Победить финансовый рынок: как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии
Шрифт:
Примеры наращивания активов – сравнительно умеренный темп прироста при сравнительно скромном первоначальном капитале и при сравнительно небольшом ежегодном увеличении суммы основного капитала
(Мы понимаем, что для большинства семей суммы, используемые в приведенных ниже примерах, едва ли являются скромными и что в некоторые периоды достижение предполагаемого уровня доходности трудноосуществимо.)
На рис. 11.3 показан рост капитала на протяжении более чем 25 лет при инвестировании в соответствии с тремя описанными ниже схемами:
1. Ваш первоначальный капитал равен $200 000. Впоследствии вы не увеличиваете сумму основного капитала, а предполагаемый темп его прироста равен 8 % (с учетом реинвестирования доходов).
2. Ваш первоначальный капитал
3. У вас отсутствует стартовый капитал, однако вы можете ежегодно инвестировать по $10 000, при этом доходность с учетом реинвестирования также составляет 8 % годовых.
На рис. 11.3 показан рост капитала на протяжении 25 лет в соответствии с тремя различными сценариями. Наибольшую прибыль приносит второй из них, согласно которому стартовый капитал инвестора составляет $200 000, ежегодно дополнительно инвестируется по $10 000, а доходность на капитал равна 8 % годовых. В результате общая сумма вложенных средств составит $450 000 и инвестированный капитал за 25 лет возрастет до $2,1 млн.
РИС. 11.3. Рост капитала при полном реинвестировании, при доходности, равной 8 % годовых
Вы могли заметить, что происходит ежегодное ускорение роста по мере того, как доход на капитал реинвестируется в течение длительного времени. Прирост первоначально вложенной суммы в $200 000 на второй год инвестирования составляет лишь $17 000, однако к 25-му году ежегодный прирост уже равен $100 000. Чем больше сумма вложенных средств и чем длиннее период инвестирования, тем больше ускоряется прирост вашего капитала.
Эффект от повышения нормы доходности весьма значителен
Если стартовый капитал равен $200 000 и вы не осуществляете дополнительных инвестиций, но позволяете вашим активам расти, не снимая денег со счета, то через 25 лет в вашем распоряжении окажется $1 369 695 при условии, что среднегодовая доходность будет равна 8 %. В действительности велика вероятность того, что доходность будет выше, исходя из данных о средней норме доходности рынка акций в долгосрочном периоде (около 10 % годовых), а также нашей надежды на то, что при использовании инвестиционных методов, описанных в этой книге, вы, скорее всего, сможете достичь более высокой доходности. Ни первое, ни второе не может быть гарантировано, но мы тем не менее полагаем, что данные прогнозы вполне реалистичны.
Допустим, вам действительно удастся получать доходность на реинвестируемый капитал, равную 10 %. В этом случае ваш стартовый капитал, равный $200 000, за 25 лет возрастет до $2 166 941 или до $1 369 695, если норма доходности будет, при прочих равных условиях, составлять 8 % годовых, что на $797 246 меньше.
Посмотрим, что произойдет, если увеличить исследуемый период на 5 лет. По прошествии 30 лет стартовый капитал, равный $200 000, реинвестируемый при норме доходности 10 % годовых,
увеличится до $3 489 880! Это означает рост ваших первоначально вложенных средств в 17 раз.
Раз уж мы настроены так оптимистично, представим, что норма доходности на стартовый капитал составляет 12 % годовых в течение периода, равного 30 годам. Как вам итоговая сумма в $5 991 984? Такой капитал сможет обеспечить вам годовой доход, равный более чем $299 500, если вы инвестируете его в абсолютно надежные инструменты с доходностью лишь 5 % годовых.
