Бизнес на рынке долгов
Шрифт:
Из доступных большинству инвестиционных инструментов мы знаем банковские вклады, приобретение недвижимости, покупку ценных бумаг, криптовалюты, драгоценных металлов, предметов искусства и многие другие. Я уверен, что вы все о них слышали и, скорее всего, многие из них уже опробовали.
Банковский вклад вряд ли вообще можно рассматривать как полноценную инвестицию. Скорее это традиционный финансовый инструмент для того, чтобы хоть как-то сберечь деньги от инфляции. Тем не менее, это самый простой и распространенный способ инвестирования.
Инвестиции в недвижимость – один из лучших способов сохранения и
Инвестирование в ценные бумаги стало доступным, и теперь каждый может стать совладельцем «Сбера» или «Газпрома». Однако, чтобы успешно инвестировать, необходимо разбираться в анализе рынка, следить за новостями и контролировать риски. В периоды роста курса акций зарабатывают даже новички, но в условиях «бокового тренда» и «медвежьего рынка» получить прибыль смогут только профессионалы. В такие периоды новичкам сложно, и профессионалы зарабатывают на том, что теряют другие.
Криптовалюта в последнее время стала хайпом, поскольку получила мировое распространение. Однако, в сети не утихают споры о том, является ли криптовалюта «финансовой пирамидой», поскольку она не имеет под собой реального обеспечения. К слову говоря, многие обычные валюты также уже не имеют какого-либо реального обеспечения и поддерживаются лишь экономической силой государства и денежно-кредитной политикой. Несмотря на то, что легальность криптовалюты во многих странах под большим вопросом, распространение «крипты» породило множество криптоинвесторов, которые во многих случаях теряют деньги, следуя за легкой наживой.
Драгоценные металлы – классический инструмент инвестирования, известный уже тысячи лет. Благодаря ограниченному количеству добываемых драгоценных металлов, они не только стали признаком роскоши, но еще и получили высокий спрос во многих отраслях современной промышленности. Стоит ли говорить о том, что многие государства держат часть своих «сбережений» именно в драгоценных металлах.
Произведения искусства привлекают инвесторов не только культурной ценностью, но и потенциальным ростом стоимости, поэтому состоятельные люди держат часть своих активов именно в коллекциях искусства.
Каждый вид актива специфичен и имеет свой уровень доходности. Для успешного инвестирования необходимо иметь не только базовые знания, но и иметь навыки и опыт аналитики, разбираться в тех трендах, которые происходят на рынке.
Из перечисленных я лично не пробовал только инвестиции в предметы искусства, поскольку глубоко в них не разбираюсь. А вот в долгах, наоборот, я хорошо разбираюсь и могу поделиться с вами своими знаниями по инвестированию в этот актив.
Информация по инвестициям доступна в интернете, написаны тысячи книг, тем не менее инвестиции в долги все еще представляют собой «темную лошадку». Однако, именно это предоставляет инвесторам скрытые от большинства глаз возможности.
Долги – специфический и интересный актив, поскольку он может давать инвестору
Как я уже писал, рынок долгов стремительно растет – в экономике появляется все больше и больше долгов. Их лавинообразный рост привлекает профессиональных участников, которые понимают и умеют работать с этим видом актива. Профессионалы объединяются в команды, и поэтому на рынке действует довольно много корпоративных участников, которые выстраивают свой бизнес, покупая долги на миллиарды рублей. Многие из них привлекают «внешние» деньги, предоставляя инвесторам возможность получить доход, который значительно превышает среднюю прибыль от таких инвестиционных инструментов, как, например, ценные бумаги. Сейчас мы наблюдаем фазу рынка, при которой долги, действительно, превращаются в актив.
В отличие от тех же ценных бумаг инвестирование в долговые активы пока не стало еще в полной мере доступным. Уже появляются инвестиционные платформы, которые предоставляют определенный сервис инвестору, однако их возможности все еще ограничены. Маловероятно, что инвестиции в долги получат такое же распространение как ценные бумаги, и будут созданы полноценные биржи, на которых они котируются. Однако развитие рынка долгов однозначно повлечет развитие различных платформ.
Я полагаю, что в ближайшие годы инвестиции на рынке долгов по-прежнему будут иметь частный характер, и при вложении денег в долги будут применяться инструменты наподобие краудфандинговых платформ.
Для того, чтобы инвестирование в долговые активы стало более прозрачным, я инициировал обсуждение законопроекта о внесении изменений в Федеральный закон «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 02.08.2019 №259-ФЗ. Статья 5 предусматривает наличие четырех способов инвестирования с использованием инвестиционной платформы:
1) путем предоставления займов;
2) путем приобретения эмиссионных ценных бумаг;
3) путем приобретения утилитарных цифровых прав;
4) путем приобретения цифровых финансовых активов.
Я предлагаю в данный перечень включить еще один способ инвестирования – путем приобретения прав требования по денежным обязательствам. То есть речь идет о возможности краудфандинга в приобретение долговых активов с использованием платформ. Считаю, что это повысит прозрачность рынка и даст толчок к дальнейшему развитию данного инвестиционного инструмента.
Если говорить о доступных сегодня формах инвестирования в долговые активы, то их всего три.
Первый способ предполагает создание специального юридического лица, на которое осуществляется выкуп прав требований. Инвесторы вкладывают деньги в уставный капитал общества, и получают право на определенные доли, на активы компании и на получение дохода. Такая форма инвестирования соответствует «дефолтной природе» долговых активов, однако целесообразна только в случае наличия стабильного состава инвесторов, поскольку любые изменения будут порождать большое количество корпоративных процедур изменений в уставный капитал общества.