Вертикальный предел. Введение в рынок ценных бумаг. Краткий справочник спекулянта-инвестора
Шрифт:
Рисунок 2.2 Динамика обычных акций Интерурал-2 за период 2001-2008 год.
На рис. 2.2 можно видеть динамику цен с начала 2001 по начало 2008 года, динамика нисходящая (для кого-то в ад), все ниже и ниже. На момент написания первой редакции книги цены колебались в горизонте близком к нулю, по сравнению с максимальной ценой. Есть те, кто покупал эти акции на вершине, и есть те, кто усреднял позицию,
Нет ничего плохого в том, что бы быть спекулянтом. Слава Богу (а может жаль), сейчас не времена застоя. И не заклеймят нас сим гнусным словом супостаты, завидующие нашему богатству, пускай пока духовному.
Со спекулянтами и спекуляциями к этому моменту вы уже должны были разобраться.
Итак, более точное определение инвестиции:
Инвестиция – не зависимое от временных параметров вложение денежных или других материальных и не материальных средств, в некий актив материальный или не материальный, с целью получения постоянного дохода в любой его форме, в процессе обладания этим активом.
Понимаете, суть в том, что бы приобрести актив и наслаждаться плодами, произведенными им, сколь угодно долгий, в идеале бесконечно долгий период. И цели продать его, у вас нет. Даже мысли не возникает. Инвестиции это одна из наименее рискованных форм капиталовложения, поскольку вас не беспокоит колебания цен.
Вы получаете то, что хотите – дивиденды, купоны.
Еще раз, спекулянт стремится заработать на разнице цены актива, инвестор стремится получать доход, обладая активом. Этот тезис будет повторяться много раз.
По этому, перед тем как покупать какой либо финансовый актив, вы должны четко представлять:
– Действительно ли это актив.
– Какой доход будет генерироваться этим вложением, за весь период обладания им.
И если вы считаете вложение выгодным, то делайте его без промедления.
Самый большой убыток инвестору приносит ликвидация актива, например предприятия в чьи акции были вложены средства. Для того чтобы избежать ощутимых убытков инвестор может и должен, вкладывать свои средства в несколько финансовых активов не связных между собой. Это называется диверсификацией инвестиционного портфеля.
“Не кладите яйца в одну корзину”
Древняя инвестиционная мудрость
Применительно к рынку акций и облигаций диверсификация должна производиться осмысленно с учетом множества факторов, влияющих на рынки и на инструменты этих рынков.
В периоды подъема экономики инвестор может получать доходы от роста цен на активы предприятий. Но доход от роста акций появляется только после их продажи. Инвестор не подразумевает продажу приобретенных им акции, он рассчитывает на доходы от прибыли предприятий в виде дивидендов. Следовательно, доход от роста цен акций фактически отсутствует. Для получения реального дохода от роста активов инвесторы «перекладываются» из ставшего менее доходным инструмента в становящийся более доходным инструмент, изымая при этом часть прибыли из рынка. Такие периоды сопровождаются длительными и существенными тенденциями: на покидаемых инструментах – нисходящими, на инвестиционных инструментах – восходящими.
Надеюсь, теперь понятно, что же такое инвестиция.
Выше уже было рассказано о существенной разнице инвестиций и спекуляций, но, как говорится, повторение –
Спекуляция – кратковременное капиталовложение в активы предприятий и подразумевает постоянный доход от купли/продажи активов этих предприятий.
Спекулянт покупает активы на подъемах цен и продает их на спадах цен, играя на курсовой разнице и получая, таким образом прибыль.
“Купить подешевле, продать подороже.”
Древняя мудрость всех спекулянтов
Инструментами спекуляции являются практически любые финансовые активы: акции, облигации, фьючерсные контракты, валюта и т.д. Спекулянты применяют в своей практике торговые стратегии на основе взаимодействия срочных инструментов и их базовых активов, и конечно же осуществляют прямую спекуляцию различными биржевыми инструментами.
Успех спекуляции зависит от умения трейдера, вовремя покупать и вовремя продавать активы. Если для инвестора не столь важен момент покупки актива, то для спекулянта своевременность совершения операции – наиболее важный критерий успеха торговли. Поэтому спекулянт главным образом анализирует ценовые графики и основывает свои действия на результатах анализа оных. Помните, что для спекулянта важен не факт купли или продажи, важен ПРАВИЛЬНЫЙ МОМЕНТ.
“В искусстве комедии, как и в искусстве биржевой торговли важен момент”
Фраза из фильма “Хороший год”
Исходя из циклически повторяющихся закономерностей ценовых графиков, из выбранной тактики торговли, из собственных индивидуальных качеств и темперамента, спекулянты создают свои торговые системы, основанные на сигналах предпочитаемых индикаторов или на визуальных графических сигналах. Об этом будет рассказано чуть позже. В зависимости от устойчивости торговой системы к изменениям характера рынков и качества торговой стратегии зависит успех спекулянта.
Суть вы поняли. По этому вот более точное определение спекуляции.
Спекуляция – не зависимое от временных параметров, вложение денежных или иных материальных и не материальных средств в актив, с целю получения положительной ценовой или иной разницы от реализации данного актива с выгодой для себя.
Для спекулянта важно, как можно дешевле купить актив и как можно дороже продать его (при торговле на понижение условия зеркальные).
Инвестору же важен успех и прогресс предприятия: чем успешнее идут дела предприятия, чем более оно привлекательно для инвестиций, тем выше доход инвестора (и потому, что акции растут в цене, и потому, что возрастает уровень выплачиваемых дивидендов, и потому, что предприятие имеет конкурентные преимущества, а значит, будет работать долго).
Если инвестор преднамеренно вкладывает свои денежные средства в развитие предприятия с целью получения прибыли от доходов предприятия, то спекулянту не столь важен либо совсем безразличен успех предприятия. Однако это не означает, что для спекулянта не важны перспективы развития предприятий, которые избираются им для работы. Чем успешнее предприятие, чем больший у него доходы, чем стабильнее его положение, тем привлекательнее и перспективнее оно для спекулянтов (почти, как у инвестора). То есть, оперируя активами такого предприятия, спекулянт гарантирован от дефолта предприятия или стагнации цен его активов и работает смелее, спокойнее и продуктивнее (см. рис.2.1 и 2.2.).