Бизнес на рынке долгов
Шрифт:
И это далеко не весь рынок долгов! Долги физических лиц вообще не поддаются учету. Я уверен, что почти у каждого был случай: друзья, партнеры или знакомые занимали и не вернули деньги. Этих цифр нет в официальной статистике, но таких ситуаций – сотни миллионов.
По моим оценкам, судя по количеству поступающих запросов на портал Долг.рф, долгов граждан по количеству в 2—3 раза больше, чем дебиторской задолженности юридических лиц. А по сумме, наоборот, в несколько раз меньше. Полагаю, что общий размер частных долгов можно оценить в 10 трлн руб. при консервативном подходе, а размер просроченных долгов может составлять порядка 1—1,5 трлн руб.
Таким образом,
Изучив эти данные, можно понять, что на рынке долгов действительно есть с чем работать. Мы видим, что потенциальный рынок огромен и, судя по относительно небольшому текущему объему рынка, имеет тенденцию к росту.
Второй важный аспект, который я рассматриваю, – это зрелость рынка долгов. Является ли рынок долгов зрелым? Пока нет. В отдельных его секторах уже сложилась определенная практика и стандарты, но в остальных сделки пока происходят стихийно.
В книге «Стратегия голубого океана» 8 как раз описываются подобные рынки, которые называются «голубыми океанами». Они пока еще стихийны, свободны от большого количества других игроков, и потому предоставляют большие возможности для развития нового бизнеса. В противовес им авторы говорят о «красных океанах» – устоявшихся рынках, на которых конкуренты «толкаются локтями» и ведут ожесточенную конкурентную борьбу, постоянно снижая цены и тем самым уменьшая среднюю норму прибыли в отрасли.
8
В. Чан Ким, М. Рене. Стратегия голубого океана / Пер. с англ. И. Ющенко. – М.: МИФ, 2022.
Таким «красным океаном» я считаю, например, отрасль юридических услуг и банкротства. Количество игроков здесь измеряется десятками и сотнями тысяч, и идет ожесточенная борьба за клиента. Это также привлекает внимание государства, и для наведения порядка в таких отраслях применяется достаточно жесткое регулирование.
При этом «голубые океаны», которым я считаю рынок долгов, предоставляют игрокам следующие возможности:
• возможность быстрого роста, поскольку рост бизнеса не ограничивается остальными игроками;
• отсутствие регулирования, что позволяет свободно выбирать формы и стратегии ведения бизнеса;
• высокую рентабельность бизнеса из-за более низкой конкуренции, чем на устоявшихся рынках.
Рынок долгов активно развивается и «кристаллизуется», получая все более выраженный рельеф. Что выступает драйвером развития рынка долгов?
В первую очередь, это экономическая нестабильность, кризис, нарушения экономических связей и санкции. Именно эти процессы обеспечили резкий рост числа запросов на продажу, покупку и взыскание долгов. Сегодня уже все поняли, что нужно обратить внимание на эти спящие активы – на долги и дебиторскую задолженность, в частности. Лет десять назад «дебиторки» тоже было много на балансе компаний, но она никому она не мешала и никому не была нужна как актив. Сейчас стало понятно, что это актив, что он стоит денег и в принципе его можно продать. Кто-то обращается с отдельным долгом, кто-то со списком дебиторов, и возникает вопрос: как
Второй драйвер – это влияние пандемии, когда мы резко были вынуждены цифровизоваться. С 2019 года мы почувствовали влияние цифровизации, когда одновременно стали появляться различные цифровые платформы, которые выступили центрами притяжения и упростили или вообще сделали возможным быстрое нахождение покупателя/продавца долговых обязательств.
Давайте посмотрим на ситуацию в реалиях недавнего прошлого. Допустим, лет 5 назад я хочу продать долг. Но куда мне обратиться? Подать объявление в газету «Из рук в руки»? Возможно, там мой товар найдет покупателя, но едва ли кто-то станет искать его именно там. Потребность уже созрела, а инструментов, позволяющих ее эффективно решать, все еще нет.
В 2019 году я тоже осознал этот тренд, и мы с командой создали маркетплейс. Изначально это был скорее информационный портал, с помощью которого мы рассказывали людям про то, что можно делать с долгами, а также агрегировали новости по этой тематике. Постепенно запросов на продажу долгов стало больше и получился некий агрегатор. И в 2022 году наш портал пережил «второе рождение», став, действительно, маркетплейсом, предлагающим клиентам специальные сервисы, помогающие превратить долги в деньги.
§4. Инвестиции в долговые активы
Эта книга написана в том числе и для инвесторов, которые хотят более детально изучить сферу вложений в долговые активы. В ней подробно разобраны не только нюансы приобретения долговых активов на «банкротных» торгах, но и покупка на «внебанкротном» рынке долгов.
Однако хочу предупредить: инвестиции в долговые активы не для тех, кто не умеет ждать и не хочет разбираться в тонкостях работы с проблемными долгами. Начинающему инвестору в этой сфере следует иметь терпение. Чтобы наработать опыт и навык подбора выгодных долговых активов для инвестиций, потребуется время. Необходимо быть открытым для возможностей и находиться в постоянном поиске.
Долги – это непростая сфера со множеством юридических тонкостей, и на самом начальном этапе придется приложить много сил и времени, чтобы во всем разобраться. И именно поэтому не стоит слушать поверхностные лекции многочисленных инфобизнесменов, которые обещают вам золотые горы за неделю. «Волшебной таблетки», которая позволит вам за считанные дни стать несказанно богатым, не существует. И даже если бы они сами знали рецепт быстрого богатства, то уж точно не стали бы о нем рассказывать.
Я знаю множество примеров того, как польстившись на большой дисконт, инвесторы покупали дебиторскую задолженность, совершенно не представляя, как эти деньги взыскивать в дальнейшем.
Но только чтение книги само по себе не принесет инвестиционный доход, поэтому рекомендую начинать с инвестиций в долги, которые вы не боитесь потерять. На первом этапе ваша задача – получить опыт. Пока не вложите хотя бы 1 рубль, вы ничему не научитесь. С каждой новой инвестицией у вас будет развиваться умение видеть действительно ценные долговые активы. И в таком случае все больше сделок будут радовать вас инвестиционной прибылью.
• • •Сделаем небольшой экскурс в мир инвестиций, чтобы понять, чем долги как активы отличаются от остальных. Существует множество видов активов для инвестирования. Все они имеют свои преимущества и недостатки.