Антикризисная книга Коммерсантъ'a
Шрифт:
заемщиков не к рейтингу их долговых обязательств и ставке LIBOR, а к стоимости кредитных
дефолтных свопов (CDS) по этим заемщикам.
Кредитные дефолтные свопы CDS (credit default swaps) – страховые контракты, по которым
продавцы кредитной защиты соглашаются на выплату покупателю (как правило, банку) определенной суммы в случае наступления указанного при сделке события. За эту услугу
покупатель-кредитор платит продавцу CDS премию.
Одними из первых корпораций,
производитель телекоммуникационного оборудования Nokia и швейцарский производитель
продуктов питания Nestle. В условиях финансового кризиса, вызванного дефицитом
ликвидности, банки все меньше кредитуют корпорации. По данным исследования, проведенного Bloomberg, с начала года банки выдали корпоративные кредиты американским
корпорациям на общую сумму $603 млрд, в то время как в прошлом году эта сумма составила
$1,73 млрд. Вместе с тем банки все чаще покупают CDS для страховой защиты от дефолта
заемщиков по своим обязательствам: за последние десять лет мировой рынок CDS достиг $60
трлн.
По мнению участников банковского рынка, опрошенных Financial Times (FT), подобных
сделок будет становиться все больше: чем дороже будут обходиться для
банка-кредитора CDS на данного заемщика, тем дороже для этого заемщика будет
кредит. «Думаю, это будет использоваться чаще, как способ, позволяющий банкам
оценить стоимость кредита для компании в момент выдачи кредита», – цитирует FT
Дэвида Слэйда, возглавляющего управление по заемным средствам в Credit Suisse.
У банков утроилась просрочка
Рост ПРОСРОЧЕННОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ по кредитам резко ускорился – в сентябре
она росла в три с половиной раза быстрее, чем в августе.
Банк России опубликовал обзор банковского сектора по состоянию на 1 октября 2008 года, из
которого следует, что кризис привел к значительному ускорению роста просроченной
задолженности. По данным ЦБ, просроченная задолженность по кредитам, депозитам и
прочим размещенным средствам банковского сектора выросла за сентябрь на 12,4 %, до
276,2 млрд руб. За август рост просрочки составил всего 3,5 %, за июль – 2,4 %. За сентябрь
2007 года объем просроченных кредитов вырос на 3,9 %. Таким образом, в сентябре 2008 года
просрочка росла в три с половиной раза быстрее, чем в предыдущем месяце, и в три раза
быстрее, чем за аналогичный период прошлого года. Доля просрочки в совокупном кредитном
портфеле российских банков выросла за сентябрь до 1,45 % с 1,33 %. При этом рост самого
кредитного портфеля в сентябре замедлился по сравнению с августом с 4 % до 3,2 %.
Быстрее всего в сентябре
просроченных розничных кредитов рос гораздо медленнее (на 6,4 %, до 131,4 млрд руб.), зато
их доля оказалась самой высокой – 3,3 % кредитного портфеля. Для сравнения: доля
просроченных межбанковских кредитов на 1 октября составляла всего 0,2 % от объема
портфеля.
В Москве за сентябрь просрочка по розничным кредитам росла несколько медленнее, чем в
целом по стране, – на 6,1 %, до 85,1 млрд руб. Однако доля просроченных розничных
московских кредитов оказалась в два раза выше, чем в целом по России, – 6,8 %. «Москвичи
сильнее, нежели жители регионов, зависят от заемных денег, именно по ним кризис ударит
сильнее всего», – отмечают аналитики коллекторского агентства Секвойя Кредит
Консолидейшн.
Лидеры роста просроченных кредитов (по абсолютному значению) – госбанки: в Сбербанке
просроченная задолженность выросла на 4,9 млрд руб. (+9,6 %), в ВТБ – на 4,4 млрд руб.
(+35,0 %). В пятерку лидеров роста просрочки вошли также Альфа-банк (3,2 млрд руб., +33,9 %), Уралсиб (1,8 млрд руб., +22,4 %) и Росбанк (1,1 млрд руб., +15,2 %). Лидером
снижения просрочки стал ОТП-банк: просрочка снизилась на 655,0 млн руб.
(-13,9 %).
Если темп роста просрочки в Сбербанке оказался ниже среднеотраслевого, то ВТБ и
Альфа-банк существенно его опередили. Основная причина «лидерства» Сбербанка в этом
рэнкинге – его размеры. В совокупном кредитном портфеле российских банков доля Сбербанка
на 1 октября составляла 26,5 %. При этом доля просрочки в кредитном портфеле Сбербанка
составляет всего 1,1 %, что ниже среднеотраслевого уровня (1,5 %).
Пятерка лидеров по росту просроченных розничных кредитов выглядит несколько иначе: Сбербанк (рост на 1,6 млрд руб., или на 11,6 %), Ренессанс Капитал (895,8 млн руб.,16,0 %), Русский стандарт (585,6 млн руб., 2,3 %), Банк Москвы (523,4 млн руб., +16,0 %), ХКФ-банк
(481,0 млн руб., +4,6 %).
Критической долей просроченной задолженности от совокупного кредитного
портфеля банков страны, согласно международному опыту, являются 10–15 %, отмечает заместитель руководителя аналитического департамента компании Совлинк
Ольга Беленькая. На 1 октября этот показатель в России составлял всего 1,5 %.
Однако если просрочка будет и дальше расти как в сентябре, на 12,4 % ежемесячно, доля просроченных кредитов в совокупном портфеле окажется больше 10 % уже к 1