Тайный язык денег. Как принимать разумные финансовые решения
Шрифт:
Пытаясь найти недостатки существующих моделей с тем, чтобы повысить свои шансы на успех, мы совершаем ошибку игрока. К примеру, если мы бросаем монетку три раза и каждый раз выпадает орел, то ошибка игрока заставляет нас думать, что в результате следующего броска выпадет решка, хотя на самом деле шансы для орла и решки остаются прежними — пятьдесят на пятьдесят.
Лекарство. Вместо того чтобы основывать свои решения на кажущейся тенденции или модели, попытайтесь выстроить для них новую базу на основе серьезного исследования, реальных фактов и очевидно разумных выводов. Изучите прошлую деятельность, чтобы выяснить, какие типы ваших решений сработали, а какие не привели к ожидаемой отдаче. Используйте имеющиеся у
Предубеждение, основанное на примерах
Когда мы пытаемся предсказать вероятность наступления события, то ищем в своей памяти сходные ситуации и пытаемся сопоставить два набора данных. Однако мы не понимаем того, что наша память склонна удерживать более свежие и наполненные эмоциями события; из-за своей сравнительно легкой доступности они представляются нам заслуживающими большего внимания с точки зрения предсказания будущего. Если вы в недавнем прошлом стали участником дорожно-транспортного происшествия, то с высокой долей вероятности будете считать вождение автомобиля опасным делом. Если ваш друг недавно подвергся разбойному нападению на пороге своего дома, это говорит вам о том, что он живет в опасном районе, хотя более точное и менее эмоциональное исследование фактов может свидетельствовать об обратном.
Предубеждение, основанное на примерах, усложняет процесс принятия верных финансовых решений, так как искажает оценку рисков. Негативный опыт при покупке объекта недвижимости делает в наших глазах «слишком рискованной» саму отрасль, однако сорванный куш в Лас-Вегасе заставляет нас думать, что шансы на следующий выигрыш «выше, чем может показаться».
Лекарство. Мой любимый тренер всегда говорил: «Следите за мячом и думайте об игре». Сконцентрируйтесь на настоящем моменте и не отвлекайтесь (следите за мячом), но держите перед глазами общую картину, помните свою цель и план (думайте об игре) — и тогда все, что вы делаете, будет способствовать вашему продвижению вперед.
Групповой импульс (стадный инстинкт)
В 1848 году популярный цирковой клоун по имени Дэн Райс сумел значительно повысить уровень осведомленности населения о кандидате на пост президента США Захарии Тейлоре посредством двух простых вещей: музыки и фургона. Идея получила необходимый импульс: в скором времени такие «путешествия» стали крайне популярными среди политиков, желавших повторить успех Тейлора. В английском языке даже появилось устойчивое выражение getting on the bandwagon (попасть в фургон, где едет оркестр), обозначающее участие в очевидно выгодном или успешном мероприятии.
Наши индивидуальные поступки легко корректируются действиями больших групп; стадный инстинкт способен оказывать невероятное влияние как на рынки в целом, так и на поведение отдельного человека. Групповой импульс заставляет курсы акций двигаться в определенном направлении по мере того, как все больше людей «запрыгивают в фургон», несущийся в определенном направлении. В результате появляются переоцененные или недооцененные акции и стабильно неточные прогнозы аналитиков. Когда курсы акций растут, мы хватаемся за калькуляторы, планируя суммы наших пенсионных накоплений. Когда рынок падает, мы прощаемся с мыслью когда-либо оказаться на пенсии. По мере того как все большее количество людей начинает реагировать на краткосрочные события, наши страхи и надежды превращаются в самоисполняющиеся пророчества.
Стадный инстинкт чрезмерно реагирует на существующие тенденции, тем самым создавая новые.
Аналитики с Уолл-стрит не обладают иммунитетом против этого явления. Многочисленные исследования постоянно подтверждают, что аналитики ошибаются в своих прогнозах относительно цен акций в среднем на 40% в ту или иную сторону. Во многом импульс возникает из-за склонности инвесторов продавать растущие акции быстрее, чем падающие, и держать падающие акции дольше, чем требуется, вследствие нежелания признавать свои ошибки. Иногда эффект импульса продаж и покупок приводит к росту продаж или покупок, что еще больше усиливает движение акций в изначальном направлении.
Лекарство. Оставайтесь открытыми к точкам зрения и мнениям других людей, но помните, что фондовый рынок не имеет ничего общего с демократией: движение большинства в ту или иную сторону не означает, что, следуя ему, вы придете к желаемым результатам. Будьте готовы принять новую информацию, однако четко различайте эмоциональную болтовню и фундаментальные данные.
Помните, что даже у «экспертов» есть лимбическая система. Неважно, что говорят вам заголовки журналов, авторитетные телевизионные комментаторы или финансовые гуру. Неважно, насколько убедительно они выглядят. Помните, что и они часто ошибаются.
В спорных ситуациях консультируйтесь с советником, которому вы доверяете, и помните, что любой финансовый консультант является вашим сотрудником, а вы — его генеральным директором. Делайте все возможное, чтобы принять наилучшее в каждой конкретной ситуации решение, не забудьте оценить свое решение на следующее утро, а затем разработайте план и осуществляйте его.
Опрос: как работает ваше инвестиционное мышление?
Ответьте, пожалуйста, на нижеследующие вопросы.
[Да] [Нет]
1. Создается ли у вас впечатление, что вы постоянно теряете деньги на инвестициях?
2. Испытываете ли вы страх в случаях, когда перед вами встает вопрос о возможности инвестирования?
3. Создает ли для вас проблему осознание того, что для управления вашими деньгами и их инвестирования вам требуются дополнительные знания?
4. Позволяете ли вы другим людям (не являющимся экспертами) принимать за вас какие-либо финансовые решения?
5. Возникает ли у вас чувство подавленности или вины в случаях финансовых выигрышей?
6. Возникает ли у вас при финансовых потерях чувство гнева или ощущение собственной никчемности?
7. Болезненны ли для вас признание ошибок или фиксация потерь?
8. Сложно ли вам отказаться от мыслей типа «а вот если бы» в ситуациях, когда вы несвоевременно осуществили инвестиции или вышли из них?
9. Способны ли вы сопротивляться поступающим предложениям или советам, в том числе противоречивым, при оценке перспективной инвестиции или решения, связанного с бизнесом?
10. Чувствуете ли вы себя вполне способным самостоятельно принимать все свои финансовые решения, несмотря на то что ваш жизненный опыт свидетельствует об обратном?
Семнадцать распространенных ошибок при инвестировании и методы их преодоления
1. Отсутствие генерального плана, основанного на информации и знаниях экспертов.
Лекарство: выработайте свой собственный план. Убедитесь в том, что создаваемая вами система достаточно комфортна для вас. Отсутствие внутреннего комфорта делает вас уязвимым для эмоциональных решений и внешне привлекательных предложений. Объективный структурированный план игры включает в себя цели, стратегии, контрольные точки (связанные со временем или денежными суммами), стоп-лоссы, а также регулярные (с точки зрения периодов времени и/или денежных сумм) взносы в пенсионные или накопительные фонды.