Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении

О'Нил Уильям Дж

При достаточной практике активный самостоятельный инвестор начнет видеть, когда покупают те или иные большие организации. Это можно сделать путем анализа и ознакомления с квартальными портфелями нескольких наиболее активных и агрессивных организаций.

Когда акция торгуется по цене покупки, индивидуальный инвестор обычно может позволить себе подождать, пока на ленте появятся первые один-два блока. Индивидуальный инвестор, если он обладает достаточными навыками, имеет преимущество, так как он может выжидать до тех пор, пока сила движения не станет настолько мощной, что акция неизбежно должна быть вытолкнута из своей базовой фигуры. Институциональный покупатель обычно бывает

вынужден начать раньше из-за неудобств, связанных с объемами своих операций.

Инвесторы должны проявлять осторожность и не думать, что большой блок по более низкой по сравнению с предыдущей сделкой цене всегда является плохим признаком. После того как блок, давящий на рынок, перестает мешать, акция обычно начинает расти. Специалисты, покупающие блоки на большом нисходящем тике, обычно стремятся сбросить свою позицию на последующем восходящем тике.

Находится ли акция в базе или ушла далеко за ее пределы?

Существует легкий способ сохранить ясную голову в то время, когда вы смотрите на ленту. Когда вы видите на ленте отражение впечатляющих вас событий, всегда обращайтесь к графику, чтобы увидеть, строит ли акция базу или она уже ушла слишком далеко за точку покупки или разворота. Если она ушла, оставьте ее в покое: уже слишком поздно. Погоня за акцией, как и за преступником, не окупается.

Если акция находится в базе, примените формулу CAN SLIM™. Не поднялась ли текущая прибыль на значимую величину? Хороша ли трехлетняя история прибыли? Проверили ли вы все остальные критерии CAN SLIM™?

Более половины акций, выглядящих на ленте заманчиво, не смогут пройти тест CAN SLIM™ и окажутся неэффективными, посредственными инвестициями. Однако рано или поздно поведение ленты укажет вам на прекрасную возможность приобретения ценной бумаги, которая будет соответствовать всем вашим критериям «звездной акции».

Еженедельно просматривайте альбомы графиков и фиксируйте точки покупки

Еще один способ продуктивно использовать ленту заключается в том, чтобы сначала каждую неделю просматривать свежий набор графиков и составлять список акций, которые соответствуют вашим техническим и фундаментальным критериям выбора. Затем отметьте точку разворота, на которой вы рассмотрели бы возможность покупки акции. Кроме того, отметьте средний дневной объем для каждой акции в вашем подготовительном списке, чтобы можно было легко проверять любые примечательные увеличения объема.

Держите этот «список покупок» при себе каждый день в течение следующей пары недель, когда будете смотреть ленту. Со временем одна или две акции из вашего списка начнут подскакивать по всей ленте и приближаться к вашей точке покупки. Когда акция торгуется на вашей точке покупки и вы ожидаете, что дневной объем будет по крайней мере на 50 % выше среднего, нужно приготовиться покупать. Чем больше спрос на акцию в точке покупки, тем лучше.

Следите за изменением качества вокруг вершины

После краткосрочного оживления или неподалеку от рыночной вершины читатели ленты могут часто различать изменения в качестве ленты. Первосортные акции больше не ведут рынок; на передний план перемещаются дешевые и менее качественные отстающие акции. Это признаки, предупреждающие о том, что на рынке не все в порядке и резкая коррекция может случиться в самое ближайшее время.

Следите за тем, когда появляются защитные акции

После длительного оживления рынка читатели ленты видят, как на ней неожиданно возникают «защитные»

акции (такие, как акции продовольственных компаний и предприятий коммунального обслуживания). Это указывает на то, что профессиональные деньги начинают «побаиваться» и вы также должны быть осторожны.

Другие тонкости чтения ленты

Есть и другие симптомы и рыночные привычки, которые нужно знать читателям ленты. Некоторые акции, например, задержались с открытием. Другие прекратят торговаться в течение дня. Иной раз акции могут быстро оживляться, предлагая больше коротких закрытий, чем обычно. Внимательный наблюдатель может также заметить, как акция «бьется» на ленте тикера. Это случается, когда имеет место большой объем торговли, но цена едва движется.

Когда темп рынка значительно замедляется, лента называется «тихой» или «вялой». Некоторые трейдеры говорят: «Не продавай на вялом рынке». Иногда активность становится настолько интенсивной, что ради экономии времени цифры с ленты удаляются и указываются только изменения некоторых цен и объемов. В прошлом звук механического тикера или движения старой бумажной ленты предупреждал читателя ленты об ускорении или замедлении темпа общей рыночной активности. Теперь мы имеем современные электронные ленты, двигающиеся бесшумно.

И все же натренированные глаз и ухо наблюдателя могут различить медленный, устойчивый темп едва различимого накопления. Например, в дни перед длинными уик-эндами люди, задержавшиеся на работе, могут спокойно скупать акции, в то время как другие, менее активные, ушли и пропустили то, что произошло в это время.

Читатели ленты знают, что во время обеденного перерыва в Нью-Йорке (12:00–13:00 по восточному времени) темп деятельности замедляется. Они также знают, что рынок часто показывает свой истинный характер в последний час дня, повышаясь и закрываясь на сильной ноте или внезапно ослабевая и оказываясь не в состоянии удержать позиции, достигнутые ранее в ходе сессии.

Не покупайте по подсказкам и слухам

Я никогда не покупаю акции, основываясь на подсказках, слухах или внутренней информации. Это просто несолидно, но, конечно, подсказки, слухи и внутренняя информация – это именно то, чего ищет большинство людей. Однако я снова должен напомнить вам, что то, во что верит и что делает большинство, на рынке не работает. Остерегайтесь попадания в стандартные рыночные ловушки!

Некоторые консультативные службы и колонки в деловых изданиях питаются биржевыми сплетнями, слухами и подсказками, а также подбрасываемыми личными мнениями или внутренней информацией. Эти службы и колонки, по моему мнению, являются непрофессиональными и наивными. Существуют гораздо более надежные и безопасные методы сбора информации.

Бернард Барух подчеркивал важность отделения фактов от намеков, «внутренней дури» и праздных размышлений. Одним из его правил было остерегаться парикмахеров, косметологов, официантов – кого угодно, приносящих такие дары.

Опасность чтения ленты на быстро движущемся рынке

Все фондовые транзакции предположительно высвечиваются на ленте тикера в течение нескольких минут после того, как сделка фактически происходит в операционном зале биржи. Однако иногда торги настолько интенсивны, что даже быстродействующие тикеры не могут поспеть за событиями и лента отстает. Покупка или продажа в такое время может быть рискованной, потому что «поздняя лента» затрудняет понимание того, какие цены фактически действуют в операционном зале, когда вы направляете свои ордера.