Самоучитель биржевой торговли
Шрифт:
3. Расшифровка контракта: опцион Call на фьючерсный контракт на акции ОАО «Газпром», т. е., покупая этот опцион, мы приобретаем право на покупку фьючерсного контракта на акции «Газпрома». Базовый актив для опциона – фьючерс, базовый актив для фьючерса – акции.
4. Вид контракта – опцион, – это оставим без комментариев.
5. Тип контракта – американский, т. е., как вы помните, исполнить его можно в любой день.
6. Цена страйк – цена, по которой вы сможете исполнить опцион в октябре 2008 г., т. е. акции «Газпрома» обойдутся вам в 240 руб. за 1 шт.
7. Дата
8. ГО – гарантийное обеспечение – касается продавцов опционов (того, кто получает только премию):
• непокрытая позиция – вы продаете опцион, не имея противоположной позиции по базовому активу;
• покрытая позиция – вы продаете опцион, имея противоположную позицию по базовому активу, т. е., продавая данный опцион, вы имеете фьючерс на акции «Газпрома».
Вот, пожалуй, мы и разобрали полностью спецификацию контракта на опцион.
В заключение: в разделе спецификации кодов:– вы сможете посмотреть всю информацию о кодировании фьючерсных и опционных контрактов (рис. 102).
Для удобства приведу эти данные.
Спецификации кодов фьючерсных и опционных контрактов в РТС
Коды срочных контрактов в РТС состоят из следующих частей (табл. 19).
Таблица 19. Коды срочных контрактов в РТС
С – код базового актива, 2 символа;
Рис. 102. Спецификация кодов фьючерсных и опционных контрактов
Р – цена страйк, переменное количество символов;
М – месяц исполнения (а также тип для опциона), 1 символ;
Y – год исполнения, 1 символ.
Кодирование базового актива (поле «С») (см. табл. 20).
Таблица 20. Кодирование базового актива (поле «С»)
Кодирование цены страйк для опционов (поле «Р»)
Для опционов в поле «Цена страйк» указывается цена базового актива (цена фьючерсного контракта). В свою очередь, цена фьючерсного контракта – это цена пакета акций, входящих в один контракт.
Кодирование месяца исполнения (поле «М»)
Таблица 21. Для фьючерсов
Таблица 22. Для опционов
Кодирование
Год исполнения фьючерса и опциона кодируется одной цифрой от О до 9:
2 – 2002 г.;
9 – 2009 г.;
0-2010 г.;
1-2011 г.
Приложение
1. Механические торговые системы
Торговать можно на основе собственной торговой системы, а можно использовать так называемые механические торговые системы или торговые роботы (в дальнейшем МТС).
Системы эти могут быть как полностью автоматическими, т. е. не требовать вмешательства человека, так и полуавтоматическими, т. е., например, подавать сигналы на покупку/продажу, но решение об их использовании принимает трейдер.
Ссылки по МТС:
http://www.i-tt.ru/soft/soft.html
http://www.srp-trade.ru/
http://www.capital-it.ru/branches/trading
Компания «Церих» проводила (и вроде проводит и сейчас) конкурс торговых роботов, вот ссылка: http://robot.zerich.ru/
Там же есть информация о новых технологиях в биржевой торговле.
2. Глоссарий
Источник: http://www.i-tt.ru/training/biblio/dictionary.html
Исходные понятия
Акционер – лицо (физическое или юридическое), владеющее акция-ми акционерной компании.
Анализ – метод исследования, заключающийся в разложении исследуемого объекта на составные части и изучении свойств этих частей.
Аутсайдеры – малоинформированные участники рынка, не обладающие эксклюзивной информацией, способной оказать влияние на цену акций.
Брокер – специалист, который исполняет приказы (заявки) клиентов на бирже по купле/продаже цепных бумаг.
Голубая фишка (blue chips) – одна из самых дорогих акций. В качестве меры стоимости акций выступает такое понятие, как капитализация. Название «голубая фишка» произошло от карточной игры «покер», где голубая фишка имеет наибольшую стоимость.
Диверсификация – представляет собой распределение капитала между ценными бумагами с различными рисками, доходностями и корреляциями с целью минимизации инвестиционных рисков. Это означает, что инвестор распределяет доли в своем портфеле так, чтобы убытки по одному активу компенсировались прибылью по другому.
Инвестиции или инвестирование – процесс вложения капитала в какой-либо проект, предприятие, в недвижимость, в том числе в ценные бумаги. Цель инвестиций – получить доход на вложенный капитал.