Финансовый тезаурус
Шрифт:
Но наш предприниматель может поступить и по-другому. Пойти к директору крупного, безнадежно всем задолжавшего предприятия и предложить ему организовать выгодное производство в рамках этого предприятия. Получив его согласие, предприниматель идет в банк и кладет этот миллиард на срочный депозит под ежемесячный процент. Одновременно он предлагает банку за счет части депонированных средств приобрести необходимую производственную линию и предоставить ее в аренду (финансовый лизинг) вышеуказанному предприятию.
Далее подыскивается торговая компания, которая сама приобретает сырье и передает его предприятию для переработки на давальческой основе.
Рабочих
По той же причине предприятие не может платить банку за аренду оборудования и расплачивается с ним частью произведенной продукции. Эта продукция остается у предприятия, как полученная в компенсацию за услуги по переработке сырья, полученного у торговой компании.
Таким образом, производство идет, а расчетные счета остаются у всех в первоначальной «пустой» позиции, предприятие же как было в долгах и убытках, так и остается с ними.
Теперь нашему предпринимателю остается только собрать руководителей банка, предприятия и торговой компании, чтобы взаимно согласовать цены, тарифы и другие условия расчетов таким образом, чтобы у всех закрывались только расходы и не появлялось прибыли (даже «бумажной»). Доход образуется в виде лишней продукции, которая продается за наличные с последующим «взаимным общим удовлетворением». Предприятие по-прежнему остается в списке ожидающих экстренной государственной помощи, налоговые инспектора на него не заглядывают, разочарованные стабильно пустым расчетным счетом, местные власти тоже стараются с директором не связываться, довольные уже тем, что рабочие предприятия хотя бы не участвуют в демонстрациях и не устраивают голодовки.
Все это продолжается до тех пор, пока оборудование полностью не изнашивается и не списывается; банк к этому времени получает все свои деньги обратно в виде лизинговых платежей. Наш предприниматель не имеет проблем ни с налогами, ни с пенсионным фондом, ни с экологическими и прочими вредными службами (которые могут штрафовать предприятие с пустым расчетным счетом, сколько душа пожелает). В любой же «пожарной» ситуации наш предприниматель ликвидирует свое дело замечательно просто – элементарно закрыв свой депозит в банке.
И у него нет никаких проблем ни с кредиторами, ни с законом о банкротстве, ни с компенсациями уволенным работникам – абсолютно ни с чем, кроме разве что билета на ближайший рейс на самолет.
Десять «золотых правил» инвестирования в предприятия
Правило 1. Никогда не вкладываете все деньги в предприятие, на котором вы имеете постоянное место работы.
Ни одно предприятие в мире не гарантировано от банкротства, и если это печальное событие произойдет с предприятием, на котором вы работаете, то вы потеряете уже достаточно много. Но имея некоторые сбережения, при поддержке близких, вы можете продержаться какое-то время, пока сможете подыскать себе другое место работы. Если же вы и все свои сбережения вложили в это же предприятие, то в случае его банкротства вы одновременно потеряете и работу, и деньги. Такой удар пережить значительно труднее.
Правило 2. Купите себе хотя бы одну акцию предприятия, на котором вы работаете.
На первый взгляд это правило противоречит первому правилу. Но только на первый взгляд. На самом деле в этом случае речь идет не о вложении денег, а о приобретении своего
При этом вы должны заметить, что в большинстве случаев права акционеров не зависят от количества акций, которыми они владеют. Имея одну акцию, вы будете пользоваться в принципе теми же правами, что и владелец многих тысяч акций.
Кстати, ограничения, которые иногда устанавливаются в виде минимального пакета акций, дающего право участия в акционерном собрании или допуска к финансовой информации о делах предприятия, абсолютно незаконны. Сталкиваясь с такими случаями, нужно всегда фиксировать свои возражения в письменной форме (заказным письмом, включением в протокол собрания и т. Д.) – если вам даже и не удастся сразу отстоять свои права, то у вас останется возможность требовать потом компенсации через суд.
В случае финансового ущерба для вас вы получите его полное возмещение (дела о нарушении прав акционеров выигрываются стопроцентно), и вдобавок можете требовать солидных сумм в компенсацию своего морального ущерба. Некоторые как раз на последнем делают деньги: специально приобретают акции предприятий, известных своими нарушениями прав акционеров, некоторое время выжидают – пока накопится достаточный пакет претензий – и затем требуют возмещения крупной суммы морального ущерба через суд.
Кстати, для мелких акционеров есть смысл дождаться, пока хотя бы одно такое дело было выиграно крупным акционером – и обратиться потом со своим иском именно в тот же суд.
Правило 3. Начальные вложения в ценные бумаги предприятий следует начинать с безусловных долговых обязательств (векселей, облигаций) и с привилегированных акций.
Чтобы не потерять все деньги на первых же опытах инвестирования в ценные бумаги, на начальном этапе приоритет следует отдать надежности вложений. Важнее не потерять инвестированные средства, чем стремиться к получению на них наивысшего дохода. С этой точки зрения выбор следует остановить именно на долговых обязательствах с фиксированным доходом, поскольку, во-первых, предприятие-эмитент этих обязательств не может уклониться от их оплаты в установленный срок без риска весьма неприятных и серьезных последствий как для самого предприятия, так и для его владельцев (арест счетов, конфискация имущества – вплоть до банкротства), и, во-вторых, выплата дохода гарантируется так же строго, как и возврат основной суммы долга.
Привилегированные акции несколько уступают по шкале надежности долговым обязательствам, но у них есть другие преимущества, потенциально интересные для инвесторов: возможность обмена на обыкновенные акции, получение гарантированных дивидендов и т. Д.
Правило 4. При приобретении обыкновенных акций внимание уделяйте в первую очередь их ликвидности.
Ликвидность – это возможность продать ценные бумаги в любое время без потери их курсовой стоимости. Естественно, этим качеством обладают только постоянно «торгуемые» на данном рынке бумаги. Покупатель должен быть уверен, что на приобретаемые им бумаги всегда есть спрос и что колебания цены этих акций не превышают уровня того риска, на который он может пойти (в случае срочной продажи всего приобретенного пакета акций).