перед принятием решения специалист должен сначала определить максимально возможный объем потерь от данного риска, затем сопоставить его с объемом капитала, который руководитель

собирается вложить, и в конечном итоге сравнить его с собственными финансовыми ресурсами компании.

Здесь менеджерами по риску используется следующая форма расчетов коэффициента риска:

К = У/С,

где К – коэффициент риска;

У – максимально возможная сумма убытка;

С – объем собственного капитала фирмы с учетом предполагаемых за рассматриваемый период поступлений.

Оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству компании, – 0,7 и выше.

Второе правило, гласящее о том, что надо думать о возможных последствиях риска, подразумевает определение риск-менеджером максимально возможной величины убытков и того, к чему она может привести. И в конечном итоге специалист по управлению рисками должен определиться, принимает ли он ответственность за положительно принятое решение о риске, отказывается от него или передает право ответственности за риск другому лицу.

При передаче риска (например, при страховании) риск-менеджер должен определиться в выборе эффективного соотношения между страховым взносом и страховой суммой, где страховой взнос – это плата за страховой риск страхователя страховщику, а страховая сумма – это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности страхователя, его ответственность, жизнь и здоровье.