Корпоративное право: учебник
Шрифт:
Необходимость налогового планирования обусловлена рядом обстоятельств. Во-первых, меняющейся кредитной ставкой Центрального банка РФ, а во-вторых, возможными проверками со стороны налоговых органов. Но самое главное – планирование налогов позволяет корпорации достичь такого положения, когда налоги можно будет уплачивать по минимуму.
Исходя из практики организации финансовой деятельности корпораций можно вывести основные принципы, на которых может основываться налоговое планирование :
платить необходимо только минимальную сумму положенных налогов;
платить налоги необходимо в последний день установленного для этого
Как указывается в специальной литературе, элементами налогового планирования являются:
1) налоговый календарь, предназначенный для четкого прогнозирования и контроля правильности исчисления и соблюдения сроков уплаты требуемых налогов, а также представления отчетности, не допуская при этом задержек, влекущих за собой неизбежные санкции;
2) стратегия минимизации (или оптимизации) налоговых обязательств с четким планом реализации этой стратегии;
3) строгое исполнение налоговых и прочих обязательств, недопущение дебиторской задолженности по хозяйственным договорам за отгруженную продукцию на срок свыше четырех месяцев;
4) удовлетворительное состояние бухгалтерского учета и отчетности, позволяющее получать оперативную объективную информацию о хозяйственной деятельности, в том числе и для целей адекватного налогового планирования [252] .
Безусловно, налоговое планирование представляет собой творческий процесс, требующий строго индивидуального подхода, что определяет особые требования к специалисту, выполняющему указанную функцию. Кроме того, в самом процессе налогового планирования исследователи выделяют ряд укрупненных последовательных этапов, каждый из которых представляет собой целый набор взаимосвязанных процедур.
Так, на первом после создания корпорации этапе налогового планирования анализируются все предоставленные налоговым законодательством льготы по каждому из налогов на предмет использования их в предпринимательской деятельности. В результате – составляется план действий в отношении осуществления льгот по выбранным налогам, который является составной частью общего налогового планирования.
Далее в обязательном порядке проводится исследование всех возможных сделок (купля-продажа, посредническая деятельность и т. п.), планируемых в предпринимательской деятельности с точки зрения минимизации совокупных налоговых платежей и получения максимальной прибыли.
И, наконец, на последнем этапе решается вопрос о рациональном размещении активов и прибыли предприятия с учетом не только предполагаемой доходности инвестиций, но и налогов, уплачиваемых с этого дохода.
Как уже указывалось ранее, налоговое планирование неотделимо от общей предпринимательской деятельности корпорации и должно осуществляться в ходе хозяйственной деятельности на всех ее этапах, будучи ее непременным элементом.
Таким образом, специалисты-финансисты, отвечающие за «финансовую устойчивость» любой корпорации, в процессе осуществления своих полномочий обязаны решить важнейшую задачу по минимизации налогов. Безусловно, составление непосредственно программы по оптимизации и минимизации налогообложения – деятельность очень трудоемкая в плане не столько временных, сколько интеллектуальных затрат. Поэтому она с полным основанием может быть признана интеллектуальной собственностью той или иной личности, финансового менеджера и должна соответственно оплачиваться.
Как подчеркивает Т.В. Кашанина, решения указанной задачи можно добиться, если вменить в обязанность финансистам предприятия качественное выполнение следующих операций:
прогнозирование налогооблагаемой базы;
подготовка необходимых для ее уменьшения документов;
исключение всех переплат налогов;
исключение всех недоплат налогов как оснований для применения штрафных санкций;
исключение нарушения сроков уплаты налогов;
правильное ведение бухгалтерского учета;
исключение укрывательства оборотов;
тщательный расчет авансовых платежей в бюджет;
использование налоговых льгот;
минимизация налогооблагаемой базы [253] , например, путем оформления беспроцентных долгосрочных ссуд вместо различных выплат с целью уменьшения оборотов, подлежащих налогообложению, или увеличения стоимости основных производственных фондов в целях снижения налогооблагаемой базы по прибыли за счет увеличения амортизационных отчислений.
§ 7 Слияние и поглощение. Понятие недружественных поглощений как способа перераспределения собственности в корпорациях
В настоящее время в ряду проблем, остро стоящих перед корпоративным правом и непосредственно связанных с вопросами корпоративной собственности и финансов, можно назвать тему слияний и поглощений (M&A – Mergers and Acquisitions).
Зачастую слияния и поглощения становятся инструментом, обеспечивающим достаточно быстрое решение целого ряда проблем и задач, стоящих перед российскими компаниями: увеличение размера компаний, выход на новые рынки, повышение устойчивости бизнеса, улучшение структуры капитала и т. д. Решение этих задач становится особенно важным сегодня, когда российский бизнес не только сталкивается с растущей концентрацией конкурентной среды, но и с появлением на российском рынке глобальных игроков. Бесспорно, крупной и развитой компании легче успешно конкурировать с крупными транснациональными корпорациями. Для успешного выхода на рынки долгового и особенно акционерного капитала компания должна иметь достаточно значительную капитализацию и объем бизнеса.
Укрупнение компаний путем естественного роста – как правило, длительный процесс. В последние годы, с усилением конкуренции и большей доступностью финансовых ресурсов для основных игроков практически на всех рынках, этот процесс становится более сложным и менее эффективным. Проведение укрупнения путем слияний и поглощений позволяет резко ускорить процесс роста.
По этой причине в немногочисленных исследованиях корпоративного права в последнее время появляется термин «недружественное поглощение», которым обозначается захват управления предприятием вне зависимости от мнения и желания его менеджмента. Фактически сутью недружественного, или жесткого, поглощения является насильственное слияние корпорации-цели с корпорацией-захватчиком. Только в отличие от собственно слияния, эта «сделка» имеет принудительный для корпорации-цели характер, хотя с точки зрения рыночной экономики назначение у обеих форм объединения капиталов одно – перераспределение собственности. Тема слияний и поглощений в России имеет два ярко выраженных аспекта. С одной стороны, это закономерный экономический процесс, способствующий созданию наиболее оптимальной и эффективной структуры рынка и отдельных отраслей. С другой – серьезная проблема, учитывая формы и методы укрупнения компаний, широко практикующиеся в России. Эти методы ловко закамуфлированы под законные, основываются на двусмысленности, подтасовках и коррупции, опираются на административный ресурс и не всегда корректную PR-поддержку. Процесс недружественных поглощений в России приобрел масштабность и ярко выраженную технологичность. В большинстве случаев жертвы поглощений сдаются без боя или непродолжительного сопротивления.