Ценные бумаги – это почти просто!
Шрифт:
Скользящие средние
Технический подход может быть субъективным. Два аналитика иногда полностью расходятся во мнениях по поводу какой-либо модели. Использование скользящих средних (moving average – MA) является шагом в сторону более научного анализа графиков. Скользящее среднее – это среднее значение цен закрытия в течение определенного количества интервалов времени (дней, минут, часов, недель и т. п.). При вычислении обычно используют цену закрытия, но можно использовать и среднюю из наибольшей и наименьшей или среднюю из всех четырех значений: открытие, закрытие, наивысшая и наименьшая.
Большую часть времени цены находятся по
Скользящие средние используются весьма часто. Пересечение со скользящей средней обычно рассматривают как сигнал к вступлению в рынок, а нахождение по одну из сторон – как сильный подтверждающий сигнал сохранения позиции. Часто значения, показываемые долгосрочными скользящими средними, трактуют в качестве зон поддержки и сопротивления – в зависимости от того, с какой стороны находятся цены.
Обычно в программных пакетах технического анализа предусмотрена возможность применения модифицированных скользящих средних – взвешенных или экспоненциальных. Однако исследования не подтверждают получения лучших результатов, чем от использования простой скользящей средней (Simple MA).
Более развитые системы предлагают применять несколько скользящих средних, использующих разные параметры (например, различные периоды). Скажем, самый простой случай: две простые скользящие средние с периодами 5 и 13 или 8 и 21. Либо, например, три простые скользящие средние: 5, 13 и 34. В принципе вариантов может быть много. Один из наиболее надежных и легко читаемых технических показателей, доступных инвестору, – 200-дневное скользящее среднее ценной бумаги. Она основана на последних 200 днях торгов по ценной бумаге и рассчитывается путем сложения цен и деления результата на 200. Цель – получить относительно простую и плавную кривую и при этом исключить вариации и случайные цены.
Выделяют восемь правил использования 200-дневного скользящего среднего:
• Если линия 200-дневного скользящего среднего становится плоской за предшествующим падением или повышается, а цена актива прорывает линию вверх, – это крупный сигнал к покупке.
• Если цена актива падает ниже 200-дневного скользящего среднего, в то время как средняя линия все еще поднимается, – это сигнал к покупке.
• Если цена актива выше линии 200-дневного скользящего среднего и снижается по направлению к ней, но не проходит через нее – это сигнал к покупке.
• Если цена актива падает слишком быстро при снижающейся линии 200-дневного скользящего среднего, то, скорее всего, она повернется к средней линии и актив может быть куплен для игры на краткосрочном подъеме.
• Если линия 200-дневного скользящего среднего становится плоской вслед за предыдущим подъемом или снижается, а цена актива проходит через эту линию вниз, – это сигнал к продаже.
• Если цена актива поднимается выше линии 200-дневного скользящего среднего, в то время как средняя линия снижается, – это говорит о возможности продажи.
• Если цена актива ниже линии 200-дневного скользящего среднего и движется по направлению к этой линии, но не проходит через нее, а снова поворачивает вниз, – это сигнал к продаже.
• Если цена актива слишком быстро поднялась выше 200-дневной средней линии, вероятно, произойдет коррекция в сторону уменьшения, и актив должен быть продан по этой причине.
Эти правила не догма, а всего лишь ориентир в помощь аналитику.
Как уже отмечалось, все компьютерные пакеты
Рис. 45. Пример 200-дневное скользящее среднее в качестве линии поддержки и сопротивления для акций РАО ЕЭС России
Осцилляторы
Использование осцилляторов – один из наиболее легких и в то же время надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. В отличие от скользящих средних наиболее сильную сторону осцилляторов составляет возможность анализа нетрендовых рынков. В ситуации нетрендового рынка цена настолько часто меняет свое направление движения, что даже при незначительности этих изменений торговля, особенно спекулятивная, может привести к серьезным убыткам. Поэтому до появления осцилляторов рекомендовалось в такое время вообще воздерживаться от торговли. Появление осцилляторов позволило избежать потерь времени, связанных с таким ожиданием, так как осцилляторы предвосхищают события на рынке, в отличие от скользящих средних, которые, отставая от рынка, скорее подтверждают возникновение того или иного события. Осцилляторы могут быть полезны и на развитых трендовых рынках – для подачи сигнала о развороте.
В основе всех осцилляторных методов лежат формулы, которые можно применять к различным периодам времени. Изначально осцилляторы строились в расчете на анализ ежедневных колебаний цен, сегодня их применяют к любым периодам времени – от минут до недель. Использование осцилляторных методов строится на понятиях перекупленного (overbought) и перепроданного (oversold) рынка. При определении ситуации перекупленности и перепроданности для каждого осциллятора устанавливаются определенные уровни значений. Когда значение осциллятора подходит к этим уровням, поступает сигнал о покупке или продаже.
Другим важным индикатором является расхождение между направлением движения цены и кривой осциллятора. Расхождение – сигнал о повороте. На это свойство осцилляторов пользователи практически не обращают внимания, хотя оно столь же значимо, как и ситуации перекупленности и перепроданности. Среди наиболее известных и часто используемых для анализа осцилляторов, основанных на цене, стоит остановиться на таких, как момент, норма изменения, индекс относительной силы, стохастические линии, метод конвергенции-дивергенции.
Момент (momentum), – иными словами, количество движения, движущая сила, – довольно распространен, так как прост в употреблении и обладает свойством «опережающего индикатора». Момент можно использовать для демонстрации направления тренда, тем более, что он дает хорошие сигналы о наступлении фазы перекупленности или перепроданности, а это позволяет находить ему применение как в трендовых стратегиях, так и в контртрендовых.
Вычисления просты: из сегодняшней цены вычитают цену, которая была n дней назад. Таким образом, если нас интересует, например, пятидневный момент, то каждое значение момента мы получим, вычитая из текущей цены закрытия цену закрытия пять дней назад. Получившиеся отрицательные и положительные значения изображаются на графике (рис. 46), где нулевая линия служит опорной.