Вертикальный предел. Введение в рынок ценных бумаг. Краткий справочник спекулянта-инвестора

Ермолаев Павел

Наверняка многие в своей жизни делали более или менее серьезные покупки: Машину, холодильник, видеомагнитофон, компьютер.

Что это, по-вашему?

Согласно определению, вы, купив вещь, заключили договор с магазином. У него образовался АКТИВ по счетам, у вас пассив, судя по всему. Мало того, этот пассив стал ПАССИВОМ в полном смысле этого слова. Машина – вы за нее заплатили – отток денег. Вы тратите на бензин и ее обслуживание, парковку, снова отток денег. Это чистой воды ПАССИВ.

Но, если вам повезет, и вы ее сможете продать подороже. Ну, или на худой конец не очень дорого. На один короткий миг она снова становиться финансовым

инструментом, в прямом смысле этого слова, как в определении.

По этому, как на автомобильном рынке финансовый инструмент – машины и запасные части, так и на рынке ценных бумаг финансовым инструментом являются: акции, облигации, сладкая парочка фьючерс с опционом, валютные контракты, т.е. все, что торгуется на бирже.

Да, это немного грубо, но аналогию, надеюсь, вы поняли.

2.2. Инвестиции и спекуляции.

Не зря ценная бумага рассматривалась, как финансовый инструмент. Как и покупка машины, покупка любой ценной бумаги сопряжено с убытками, в виде платы за ее обладание – стоимость акции, брокерские и депозитарные комиссионные затраты.

Однако, если машина, как финансовый инструмент, будет пассивом во всех своих проявлениях, то различные виды ценных бумаг, не все, после их приобретения ведут себя по отношению к вам по разному.

Выражается это отношение просто: одни ценные бумаги после их приобретения начинают генерировать положительный денежный приток в ваш кошелек, не зависимо от цены на них, другие – с завидным упорством, ничего не приносят, но согласно, чьим-то прогнозам и рекомендациям сулят “ТАКОЙ ОГРОМНЫЙ ПОТЕНЦИАЛЬНЫ ДОХОД В БУДУЩЕМ!!!!”. Хотя, наверняка, в настоящий момент цена этих бумаг крутится, где-то около цены приобретения, или, на худой конец, ниже оной.

Так что же, действительно, такое инвестиция, на простом человеческом языке?

“Инвестиция – это неудавшаяся спекуляция”

Древняя мудрость

Книжное определение инвестиции:

Инвестиция это – долгосрочное капиталовложение в какое-либо предприятие или акционерное общество с последующими доходами от развития и доходов этого предприятия.

Акционерное общество (эмитент) выпускает акции (эмитирует акции), чтобы привлечь средства, на развитие предприятия. Оно рассчитывает, скорее, на инвесторов, чем на спекулянтов. Инвестор вкладывает свои денежные средства в развитие предприятия, когда покупает акции этого предприятия и становится совладельцем этого предприятия. Инвестор рассчитывает на активизацию развития предприятия с помощью денежных средств, вложенных в собственно предприятие, либо в его активы. Инвестор получает доходы от своих инвестиций в виде дивидендов либо в виде процента чистой прибыли предприятия.

Инвестиции подразумевают долговременные вложения (до нескольких лет, в идеале бесконечно долго) в инструменты Фондового рынка.

Разложим все выше сказанное по полочкам.

Необходимо, что бы вы поняли раз и навсегда, что же такое инвестиция!

Обратите внимание на тот факт, что выпуская какие либо ценные бумаги (здесь нарочно не уточняется какие) эмитент, преследует одну единственную цель – ПРИВЛЕЧ ЧУЖИЕ ДЕНЬГИ (Есть такой замечательный голливудский фильм с Дени де Вито “Чужие деньги” посмотрите его, не пожалеете.). Это

означает, что истинным и единственным инвестором является тот, кто купил ценные бумаги предприятия при их первичном размещении, т.е. по номиналу ИЛИ близко к нему. Вспомните, о чем было написано чуть раньше, первичный рынок, есть тот самый рынок, на котором эмитент получает желаемое – ДЕНЬГИ.

Процедуру размещения ценных бумаг на первичном рынке называют IPO – первичное публичное размещение.

Не важно, как вы себя называете “инвестор” или “спекулянт”, если сразу не поняли разницу в способе заработка того и другого, просто остановитесь и еще раз подумайте, откуда к вам приходят деньги.

Раньше, сейчас реже, приходилось слышать реплики типа:

– Я инвестор, я вкладываю в экономику страны, потому что купил акции Газпрома (Роснефти, Сбербанка и т.д.)!!!!

Обычно такое заявление делают, самые, что ни на есть махровые спекулянты (и когда им об этом говоришь, они жутко обижаются). Мыслят они сугубо утилитарно или даже примитивно, и не понимают разницы между инвестицией и спекуляцией (в этот нет ничего плохого, зато у них есть цель).

Определить понимает человек разницу между инвестором и спекулянтом легко, задав простой вопрос:

– Зачем вы купили эти акции?

И если в ответ раздается:

– Я купил их по 75 рублей дождусь, когда будут 100 рублей и продам, а в этот период компания будет пользоваться моими деньгами, ВОТ!!!!

Сразу понятно, перед нами честный, хоть и заблуждающийся на свой счет, спекулянт. Ему важно купить подешевле, а продать подороже. Это классический способ заработка в обычной торговле. Нет ничего плохого в слове “спекулянт”, оно лишь определяет способ заработка денег или метод получения прибыли – ни к чему не обязывающий термин. Спекуляция – абсолютно нормальный и достойный метод получения “профита”.

Однако, он забыл или просто не знал (многие, даже поторговав некоторое время, думают, что брокер именно то лицо с которым ведется “игра в угадай направление тренда”), что купил ценные бумаги у другого спекулянта. Помните схему – “трейдер – брокер – биржа – брокер – трейдер”. Трейдер – спекулянт купил акции, потому, что у него была ИДЕЯ – они вырастут в цене. Однако, в момент покупки, у того кто продал (у другого трейдера – спекулянта) эти акции была другая ИДЕЯ – они упадут в цене.

На бирже, спекулянты торгуют не финансовыми инструментами, они торгуют своими идеями (фантазиями). И основная их идея – заработать на разнице цены покупки и продажи.

Немного истории, посмотрите на рис.2.1 и 2.2.

Рисунок 2.1 Динамика обычных акций РОСТЕЛЕКОМ за период 1998-2008 год.

На рис.2.1 можно видеть, что цены после падения в 2000 году на прежние уровни вернулись только ближе к концу 2007, долгих шесть лет, кто-то стал честным инвестором по неволе. Здесь умышленно не показано продолжение графика. Т.к. могли появиться скептики, и сказать ну подумаешь шесть лет, зато смотрите, какая цена была дальше. И вам будет просто любопытно самому все разузнать. Все найти и посмотреть. И может быть, докопаться до подноготной этого графика.