Самоучитель биржевой торговли
Шрифт:
Рис. 42. Информация по акциям «Газпрома»
Рис. 43. Цена размещения акций ОАО «М-видео» в 2007 г.
Рис. 44.
Котировальный список «А» первого уровня (рис. 45) в программе QJUIK в перечне доступных инструментов называется «А1 – акции»:
1. Во владении одного лица и/или его аффилированных лиц находится не более 75 % акций.
2. Капитализация акций, т. е. стоимость всех акций, составляет:
обыкновенных – не менее 10 млрд руб.;
привилегированных – не менее 3 млрд руб.
3. Срок существования эмитента, т. е. того ОАО, которое выпустило акции, – не менее 3 лет.
4. Отсутствие убытков по итогам 2 лет из последних 3.
5. Ежемесячный объем сделок по этим акциям за последние 3 месяца – не менее 25 млн руб.
6. Среднемесячный объем сделок по итогам последних 6 месяцев – не менее 50 млн руб.
7. Наличие годовой финансовой (бухгалтерской) отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МФСО) и/или) Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (US GAAP), в отношении которой был проведен аудит.
8. Эмитент принял обязательства по предоставлению списка аффилированных лиц.
Котировальный список «А» второго уровня в программе QUIK – «А2-акции»:
1. Во владении одного лица и/или аффилированных лиц – не более 75 % акций.
2. Капитализация:
обыкновенные – не менее 3 млрд руб.;
привилегированные – не менее 1 млрд руб.
3. Срок существования эмитента и требования по убыткам – то же, что и для «А1».
4. Ежемесячный объем сделок:
за последние 3 месяца – не менее 2,5 млн руб.;
среднемесячный объем сделок за последние 6 месяцев – не менее 5 млн руб.
Котировальный список «Б» в программе QJUIK – «Б-акции»:
1. Во владении одного лица и/или аффилированных лиц – не более 90 % акций.
Рис. 45. Котировальный список «А» первого уровня
2. Капитализация:
обыкновенные – не менее 1, 5 млрд руб.;
привилегированные – не менее 500 млн руб.
3. Срок существования эмитента – не менее 1 года.
4. Ежемесячный объем сделок:
за последние 3 месяца – не менее 1, 5 млн руб.;
среднемесячный объем сделок за последние: 6 месяцев – не менее 3 млн руб.
Котировальный список «В» в программе QUIK – «В-акции»:
1. Акции размещаются впервые.
2. Срок существования эмитента – не менее 3 лет.
3. Отсутствие убытков по итогам 2 лет из последних 3.
4. Количество размещаемых акций – не менее 10 % от общего количества.
5. Должен быть заключен договор с маркет-мейкером: http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%90%D0%BD%D0%B3%D0%BB%D0%B8%D0%B9%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9_%D1%8F%D0%B7%D1%8B%D0%BA.
Market maker (англ. – «делатель» рынка) – фирма брокер/дилер, берет на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг определенного эмитента с целью организации их продаж. Маркет-мейкеры действуют как непосредственные участники сделок. Маркет-мейкеры поддерживают ликвидность рынка. Как правило, они действуют по обе стороны – как продавцы, так и как покупатели. Котировальный список «И» в программе QJUIK – «И-акции»:
1. Размещаются впервые.
2. Количество размещения – не менее 10 % от общего количества.
3. Капитализация акций:
обыкновенные – не менее 60 млн руб.;
привилегированные – не менее 25 млн руб.
4. Должны иметь договор с маркет-мейкером.
И наконец, расскажу о внесписочных акциях. Это акции, не включенные ни в один из списков. Они не проходят процедуру листинга. Отсюда и название.
Требования:
1. Должна быть осуществлена регистрация проспекта эмиссии ценных бумаг.
2. Осуществлена государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг.
3. Должны быть соблюдены требования законодательства о ценных бумагах.
4. Ценные бумаги должны быть приняты на обслуживание в расчетном депозитарии.
Как видим – ничего необычного или излишне строгого.
Основание включения в перечень внесписочных акций – подача заявки, которая должна быть рассмотрена ММВБ в течение 15 дней.
Все замечательно в торговле акциями, однако всегда надо помнить о том, что их стоимость может как повышаться – расти, так и, к сожалению, снижаться – падать, т. е. акции – это не только потенциально большие доходы, но и достаточно большой риск.
Вот как раз этого главнейшего «минуса» акций лишены другие инструменты биржевого торговца – облигации.
Облигации
Облигация – долговая ценная бумага, т. е. не ваша доля в акционерном пироге компании (как акции), а долг компании перед вами. Отсюда становится ясно – надежно, но малоприбыльно.
Закон определяет облигацию как «ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента…номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента…или иного имущественного эквивалента».
Таким образом, владение облигацией гарантирует ее владельцу:
1. Выплату ее стоимости.
2. Выплату процентов.
Еще некоторые уточнения, на которые следует обратить внимание:
1. Облигация имеет конкретный срок обращения.
2. Владельцем компании (как акционеры) вы не становитесь.
3. Проценты по облигациям выплачиваются в первую очередь (по сравнению с дивидендами по акциям).
4. Риск вложений в облигации минимален.
Как и в случае с акциями, представим все в виде таблиц (табл. 10–14).