Финансисты, которые изменили мир
Шрифт:
Получив престижное экономическое образование, Бернанке решил остаться в академической среде. В 1979–1985 годах он преподавал экономику и обществознание в школе бизнеса Стэнфордского университета, затем стал профессором Школы общественных и международных исследований имени Вудро Вильсона в Принстонском университете. Через девять лет Бен занял пост декана экономического факультета Принстонского университета и заслужил большое уважение среди своих коллег. Многие считали его прекрасным руководителем и признавали его дипломатический талант. Сам Бернанке к похвалам относился спокойно и скромно. Он любил повторять, что является лишь первым среди равных и разница между ним и остальными профессорами состоит только в том, что у него есть кресло декана.
Историк Великой депрессии
Сегодня Бернанке считается знатоком одной из самых трагических страниц экономической истории США – Великой депрессии 1929–1939 годов. Серьезным изучением этого периода экономист впервые занялся в Принстонском университете.
По сей день ученые всего мира спорят о причинах Великой депрессии. Бен Бернарке придерживается мнения известного лауреата Нобелевской премии и основоположника монетаризма Милтона Фридмана (см. очерк 20. Милтон Фридман ). Фридман считал, что главной причиной Великой депрессии было огромное, почти на треть, сокращение денежной массы. Увеличив денежную массу, ФРС могла бы предотвратить депрессию, начинавшуюся с обычной рецессии, однако только усугубила кризис бездействием. В 2002 году, на конференции в честь 90-летия Милтона Фридмана, уже будучи членом совета управляющих ФРС, Бернанке заявил в конце своего выступления: «Я хотел бы сказать о том, что касается Великой депрессии. Это было. Но благодаря вам мы не допустим этого снова».
Автор и соавтор многочисленных работ и исследований, посвященных монетарной и валютной политике, Бернанке – признанный авторитет среди коллег в академической среде и успешных предпринимателей и финансистов страны. В 1987–1996 годах многие крупные университеты и банки Филадельфии, Массачусетса, Принстона и Нью-Йорка приглашали Бернанке читать лекции. С 1990-го по 2002 год он был членом консультационного совета Федерального резервного банка Нью-Йорка.
Заслуги в области науки позволили Бернарке в 1999 году стать стипендиатом фонда Гуггенхайма и получить 35 тысяч долларов.
В июле 2001 года Бернанке стал редактором одного из самых старейших и уважаемых американских экономических журналов – American Economic Review [434] .
«Книжный червь» в ФРС
В 2002 году Белый дом пригласил видного ученого-экономиста поработать в ФРС. Бернанке стал одним из семи членов, управляющих самой могущественной организацией Соединенных Штатов. В то время главой ФРС США был легендарный Алан Гринспен (см. очерк 23. Алан Гринспен ), практически единолично управлявший системой с 1987 года. Вначале карьеры Бернанке в ФРС Гринспен отнесся к новичку скептически: он сомневался, что ученый и книжный червь может находиться среди управляющих ФРС, и опасался, что Бернанке начнет критиковать его политику. Однако гибкость и коммуникабельность вкупе с активной жизненной позицией и незаурядными аналитическими способностями помогли Бену завоевать уважение главы ФРС. «У нас с Беном никогда не было разногласий», – вспоминает Алан Гринспен.
434
«Американское экономическое обозрение». Прим науч. ред.
С 21 июня 2005-го по 31 января 2006-го Бернанке возглавлял президентский Совет экономических экспертов. Такой высокий пост многими был расценен как испытательный срок перед назначением на должность председателя ФРС, по значимости не уступающую посту президента.
Среди американцев сложилось почти единодушное мнение, что члены ФРС – властелины мира, в руках которых сосредоточена реальная власть над рынком, а глава организации – и вовсе небожитель, решающий, как будет развиваться мировая экономика. Смена главы ФРС была бы для публики потрясением. Общественность за долгие годы правления Гринспена настолько привыкла к нему, что просто не могла представить на его месте кого-то еще, пусть даже гениального экономиста. Сенатор Маккейн даже предложил: «если Алан Гринспен, не дай бог, умрет, это нужно будет сохранить в тайне, посадив его в кресло и сделав вид, что ничего не случилось!» Гринспен был истинным воплощением стабильности американской экономики, его боялись, с трепетом ловили каждое его слово.
