Покупка и продажа бизнеса в России
Шрифт:
Из недостатков такого способа продажи бизнеса можно отметить необходимость уплаты налогов продавцом, особенно налога на добавленную стоимость с реализации имущества. Если стоимость основных средств на балансе значительна, компания-продавец при покупке основных средств приняла к вычету налог на добавленную стоимость. За счет этого вычета компания некоторое время не уплачивала в бюджет налог на добавленную стоимость. При продаже продавцу придется уплатить его с цены имущества, проданного покупателю. Сумма налога может быть весьма значительной. И в том и в другом случае таких последствий не было.
Этот способ покупки бизнеса более затратен. Кроме того, учитывая, что имущество часто обременено
Достоинство этого способа покупки бизнеса – отсутствие у компании – покупателя имущества рисков, связанных с предыдущей деятельностью продавца. Покупателя бизнеса не интересуют ни налоговые риски продавца, ни суммы его задолженности. Работа компании начинается, по сути. с чистого листа. Бухгалтерских документов, которые потребуется получить в этом случае, совсем немного – это документы о передаче имущества и счета-фактуры.
Кроме того, учитывая, что при таком способе продажи бизнеса основные средства передаются не новыми, покупателю понадобятся документы, свидетельствующие о сроке эксплуатации основных средств предыдущим собственником. Эти документы необходимы для того, чтобы при определении срока амортизации основных средств у покупателя уменьшить срок полезного использования, установленный Классификацией основных средств, утвержденной постановлением Правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1, на срок, в течение которого основные средства использовались у продавца. Чем меньший срок будут амортизироваться основные средства, тем быстрее покупатель полностью спишет их стоимость на расходы. Подтвердить срок эксплуатации можно заверенной покупателем копией акта ввода в эксплуатацию основного средства (унифицированная форма ОС-1) либо копией инвентарной карточки основного средства (унифицированная форма ОС-6).
2.3. Купля-продажа бизнеса путем приобретения долей (акций)
Покупка акций (долей) является одним из наиболее распространенных способов покупки бизнеса. Основным положительным моментом этого способа является то, что он позволяет установить контроль над компанией в максимально сжатые сроки и не требует существенных затрат. Еще одним притягательным преимуществом выступает возможность установить контроль не просто над активами компании, например зданием и землей, а над самим бизнесом. Покупателю переходят и фирменное наименование, и лицензии, которыми владел продавец, и т. д.
Иногда покупка бизнеса через приобретение акций (долей) является единственной возможностью приобрести функционирующее и приносящее прибыль предприятие. Нередко ведение бизнеса неразрывно связано с правами, продать которые собственник не может (например, у него нет необходимых лицензий).
Продажа акций (долей) не облагается налогом на добавленную стоимость (пп. 12 п. 2 ст. 149 НК), что также является преимуществом этого способа.
При покупке акций (долей) не фиксируются ни стоимость активов, которыми организация обладает, ни ее обязательства перед третьими лицами, что, однако, не является минусом. Качественная комплексная проверка организации (ведь покупатель должен знать, что приобретает) выявит все составляющие интересующей его организации.
Перед покупкой акций (долей) необходимо определиться о предмете сделки, т. е. что конкретно покупается и в каком количестве. Всегда лучше приобрести 100 %-ный пакет и стать единственным владельцем компании.
Однако такая сделка не всегда возможна. Необходим анализ уровней возможного корпоративного контроля над предприятием
ЭКСПЕРТНОЕ МНЕНИЕ
Очевидно, что, покупая бизнес, инвестор приобретает «дефицитное» место на рынке, обеспечивающее сбыт отнюдь не дефицитной продукции и соответствующие обороты компании, а также некие ликвидные активы (участие в дочерних и внучатых компаниях, земельные участки, здания, сооружения и т. п.), которые в случае потери первого обеспечат ему безбедное существование. Поэтому разумный собственник никогда не доверит менеджерам опеку последних в полном объеме. Если системы прямого контроля движения ликвидных активов собственником нет, об управляемости бизнеса не стоит говорить всерьез (Осипенко О.В. Защита компании от недружественного поглощения и корпоративного шантажа).
Контрольный пакет закрытого акционерного общества. 25 %-ный (блокирующий) пакет акций: владение таким пакетом предоставляет следующие права:
возможность блокировать невыгодное решение общего собрания акционеров в случаях, когда за принятие решения должно быть подано не менее трех четвертей голосов, например: внесение изменений и дополнений в устав или его утверждение в новой редакции, реорганизация либо ликвидация общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов, определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями, увеличение уставного капитала. Случаи, когда для принятия решения необходимо большинство в три четверти голосов, должны быть полно и четко прописаны в уставе общества;
право доступа ко всем документам бухгалтерского учета и протоколам заседаний совета директоров;
право созыва внеочередного собрания акционеров при отсутствии решения совета директоров или их отказа в созыве собрания;
право внесения вопросов в повестку общего собрания акционеров и выдвижения кандидатур в органы управления обществом;
право предъявления исков об оспаривании сделок общества, возмещения единоличным исполнительным органом причиненных обществу убытков и т. д.;
право на получение у регистратора акций сведений из реестра о владельцах акций и количестве принадлежащих им акций общества;
право на ознакомление со списком лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров.
Минимальный контрольный пакет – 30 % акций: он становится контрольным и предоставляет его владельцу возможность принимать нужные решения на повторном собрании акционеров при наличии следующих условий:
если при проведении годового или внеочередного общего собрания акционеров отсутствует необходимый кворум, т. е. в нем не приняли участие акционеры, обладающие в совокупности более чем половиной размещенных голосующих акций общества. При проведении повторного общего собрания необходимый для принятия решений кворум имеется, если в собрании участвует акционер (акционеры), обладающий в совокупности не менее чем 30 % голосующих акций;
блокировано участие в повторном общем собрании других крупных акционеров путем наложения ареста на их акции.
3 июля 2010 г. «Комстар – Объединенные ТелеСистемы» (ОАО «Комстар-ОТС»), один из крупнейших операторов интегрированных услуг фиксированной связи в России и СНГ получил от Открытого акционерного общества «Мобильные ТелеСистемы» (ОАО МТС), ведущего телекоммуникационного оператора в России и странах СНГ, добровольное предложения о приобретении до 37 614 678 обыкновенных акций ОАО «Комстар-ОТС» по цене 220,0 руб. за акцию. Об этом говорится в сообщении ОАО «Комстар-ОТС». Максимальное количество приобретаемых акций составляет 9,0 % от уставного капитала ОАО «Комстар-ОТС».