Разумный инвестор
Шрифт:
* Годовые показатели.
Ранговые показатели свидетельствуют о результативности инвестиционного фонда применительно к ценным бумагам, входящим в генеральную совокупность А.С. Becker.
Ранг определяется как процентиль: 1 — самому лучшему показателю успешности; 100 — самому худшему.
Таблица 9. Ежегодная доходность пенсионного фонда FMC Corporation (%)
| Конец
| 1год | 2 года | 3 года | 4 года | 5 лет | 6 лет | 7 лет | 8 лет | 9 лет |
| FMC (акции вместе) | |||||||||
| 1983 | 23,0 | '17,1 | |||||||
| 1982 | 22,8 | 13,6 | 16,0 | 16,6 | 15,5 | 12,3 | 13,9 | 16,3 | |
| 1981 | 5,4 | 13,0 | 15,3 | 13,8 | 10,5 | 12,6 | 15,4 | ||
| 1980 | 21,0 | 19,7 | 16,8 | 11,7 | 14,0 | 17,3 | |||
| 1979 | 18,4 | 14,7 | 8,7 | 12,3 | 16,5 | ||||
| 1978 | 11,2 | 4,2 | 10,4 | 16,1 | |||||
| 1977 | – 2,3 | 9,8 | 17,8 | ||||||
| 1976 | 23,8 | 29,3 | |||||||
| 1975 | 35,0 | 18,5 только акции | |||||||
| (Becker plan) | |||||||||
| 1983 | 15,6 | 12,6 | |||||||
| 1982 | 21,4 | 11,2 | 13,9 | 13,9 | 12,5 | 9,7 | 10,9 | 12,3 | |
| 1981 | 1,2 | 10,8 | 11,9 | 10,3 | 7,7 | 8,9 | 10,9 | ||
| 1980 | 20,9 | NA | NA | NA | 10,8 | NA | |||
| 1979 | 13,7 | NA | NA | NA | 11,1 | ||||
| 1978 | 6,5 | NA | NA | NA | |||||
| 1977 | – 3,3 | NA | NA | ||||||
| 1976 | 17,0 | NA | |||||||
| 1975 | 24,1 | ||||||||
| Фондовый
| |||||||||
| 1983 | 22,8 | 15,6 | |||||||
| 1982 | 21,5 | 7,3 | 15,1 | 16,0 | 14,0 | 10,2 | 12,0 | 14,9 | |
| 1981 | – 5,0 | 12,0 | 14,2 | 12,2 | 8,1 | 10,5 | 14,0 | ||
| 1980 | 32,5 | 25,3 | 18,7 | 11,7 | 14,0 | 17,5 | |||
| 1979 | 18,6 | 12,4 | 5,5 | 9,8 | 14,8 | ||||
| 1978 | 6,6 | – 0,8 | 6,8 | 13,7 | |||||
| 1977 | 1,7 | 6,9 | 16,1 | ||||||
| 1976 | 23,7 | 30,3 | |||||||
| 1975 | 37,2 |
Примечание редактора. В связи с тем, что правила, о которых идет речь, существенно изменились, этот документ рассматривается исключительно в качестве исторического материала. В 1972 году информация, представленная Бенджамином Грэхемом, была правильной. Но дальнейшее развитие событий сделало в нынешних условиях этот документ неприменимым. Потому изначальное Приложение 2 представлено далее в виде пересмотренной и обновленной версии "Основ инвестиционного налогообложения", которые предлагают читателю современный взгляд по каждому из соответствующих правил.
Правило 1. Проценты и дивиденды
Проценты и дивиденды облагаются налогом как обычный доход за исключением, во-первых, дохода, полученного по облигациям штатов, муниципалитетов или аналогичным облигациям, которые освобождены от уплаты федерального налога, но могут подвергаться налогообложению в рамках штата; во-вторых, дивидендов, которые являются прибылью на капитал; в-третьих, некоторых видов дивидендов, которые выплачиваются инвестиционными компаниями (см. далее); в-четвертых, первых 100 долл. дивидендов, которые выплачиваются обычными отечественными корпорациями.