Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении
Шрифт:
Альтернативой может быть покупка пут-опциона, которому для исполнения сделки не нужен восходящий тик. Вы можете также шортить отраслевые индексы, такие как QQQs (Nasdaq 100), SMHs (полупроводники) или BBHs (биотехнология). Они также не требуют восходящего тика.
Короткая продажа осуществляется на маржевом счете, поэтому узнайте у своего брокера, можете ли вы занять у него акцию, которую хотите зашортить. Кроме того, если по акции выплачивается дивиденд в то время, когда вы в шорте, вы должны будете выплатить дивиденд человеку, купившему акцию, которую вы продали. Урок: не шортите акции, по которым выплачиваются большие дивиденды.
Короткие продажи опасны даже для профессионалов, и ими должны заниматься только самые способные и смелые.
Подведем итог: диверсификация – вещь хорошая, но не следует увлекаться. Концентрируйтесь на меньшем числе хорошо отобранных акций, и пусть рынок поможет определить, как долго следует держать каждую из них. Использование маржи может быть полезно, если вы достаточно опытны, но это сопровождается существенным дополнительным риском. Наконец, не продавайте коротко, если не знаете точно, что делаете. Обязательно используйте графики для выбора времени.
Глава 12
Как научиться читать графики, выбирать акции, а также время их покупки и продажи
В медицине рентгеновские снимки и томограммы являются «картинами», которые помогают врачу лучше диагностировать то, что происходит в человеческом организме. ЭКГ и ультразвуковые волны фиксируются на бумаге или на мониторах, чтобы проиллюстрировать то, что происходит с человеческим сердцем.
Точно так же географические карты чертятся и привязываются к масштабу, чтобы помочь людям точно понять, где они находятся и как им добраться туда, куда они хотят попасть. Сейсмические данные наносятся на графики, чтобы помочь геологам понять, в каких структурах, или моделях, больше вероятность найти нефть.
Почти в каждой области есть инструменты, помогающие правильно оценивать текущее положение и дающие пользователям точную информацию. То же справедливо и для инвестирования. Экономические индикаторы наносятся на графики, чтобы легче было их интерпретировать. История цены и объема акции наносится на графики, чтобы легче было определить, является ли акция сильной, здоровой, находится ли она в фазе накопления или же она слаба и ведет себя ненормально.
Позволили бы вы врачу вскрывать вас и проводить операцию у вас на сердце, если бы он не использовал необходимые инструменты? Конечно нет. Это было бы просто безответственно. Однако многие инвесторы поступают именно так, когда покупают и продают акции, не изучив предварительно графики акций. Так же, как медики проявили бы безответственность, не использовав рентген, томографию и ЭКГ для исследования своих пациентов, так и инвесторы выставляют себя дураками, если не учатся интерпретировать фигуры цены и объема, видимые на графиках акций. Графики, как минимум, могут подсказать вам, когда акция ведет себя неправильно и должна быть продана.
Основы чтения графиков
Графики отражают фактическое поведение цен тысяч акций. Изменения цен являются результатом ежедневного колебания спроса и предложения на самом большом аукционе мира. Инвесторы, научившиеся правильно расшифровывать движения цен на графиках, имеют огромное преимущество перед теми, кто или отказывается учиться, или просто не знает об этом. Вы бы полетели на самолете, не имеющем приборов, отправились бы в длительную поездку по незнакомой местности на своем автомобиле без дорожной карты? Графики являются вашей инвестиционной дорожной картой, благодаря которой вы всегда знаете, где находитесь и куда направляетесь. Выдающиеся экономисты Милтон и Роза Фридманы даже посвятили первые 28
Фигуры графиков (или «базы») – это просто области коррекции и консолидации цены после ее роста. Вам нужно научиться анализировать их, чтобы понимать, являются ли движения цены и объема нормальными или ненормальными. Указывают ли они на силу или слабость? Крупные повышения цены выходят из сильных, хорошо различаемых ценовых фигур (о которых рассказывается далее в этой главе). Отказы всегда связаны с базами, являющимися ложными или слишком очевидными.
Тот, кто потратил время, чтобы научиться правильно интерпретировать графики, каждый год делает состояние. Профессиональные инвесторы, которые их не используют, признаются в незнании чрезвычайно ценных механизмов измерения и выбора времени. Более того, я был свидетелем того, как многие профессионалы высокого уровня в конечном счете теряли работу из-за своей низкой результативности. Нередко их слабые достижения являлись прямым результатом поверхностных знаний о поведении рынка и неумения читать графики. Университеты, предлагающие финансовые или инвестиционные курсы и отбрасывающие графики как нечто ненужное или неважное, демонстрируют полное отсутствие знания и понимания того, как действительно работает рынок, как работают лучшие профессионалы.
Как индивидуальному инвестору вам также нужно изучать графики акций и извлекать из них выгоду. Недостаточно просто купить акцию, потому что она имеет неплохие фундаментальные характеристики, такие как хорошая прибыль и объем продаж. Собственно говоря, ни один читатель Investor’s Business Daily не должен покупать акции, основываясь исключительно на рейтингах IBD SmartSelect® или выделении желтым цветом (что означает лучшие фундаментальные показатели) компаний с малой или средней капитализацией в таблицах акций IBD. Всегда следует сверяться с графиком акций, чтобы определить, находятся ли они в подходящем для покупки месте или эти здоровые, лидирующие акции слишком оторвались от правильной базовой области и их не следует покупать.
По мере того как в последние годы число инвесторов на рынке увеличивается, все более доступными становятся простые графики цены и объема. (Подписчики Investor’s Business Daily имеют бесплатный доступ через Интернет к 10 000 дневных и недельных графиков на investors.com.) Альбомы графиков и онлайновые графики помогают вам отслеживать сотни и даже тысячи акций, не затрачивая на это слишком много времени. Некоторые графики являются более сложными, предлагая и фундаментальные, и технические данные в дополнение к движению объема и цены. Подпишитесь на одну из лучших услуг по поставке графиков, и вы всегда будете иметь самую свежую информацию, которую нелегко найти в другом месте.
История повторяется: учитесь использовать прецеденты
Как уже упоминалось в более ранних главах, наша система выбора выигрышных акций основана на том, как реально работает рынок, а не на моих или чьих-то еще личных мнениях или теориях. Мы проанализировали величайшие выигрышные акции прошлого и обнаружили, что все они имели семь общих характеристик, представленных акронимом CAN SLIM™. Мы также обнаружили, что существовало несколько успешных ценовых фигур и структур консолидации, которые появлялись раз за разом. На фондовом рынке история повторяется. Это происходит потому, что человеческая природа почти не меняется. Ценовые фигуры великих акций прошлого могут служить моделями для выбора в будущем. Существует несколько ценовых фигур, которые вам следует искать при анализе акции с целью ее покупки. Я также перечислю некоторые важные сигналы, указывающие, когда ценовая фигура может оказаться ложной и необоснованной.