Заговор богатых. 8 новых правил обращения с деньгами

Кийосаки Роберт Тору

Причина № 2. Инвестирование в денежный поток снижает риск. Вы вряд ли будете чувствовать себя проигравшим, если деньги текут в ваш карман — даже при условии, что стоимость актива снижается. Если же актив растет в цене, то это воспринимается как дополнительный бонус к доходу, полученному в виде денежного потока.

На приведенной ниже схеме показана разница между приростом капитала и денежным потоком.

Мы с женой являемся партнерами в одной из нефтяных компаний. Ким и я вкладываем деньги в нефть как ради денежного потока,

так и ради прироста капитала. Когда мы бурили первую скважину, баррель нефти стоил около 25 долларов. Мы радовались тому, что денежный поток приносит нам ежемесячный доход. Но наша радость стала еще больше, когда цена на нефть подобралась к 140 долларам за баррель и наше месторождение, соответственно, подорожало. Сегодня, когда нефть продается по 65 долларов, мы по-прежнему довольны, так как денежный поток не иссякает, несмотря на то что стоимость активов, лежащих в его основе, снизилась.

Если вы являетесь поклонником акций, то следует все же выбирать те из них, по которым стабильно выплачиваются дивиденды — одна из форм денежного потока. В условиях экономического спада, когда их стоимость находится на низком уровне, самое время покупать по бросовой цене акции, по которым выплачиваются дивиденды.

Доход в виде дивидендов имеет для инвесторов еще одно значение. Чем выше дивиденды по отношению к цене акции, тем больше ценность самой акции. Например, если данный показатель составляет 5 процентов, значит, это отличная акция, которая продается по хорошей цене. Если же дивиденды составляют менее 3 процентов от цены, значит, акция переоценена и вскоре ее стоимость, скорее всего, снизится.

В октябре 2007 года фондовый рынок побил рекорд всех времен, достигнув отметки в 14 164 пункта. Люди валом валили на биржу в надежде, что цена акций и дальше будет расти (прирост капитала). Но проблема в том, что дивиденды по индексу «Dow Jones» составляли всего 1,8 процента от общей стоимости входящих в него акций. Следовательно, акции слишком дороги, поэтому профессиональные инвесторы начали их продавать.

В марте 2009 года «Dow Jones» достиг низшей отметки в 6547 пунктов, и многие начали возвращаться на рынок, решив, что худшее уже позади. Но дивиденды по-прежнему составляли лишь 1,9 процента от стоимости акции. Профессиональные игроки делают из этого вывод, что акции все еще слишком дороги и рынок может опуститься еще ниже. Для тех же, кто вкладывает деньги на длительный срок, это может означать дополнительные потери.

Лично я считаю, что лучше вкладывать деньги и в денежный поток, и в прирост капитала, чем тревожиться по поводу взлетов и падений рынка. Именно с этой целью я разработал обучающие игры «Денежный поток. Инвестирование-101» и «Денежный поток. Инвестирование-202», которые демонстрируют все достоинства такого подхода.

Поскольку любому рынку свойственны колебания, мы подходим к финансовому уроку № 5.

Разница между фундаментальным и техническим инвестированием

При фундаментальном инвестировании проводится анализ экономического состояния компании, который начинается с оценки ее финансового отчета.

Понять, насколько грамотно осуществляется менеджмент того или иного бизнеса или объекта недвижимости, можно только на основе анализа финансового отчета. Когда банковский служащий просит вас представить ему финансовый отчет, он хочет знать, насколько умело вы управляете своими деньгами. Ему надо посмотреть, как ваши доходы соотносятся с расходами, какие из активов создают денежные потоки, каков размер вашей краткосрочной и долгосрочной задолженности. Перед тем как инвестировать деньги в какую-либо компанию, вы должны выяснить то же самое.

Моя игра «Денежный поток. Инвестирование-101» учит игроков основам фундаментального инвестирования.

При техническом инвестировании

учитываются царящие на рынке настроения и эмоции. Для этого используются технические индикаторы. Инвесторов, вкладывающих деньги на основе технического анализа, не заботят фундаментальные показатели бизнеса. Они смотрят на ценовые графики (см. ниже).

График и диаграммы имеют большое значение, потому что они построены на фактах, главным образом на ценах покупки и продажи акций, сырья, золота или серебра. Если тренд направлен вверх, значит, цены растут, то есть денежный поток устремлен в направлении рынка. Такой рынок обычно называют «бычьим». Если тренд указывает вниз, значит, деньги уходят с рынка, и такой рынок называют «медвежьим». Технический инвестор отыскивает в графиках исторические аналогии и вкладывает деньги, основываясь на моделях денежных потоков и делая из них вывод о поведении рынка в будущем.

Подкованному в финансовом плане инвестору также необходимо знать, как и на какие рынки направлены денежные потоки в данный момент. Например, если на фондовом рынке начинается паника, грозящая обвалом, то значительная часть денег перетекает на рынок золота. Технический инвестор, пользуясь своими индикаторами, в состоянии предсказать, что золото начнет расти в цене, а цены на акции будут падать. Поэтому он может перевести свои сбережения в золото еще до того, как это успеют сделать другие.

Еще раз обращаю ваше внимание на то, какое влияние оказывает денежный поток на цену активов, то есть на прирост капитала. Именно поэтому грамотные инвесторы следят за тем, чтобы их средства постоянно находились в движении, так как, если они вложены в какой-то актив и лежат без дела (а так поступают со сбережениями многие инвесторы-любители), деньги могут быть потеряны в случае оттока капиталов из данной категории активов.

Тот факт, что все рынки испытывают периодические колебания, подводит нас к финансовому уроку № 6 — оценке качества активов.

Оценка качества активов

Люди очень часто подходят ко мне и говорят: «У меня есть замечательная идея по поводу нового продукта», «Я нашел отличную недвижимость для своих инвестиций» или «Я хочу вложить деньги в акции этой компании. Что вы об этом думаете?».

В ответ я отсылаю их к треугольнику Б-И.

Треугольник Б-И получил свое название от квадранта денежного потока, о котором уже говорилось ранее и который я привожу еще раз.

Напомню, что буквы в секторах квадранта означают следующее:

Р — работающие по найму;

С — специалисты, работающие на себя (например, врачи и адвокаты), и владельцы мелкого бизнеса;

Б — крупные бизнесмены, на которых трудится свыше 500 человек;

И — инвесторы.

Вы, должно быть, заметили, что продукция представляет собой наименее значимую часть треугольника Б-И. Причина неудач многих начинающих бизнесменов кроется в том, что они обращают слишком большое внимание на свою продукцию, а не на весь треугольник Б-И. То же самое относится и к недвижимости. Многие инвесторы сосредоточиваются на недвижимости как таковой, а не на всем треугольнике Б-И.