Даже небольшой капитал может значительно возрасти с годами, если вы будете действовать последовательно…
Предположим, например, что у вас отсутствует стартовый капитал, однако вы можете инвестировать ежегодно по $10 000 на протяжении 25 лет при довольно умеренной доходности, равной 8 % годовых. Итоговая сумма в вашем распоряжении составит $731 059, что означает почти утроение инвестированного капитала. Возможно, этого недостаточно,
Чем раньше вы начнете процесс накопления, тем больше возрастет ваш стартовый капитал
Эффект сложного процента при инвестировании проявляется тем ярче, чем раньше вы начнете вашу инвестиционную программу. Например, на рис. 11.4 показано сравнение результатов 30-летней программы аккумулирования активов с аналогичной программой продолжительностью лишь в 10 лет. Вторая программа была начата на 10 лет раньше, однако оба счета сохранялись вплоть до одной и той же даты.
РИС. 11.4. Эффект наращивания капитала по методу сложного процента (полного реинвестирования прибыли на капитал) в долгосрочном периоде
На рис. 11.4 показан результат ежегодного внесения $4000 на освобожденный от налогообложения индивидуальный пенсионный счет на протяжении 10 лет в сравнении с внесением на счет по $4000 ежегодно в течение 30 лет. Оба счета сохраняются вплоть до одной и той же даты, т. е. в течение 40 лет с момента начала первого периода инвестирования (капитал вносится на счет в течение 10 лет) и 30 лет с момента начала второго периода инвестирования (капитал вносится на счет в течение 30 лет).
Эффект сложного процента
Хотите ли вы дать своему ребенку капитал, который действительно будет расти?
Возможно создание индивидуального пенсионного счета для детей, освобожденного от налогообложения, на который вы сможете перечислять по $4000, после чего вложенный вами капитал сможет расти до тех пор, пока ваши дети в отдаленном будущем не начнут получать пенсионные выплаты.
Предположим, вы открываете такой индивидуальный пенсионный счет в тот момент, когда вашему ребенку 20 лет, он работает с неполной занятостью и зарабатывает не менее $4000 в год. В течение 10 лет, пока вашему ребенку не исполнится 30 лет, вы ежегодно перечисляете по $4000 на индивидуальный пенсионный счет, после чего больше не вносите на него дополнительных сумм. Мы исходим из предположения, что темп прироста капитала, находящегося под защитой индивидуального пенсионного счета, составит 10 % годовых. Насколько вырастут эти вложенные $40 000 (10 лет х $4000) через 40 лет, т. е. к тому моменту, как вашему ребенку исполнится 60 лет?
Ответ на этот вопрос иллюстрирует рис. 11.4. Эти $40 000 увеличатся до $1 223 633, т. е. более чем в 30,5 раз по сравнению с суммой, которую вы поместили на индивидуальный пенсионный счет! Эта сумма уже сама по себе представляет собой неплохую материальную базу для жизни после выхода на пенсию, и она еще возрастет почти до $2 млн к тому моменту, как ваш ребенок достигнет 65-летнего возраста.
В качестве альтернативного варианта предположим, что ваш ребенок начал перечисления на индивидуальный пенсионный счет в возрасте 30 лет и начиная с этого времени ежегодно перечислял на него по $4000 и продолжал это делать вплоть до достижения 60-летнего возраста. Таким образом, общая сумма инвестиций за 30 лет достигнет $120 000, а не $40 000, как в предыдущем случае. Насколько вырастут эти $120 000 за 30 лет?
Сумма на индивидуальном пенсионном счете к моменту достижения вашим ребенком 60-летнего возраста при доходности 10 % составит, при условии полного реинвестирования, $723 773, т. е. лишь в 6,03 раза превысит сумму капитала, инвестированного в рамках данной программы.
За 30 лет общая сумма вложенных инвестиций, равная $120 000, возрастет лишь до $723 773. Это неплохо, совсем неплохо, однако не так хорошо в сравнении с 40-летним периодом инвестирования, когда в программу было вложено лишь $40 000, которые затем возросли до $1 223 633, т. е. итоговый капитал в 30,5 раз превысил сумму вложенных средств.
В табл. 11.2 показан сравнительный рост капитала в соответствии с двумя вышеописанными инвестиционными программами.