Казалось непостижимым, что Гринспен может просто взять и оставить свой пост по истечении срока. Однако 31 января 2006 года это произошло, а на следующий день, 1 февраля, кресло председателя Федеральной резервной системы занял Бен Бернанке.
Конечно, претендентов на высокую должность, отмеченных аналитиками, было несколько. Среди них – главный помощник и бывший член ФРС Дональд Кон, ректор школы бизнеса Колумбийского университета Гленн Хаббард, президент Национального бюро экономических исследований и профессор Гарвардского университета Мартин Фельдстайн.
Однако 24 октября 2005 года президент Джордж Буш-младший выдвинул на пост главы ФРС кандидатуру Бернанке. Буш сказал: «За время своей деятельности, отмеченной значительными достижениями, Бен проделал большую работу в сфере денежной политики: преподавал экономическую теорию в ряде наших ведущих университетов и успешно работал в совете управляющих Федеральной резервной системы. Он известен своими выдающимися интеллектуальными качествами, целеустремленностью, пользуется глубоким уважением международного финансового сообщества. Он будет прекрасным руководителем ФРС».
«Если с моим назначением согласится Сенат, то вместе с моими коллегами из Федеральной резервной системы я сделаю все от меня зависящее, чтобы обеспечить процветание и стабильность американской экономики. Моей главной задачей будет поддержание преемственности политики и стратегии, которая существовала во времена Гринспена»
Сенат США одобрил выбор президента практически единогласно – против был подан только один голос.
Суровые будни
В наследство от Гринспена Бену Бернанке достался низкий уровень инфляции и безработицы. Будучи председателем ФРС, Гринспен почти безболезненно сумел вывести страну из нескольких экономических кризисов, однако практический совет для преемника у него был только один: «Нужно действовать по ситуации и стараться избегать любых догм. Главный секрет успешного управления экономикой – гибкость».
Взяв бразды правления американской экономикой в свои руки, Бернанке заявил, что собирается следовать по тому же пути, что и его предшественник. Однако выяснилось, что в ряде важных экономических вопросов Бернанке не является единомышленником Гринспена. Так, политика Гринспена подразумевала постоянное сдерживание роста инфляции. Бернанке же, напротив, считает, что умеренная инфляция благоприятно воздействует на экономику. Свое мнение на этот счет будущий председатель ФРС выразил еще в 2002 году, выступая с докладом о монетарной политике. Тогда Бернанке указал на опасность дефляции для экономики и заявил: у США всегда под рукой средство борьбы с ней – печатный станок. В той же речи Бен использовал знаменитый образ своего кумира Милтона Фридмана (см. очерк 20. Милтон Фридман ), однажды заявившего, что государство может вливать деньги в экономику простым способом – разбрасывая их с вертолета на счастливое население. За эту речь эксперты прозвали Бернанке Вертолетным Беном (Helicopter Ben). Прозвище закрепилось настолько прочно, что даже сегодня некоторые так его называют.
«Несмотря на то что низкий уровень инфляции – это, в общем, неплохо, слишком низкая инфляция может создавать угрозу для экономики, особенно когда экономика находится в тяжелом состоянии»
Заступая на пост председателя ФРС, Бернанке, знаток Великой депрессии, не предполагал, что сам окажется в эпицентре похожих событий. Финансовый кризис, начавшийся в 2008 году, дал Бернанке возможность доказать, что на юбилее Милтона Фридмана он произнес не пустые слова и ФРС сможет с гораздо менее разрушительными последствиями, чем в 1930-е годы, справиться с кризисом. В интервью американской газете Time в 2009 году Бернанке признался: «Конечно, я не ожидал подобных событий, когда приехал в 2002 году в Вашингтон. Став председателем ФРС в 2006 году, я надеялся, что моими основными целями будут совершенствование управления, взаимодействия и мониторинг политики. Мы были осведомлены о рисках возникновения финансового кризиса, однако таких масштабов и уровня опасности мы не предполагали».