Самоучитель биржевой торговли
Шрифт:
Максимальный срок деятельности ПИФа – 15 лет.
Инвестиционный пай — это именная ценная бумага, в отличие от акции неэмиссионная.
Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости.
Количество паев может быть дробным.
Как выбрать ПИФ?
Два простых способа:
1. Смотрим на предыдущие итоги работы ПИФа.
2. Определяем перспективы направления, в которые вкладывает деньги управляющая компания.
3. Определяем, насколько ПИФ крупный.
В ПИФах основной
Считается по формуле:
СЧА = сумма активов – сумма задолженности.
Чем больше СЧА, тем фонд крупнее (это как капитализация компаний).
Стоимость пая считается по формуле:
СП = СЧА/ЧП (число паев).
ОФБУ
Как мы помним, деятельность ОФБУ регулирует подзаконный акт – Инструкция Центробанка РФ № 63.
Согласно этой инструкции, ОФБУ – это имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления.
Узнать больше про ОФБУ можно на сайте:Существенные отличия ПИФов и ОФБУ представлены в табл. 15.
Таблица 15. Отличия ПИФов и ОФБУ
Преимущества инвестирования в ОФБУ
1. Широкие инвестиционные возможности. ОФБУ не ограничены в выборе стратегии для инвестирования и инструментах.
2. Преимущества банковской инфраструктуры, как следствие – меньшие издержки на управление и администрирование.
3. Надежность. Имущество ОФБУ отделено от активов банка и учитывается на отдельных счетах в Банке России.
4. Вложения в ОФБУ дают возможность инвесторам использовать комбинированные продукты банка.
В России самое большое количество ОФБУ находится под управлением «ЮНИАСТРУМ БАНКА» , сайт по фондам:Это так называемые фонды семейства «Премьер».
Все ОФБУ семейства «Премьер» можно разделить на несколько типов.
Фонды акций
Динамика фондов в этой группе определяется динамикой входящих в них акций. Все фонды этой группы относятся к особо рискованным или рискованным.
Фонды акций делятся на 4 подгруппы:
1. Страновые и региональные фонды
Динамика страновых фондов определяется динамикой страновых/ региональных индексов. Это инвестиции в экономические тенденции той или иной страны или региона.
2. Секторальные фонды
Динамика секторальных фондов определяется динамикой
3. Специализированные фонды
Динамика этих фондов определяется как динамикой рынков акций, так и решениями, принимаемыми управляющими.
4. Фонды снижающихся рынков
Динамика этих фондов противоположна динамике базовых рынков.
Смешанные фонды
Динамика смешанных фондов определяется динамикой входящих в них и акций и облигаций. В зависимости от пропорций рисковых активов и активов с фиксированной доходностью риск таких фондов может изменяться от высокорискованных (фонд агрессивного распределения активов с преобладанием акций) до низкорискованных (фонд консервативного распределения активов с преобладанием облигаций).
Облигационные фонды
Динамика облигационных фондов определяется динамикой входящих в них облигаций.
Товарные фонды
Динамика товарных фондов в этой группе определяется динамикой базовых для них товаров. Фонды относятся к особо рискованным или рискованным.
Фонды денежного рынка
Фонды денежного рынка предназначены для выхода в деньги без вывода средств из семейства фондов, т. е. являются «техническими». Пайщики могут перейти в этот фонд в случае, если ожидают падения рынка и хотят зафиксировать прибыль, переждать падение, находясь «в деньгах», чтобы затем при смене негативного тренда зайти в другие фонды с целью получения дохода.
Структурированные фонды «Гарант»
В фондах серии «Гарант» реализуется технология структурированных финансовых продуктов, позволяющих получить одновременно и плюсы инвестирования в рынок акций (высокая доходность) и плюсы инвестирования в депозиты (минимизация рыночного риска). Доходность фондов серии «Гарант» привязана к доходности портфеля базовых активов, который составляется исходя из рекомендаций аналитиков, подбирающих наиболее перспективные рынки на предстоящие полтора года.
Фонды «Гарант» являются интервальными. Длительность интервала фондов «Гарант» равна полутора годам. В случае если к расчетной дате (последний день закрытого интервала) стоимость портфеля базовых рынков вырастет относительно предыдущей расчетной даты, то инвесторы получают доход, пропорциональный этому росту. Как правило, такой доход в процентном выражении будет равным или даже несколько большим того процента, на который вырос этот портфель.
В случае если базовый инвестиционный портфель не вырос или упал, то инвесторы получают по окончании интервала весь ранее инвестированный капитал.