Как преодолеть кризис. 33 эффективных решения для вашей компании
Шрифт:
Социально-политические последствия кризиса
Социально-политическая ситуация радикально изменится. Уже появились новые факты, которые формируют наше будущее.
Среди них – огромный государственный долг, рост денежной массы в обращении, растущая безработица и опасность национального протекционизма.
Рост общественного напряжения
На разные общественные группы, страны и регионы кризис окажет разное воздействие. Согласно мнению одного экономического советника, «людям с низкими квалификацией и доходом будет тяжелее всего. В хорошие и плохие времена именно они чаще всего теряют работу, а не высококвалифицированные специалисты. В период кризиса этот дисбаланс усиливается» [184] . То же самое касается рынка недвижимости. Жилищный фонд первым попал под удар. В малообеспеченных районах Флориды самый высокий процент изъятия имущества за долги. Что касается ухудшающейся ситуации с безработицей, больше всего пострадали жители индустриального севера США, у которых нет высшего образования (например, из штатов Огайо и Мичиган).
184
Gut gemeint, schlecht gemacht. – Wirtschaftswoche, February 9, 2009, p. 24–25.
Еще больше
185
Die gef"uhlte Ungerechtigkeit w"achst. – Frankfurter Allgemeine Zeitung, February 10, 2009, p. 11.
Влияние кризиса на регионы также будет неоднородным. В Европе напряжение уже охватило восточных и западных членов ЕС. Общественные беспорядки ожидаются в формирующихся и развивающихся странах. По словам китайского премьер-министра Вэнь Цзябао, Китай нуждается «примерно в 8 %-ном росте, чтобы избежать подобных волнений» [186] . Доминик Стросс-Кан, управляющий директор Международного валютного фонда, говорит о «третьей волне», когда формирующиеся экономики будут разрушены и борьбу с бедностью придется прекратить [187] .
186
China stemmt sich gegen die Krise. – Die Zeit online, February 2, 2009.
187
Die dritte Welle. – General-Anzeiger, Bonn, March 4, 2009, p. 6.
Растущее общественное напряжение отрицательно скажется на рабочей атмосфере и производительности. Майкл Пайпер, президент и генеральный директор Franke Group, говорит: «В хорошие времена на нашей фабрике и складе происходило примерно по одной краже в месяц, а теперь кражи участились» [188] . Растет спрос на товары и услуги, обеспечивающие безопасность. В США за последние месяцы продажи такой продукции выросли на 50 %. Компания, занимающаяся сооружением заборов и изгородей, сообщает о стабильном росте. При этом продажи товаров, свидетельствующих о высоком статусе клиентов, снизились. Автомобили класса «люкс» продаются очень плохо в странах, где либо не одобряется подобное расточительство, либо существует высокая социальная напряженность. Увеличение разрыва между бедными и богатыми тоже приводит к более широкому разбросу цен на недвижимость, начиная с бедных домов и заканчивая отдельными микрорайонами для богатых, обнесенными забором, на территорию которых вход посторонним запрещен. Вряд ли кризис приведет к такому экстремальному расслоению общества в развитых странах, но подобные тенденции в какой-то степени все-таки будут наблюдаться. Мы рекомендуем компаниям внимательно отслеживать эти тенденции и принимать соответствующие меры предосторожности.
188
Kampf der Krise. – Bilanz, February 2009, p. 24–34.
От дефляции к инфляции
Избыток производственных мощностей продолжит оказывать давление на цены в краткосрочном периоде. Более того, потребители станут еще активнее экономить деньги. «Банки, компании и государства берегут свою ликвидность и не торопятся тратить деньги. Поэтому цены на активы и потребительские товары не поднимутся», – утверждает специалист в области экономики [189] . До марта 2009 года потребительские цены в США даже снизились на 0,4 % – это первое снижение цен с 1955 года [190] . Один из моих американских знакомых написал мне: «У кризиса есть одно преимущество: теперь намного проще достать дешевые билеты на спектакли в Нью-Йорке, а обед из трех блюд в лучших ресторанах стоит всего 30–40 долларов». Однако в долгосрочной перспективе мы столкнемся с высокой инфляцией. Это один из немногих прогнозов, сделанных в этой книге, в которых автор абсолютно уверен. Так как государственный долг достиг заоблачных сумм и резко увеличилось количество денег в обращении, это неизбежно приведет к повсеместному обесцениванию денег. В ответ на это цена золота, скорее всего, возрастет в ближайшие годы, несмотря на краткосрочные колебания. Золото и недвижимость становятся популярными формами инвестиций, так как гарантируют защиту от инфляции.
189
Ein Gesamtkonzept f"ur die Rettung der Banken fehlt. – Frankfurter Allgemeine Zei-tung, February 9, 2009, p. 15.
190
Buckle down. – Economist.com, Aptil 16, 2009.
Сложно себе представить, что правительство не воспользуется ростом инфляции для избавления от своих долгов. А ожидается ли денежная реформа или даже возврат к золотому стандарту, неизвестно [191] . Однако очень показательно, что такие идеи все чаще обсуждаются в обществе [192] . Например, Генри Киссинджер недавно выступал в защиту новой Бреттон-Вудской валютной системы [193] . До сих пор автор не встречал ни одного человека, который мог бы предложить реальное решение проблемы государственного долга. А это плохой признак.
