Самоучитель биржевой торговли
Шрифт:
Глава 7 Инструменты для торговли, или чем можно торговать?
Основное, с чем нам придется сталкиваться в торговле, – ценные бумаги (ЦБ).
В главе 7 Гражданского кодекса РФ подробно описывается, что это такое (ст. 142 и 143).
Статья 142. Ценная бумага
1. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.
2. В
Обращаю ваше внимание на то, что, к примеру, акции «МММ», которые именовались акциями, таковыми не являлись по определению нынешнего ГК РФ. Почему?
Потому что не соответствовали установленной форме и не имели обязательных реквизитов.
Статья 143. Виды ценных бумаг
К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Не надо пугаться длинного перечня ценных бумаг. В реальности мы будем иметь дело лишь с облигациями и акциями.
Тем не менее желающих понять, что же такое, к примеру, коносамент, я отсылаю к специальной литературе. Например, к Гражданскому кодексу РФ.
Чем можно торговать?
• акциями;
• облигациями;
• валютой;
• товарами;
• производными на все вышеперечисленное, т. е. деривативами;
• паями различных фондов;
• депозитарными расписками.
Теперь давайте разберем каждый из упомянутых инструментов. Начнем с самого распространенного.
Акции
Что это такое с точки зрения теории?
Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на:
• получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов;
• на участие в управлении акционерным обществом;
• на часть имущества, остающегося после ликвидации акционерного общества.
(Статья 2 Федерального закона Российской Федерации «О рынке ценных бумаг».)
Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:
• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав;
• размещается выпусками;
• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска (ст. 2 Федерального закона Российской Федерации «О рынке ценных бумаг»).
Что на первых порах надо знать об акциях?
Виды и типы акций легче всего изобразить в виде таблицы (см. табл. 7, 8, 9).
А еще есть так называемые дробные акции (ст. 25 Закона РФ «Об акционерных обществах»), когда акционер имеет преимущественное право:
• на приобретение акций, продаваемых акционером ЗАО;
Таблица 7. Виды и типы акций по объему прав акционера [5]
5
1
2 Размер дивидендов и имущества может быть определен в твердой сумме или в процентах к номиналу акции.
Таблица 8. Виды акций по порядку владения
Таблица 9. Виды акций по периодам выпуска
• на приобретение дополнительных акций;
• при консолидации акций.
Дробная акция предоставляет объем прав соответствующий части целой акции.
Далее, акции имеют несколько видов стоимости.
Номинальная стоимость — устанавливается по решению учредителей. Имеется в проспекте эмиссии. По номинальной стоимости акции приобретаются акционерами. По номинальной стоимости определяются дивиденды. Смотреть номинальную стоимость можно здесь: – далее жмем на название эмитента и получаем краткие сведения (рис. 42).
Пример
Номинальная стоимость обыкновенных акций «Газпрома» – 5 руб. (рис. 42).
Эмиссионная стоимость устанавливается по решению учредителей. По этой стоимости происходит размещение выпуска акций, на так называемом первичном рынке – IPO. Информацию по IPO смотрите на сайте: http://www.ipocongress.ru/.
Пример
Цена размещения акций ОАО «М-видео» в 2007 г. составила $6,95 (рис. 43).
Биржевая стоимость (котировочная) – определяется как средняя цена сделок за определенный период.
Пример
Например, уже рассмотренные нами данные по «Газпрому» с номиналом 5 руб., а биржевая стоимость на 24.06.2008 г. – 341,31 руб. (рис. 44).
И прочие: балансовая, страховая, залоговая, ликвидационная и др.
Полезно будет, думаю, узнать читателю и о том, что означают в программе для торговли обозначения акции Al, А2, Внесписочные и т. д.
Разберемся.
ОАО выпускает акции. Акции, пройдя процедуру листинга, т. е. совокупность процедур по допуску ценных бумаг к обращению на фондовой бирже в порядке, утвержденном организаторами торговли, попадают в эти разные списки. Посмотреть информацию о требованиях к листингу можно по ММВБ здесь:access/, а РТС – здесь: http://www.rts.ru/7tid=797.
Каковы же требования и чем различаются списки?
Итак, изложу вкратце требования при включении ценных бумаг (только акций) в котировальные списки ММВБ.