Экономический анализ

Климова Наталия Владимировна

empty-line/>

2. Рассчитывается условный показатель рентабельности продаж:

3. Определяется общее изменение уровня рентабельности продаж:

R_общ = R_отч – R_баз.

4. Определяется изменение рентабельности продаж за счет изменения:

• цены реализации продукции:

R_ц = R_усл – R_баз;

• себестоимости единицы продукции:

R_с = R_отч – R_усл.

Внедрение

управленческого учета в части раздельного учета постоянных и переменных затрат одновременно повлияет и на совершенствование методики факторного анализа показателей рентабельности.

Факторная модель рентабельности продаж по методике директ-костинг:

Факторная модель рентабельности производства по методике директ-костинг:

Расчетное значение показывает, какую величину прибыли от продажи имеет фирма с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Факторный анализ проводится методом цепных подстановок. По расчетным данным определяются направление воздействия и степень влияния факторов на результативный показатель с целью разработки стратегических направлений по повышению уровня доходности фирмы.

Вопрос 52

Методика расчета резервов роста прибыли и повышения рентабельности

Резервами повышения показателей рентабельности являются резервы роста прибыли.

Методика подсчета резервов увеличения прибыли за счет:

• увеличения объема продаж по рентабельной продукции: резерв роста объема продаж умножить на фактическую прибыль отчетного года в расчете на единицу продукции:

P^П_к = Р^К_i x П_фi;

• снижения себестоимости продукции: возможный объем продаж умножить на резерв снижения себестоимости продукции:

P^П_c = РVСx (К_ф+ Р^К;

• увеличения выручки:

Полученный результат показывает, на сколько процентов увеличится прибыль при изменении выручки на 1 %. Он называется эффектом операционного рычага и используется для анализа предпринимательского риска. Чем выше значение операционного рычага, тем выше чувствительность прибыли к изменению выручки, тем больший прирост обеспечивает один процент прироста выручки.

Величина операционного рычага зависит от структуры имущества предприятия. Если в составе активов фирмы основные средства занимают значительную долю, то данный показатель будет более чувствительным, так как имеет место высокий уровень постоянных издержек, связанных с содержанием основных средств. Высокая чувствительность наблюдается и при работе предприятия ближе к точке безубыточности. В таком случае необходимо постоянно контролировать масштабы производственной и сбытовой деятельности.

Для подсчета резервов роста рентабельности производства конкретного вида товара (Р^R) может быть использована следующая формула, определяемая расчетно-конструктивным методом:

где R_B –

рентабельность производства возможная; R_ф – рентабельность производства фактическая; П_ф – фактическая прибыль от продажи товара; Р^П – резерв роста прибыли от продажи продукции; K_Bi – возможный объем реализации товара с учетом выявленных резервов его роста; С_Bi – возможный уровень себестоимости товара с учетом выявленных резервов снижения; С_ф – фактический уровень полной себестоимости продукции.

В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли и определить направление их воздействия на финансовое состояние организации.

Вопрос 53

Цель, задачи и содержание анализа инвестиционной деятельности организации

Инвестиционная деятельность это комплекс мероприятий по вложению денежных средств в строительство, земельные участки, технологии, машины и оборудование, интеллектуальные ценности, ценные бумаги и другие объекты, направленные на развитие конкурентоспособного бизнеса.

Цель анализа инвестиционной деятельности заключается в обосновании его коммерческой состоятельности: полное возмещение (окупаемость) вложенных средств или получение прибыли, размер которой оправдывает отказ от любого иного способа использования ресурсов (капитала) и компенсирует риск, возникающий в силу неопределенности конечного результата.

Задачами анализа инвестиционной деятельности являются:

• оценка размеров инвестиций и тенденций их изменения по видам и объектам инвестирования в динамике лет;

• анализ структуры инвестиций и причин ее изменения;

• факторный анализ эффективности инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность включает три этапа.

1. Разработка бизнес-плана инвестиционных проектов. При этом оцениваются возможности реализации проекта с точки зрения маркетинговых, производственных, юридических и других аспектов. Учитываются макроэкономические и микроэкономические условия функционирования фирмы. Результатом первого этапа является структурированное описание идеи проекта, временной график его осуществления, установление благоприятных и отрицательных факторов бизнес-среды.

2. Оценка инвестиционной привлекательности каждого проекта и расчет показателей эффективности инвестиционной деятельности за отчетный период. Второй этап является самым значимым, так как определяются эффективность инвестиций и возможная стоимость привлекаемого капитала. Исходной информацией являются: график капитальных вложений, объемы продаж, текущие (производственные) затраты, потребность в оборотных средствах, ставка дисконтирования. Определяется сумма денежных потоков с нарастающим итогом на конец установленного горизонта исследования. Результаты расчетов целесообразно оформлять в виде таблиц с отражением показателей эффективности инвестиций по нескольким наиболее привлекаемым инвестиционным проектам. Расчетные данные таблицы позволят определить, какой проект является наиболее выгодным и максимально соответствует достижению поставленной цели. 3. Контроль и координация плана мероприятий по внедрению инвестиционных проектов. Третий этап связан с выбором оптимальной схемы реализации проекта. Для этого используется информация о процентных ставках и графиках погашения кредитов, а также уровне дивидендных выплат и т. п. В случаях отклонения прогнозируемых данных принимаются оперативные управленческие решения по улучшению и стабилизации ситуации.