191
См.: Nathan Lewis. Gold – The Once and Future Money. – Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons, Inc., 2007.
192
China stemmt sich gegen die Krise. – Die Zeit online, February 2, 2009.
193
Change: Priorities for US Politics Under the New President. Speech by Henry Kissinger at the Sal. Oppenheim investors’ conference. – Cologne, March 9, 2009.
Последствия кризиса ставят перед компаниями новые вопросы. Во время дефляции лучше иметь как можно меньше долгов, а во время инфляции – наоборот. Одна из трудностей дефляции – ценообразование. Следует найти баланс между необходимостью следовать тенденции снижения цен и стремлением откладывать этот процесс как можно дольше, а это непросто. А с наступлением инфляции тенденции меняются. Компании достигают большего успеха, когда повышают цены – часто даже слишком. Наши исследования в Бразилии показывают, что при высокой инфляции потребители теряют способность трезво воспринимать цены. В таком случае неразумно предлагать низкие цены. Наоборот, лучше опередить темпы инфляции, повышая цены, и активно инвестировать в рекламу.
Государственное регулирование
Одним из самых ярких последствий кризиса станет активное государственное регулирование. С началом кризиса оно коснулось в основном банков и страховых компаний [194] , но не ограничится финансовым сектором. Правительства различных стран расширяют сферу своего влияния и в других областях. Даже такие запретные темы, как экспроприация, обсуждаются все чаще [195] . Кроме того, правительства станут активнее контролировать вопросы менеджмента, например, зарплату управленцев и назначения в совете директоров. Необходимость идти на уступки уже стала тяжелым бременем для многих компаний, и ситуация только ухудшается. Правительство вмешивается даже в основные бизнес-процессы. Экономист Йельского университета Роберт Шиллер отстаивает необходимость независимых финансовых советников, которые финансировались бы за счет государства и получали почасовую оплату с клиентов, но без дополнительных комиссионных. Шиллер также рекомендует ввести обязательное кредитное страхование для потребителей, наподобие обязательного автострахования. В подобных идеях нет недостатка. В разных странах предлагают ввести контрольные листы или знак общественного одобрения на инвестиционные продукты [196] .
194
Lessons from a crisis. – Economist.com, November 19, 2008.
195
См.: Otto Graf Lambsdorff. Enteignung: Nicht Ultima Ratio, sondern Offenbarung-seid. – Frankfurter Allgemeine Zeitung, March 4, 2009, p. 12.
196
Aigner gegen einen Finanz-T"UV. – Frankfurter Allgemeine Zeitung, March 11, 2009, p. 19.
Международный масштаб контроля и регулирования растет. Учитывая то, что иностранные компании выходят за рамки юрисдикции национальных надзорных инстанций, на саммите Большой 20, который прошел в Лондоне в апреле 2009 года, призывали к активному международному мониторингу финансовых рынков. «Все регионы должны быть под надзором, – утверждает один специалист. – Необходимо положить конец самоуправству» [197] . В будущем компаниям придется отдавать больше сил и времени государственным требованиям.
197
Jochen Sanio. Was ist f"ur die Finanzaufsicht erforderlich? Speech, Club La Redoute. – Bonn, March 2, 2009.
Учитывая рост государственного долга и социальной напряженности, правительства возложат тяжелое финансовое бремя на богатые и процветающие компании. Левые политические партии во всем мире требуют увеличения налога для тех, кто много зарабатывает. Индивидам и компаниям будет сложнее избежать налогового бремени с помощью международных договоренностей – давление на налоговые гавани растет.
Деглобализация
За последние десятилетия глобализация стала одним из важнейших двигателей финансового процветания. Этот термин был введен в 1944 году, но только с 1983 года он вошел в обиход благодаря популярной статье Теодора Левита «Глобализация рынков», опубликованной в Harvard Business Review [198] . Мировой экспорт на душу населения составлял 6 долл. в 1900 году, а к 2008 году достиг 2405 долл., несмотря на стремительный рост населения мира. В абсолютных цифрах мировой экспорт вырос более чем в тысячу раз – с 9,9 млрд долл. в 1900 году до 16127 млрд долл. в 2008 году [199] . Эти цифры показывают, каких масштабов достигло международное разделение труда. Все страны используют эти тенденции для получения выгоды, хотя и в разной степени [200] . Кстати, крупнейшими экспортерами за последние годы стали две страны с совершенно разным уровнем экономического развития – Германия и Китай. США занимают третье место.
198
См.: Thedore Levitt. The Globalization of Markets. – Harvard Business Review, May– June 1983, p. 92–102.
199
См.: Hermann Simon. Hidden Champions des 21. Jahrhunderts. – Frankfurt: Campus, 2007, p. 127; WTO Statistics.
200
Наибольшую выгоду от глобализации получают Китай и Германия: Китай в области потребительских товаров, а Германия в области промышленных. См.:Luis Miotti, Fr'ed'erique Sachwald. Commerce mondial: le retour de la „vieille 'economie“? – Paris: Institut Francais des R'elations International, 2006.