Управление предприятием в условиях дефицита оборотных средств. Финансовое оздоровление предприятия
Шрифт:
Косвенный метод производится с помощью баланса и отчета о финансовых результатах, и предполагает анализ этих документов.
1. Отражает связь между различными видами деятельности предприятия.
2. Определяет зависимость между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия.Отчет о движении денежных средств
Таблица 3.3. Отчет о движении денежных средств (прямой метод)
Формат «Отчета о движении денежных средств»
Таблица 3.4. Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)
=Суммарное изменение денежных средств (уменьшению) остатка денежных средств между двумя отчетными периодами.
Ликвидный денежный поток
Одним из показателей, оценивающим финансовое положение предприятия является ликвидный денежный поток. Он отражает изменения в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода.
Чистая кредитная позиция представляет собой разность между суммой кредитов и величиной денежных средств, полученных предприятием.
В процессе принятия решения о выдачи банком краткосрочных кредитов, рассматривается, в первую очередь, ликвидность активов предприятия и его возможность мобилизовать денежные средства для выплат по кредитам.Рассматриваемый показатель тесно связан с коэффициентом финансового рычага, определяющим предел, до которого деятельность предприятия может быть улучшена за счет кредитов банка.
Расчет ликвидного денежного потока Формула для расчета ликвидного денежного потока:
ЛДП = – ((ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн + ККн – ДСн)),
где: ЛДП – ликвидный денежный поток;
ДК – долгосрочные кредиты;
КК – краткосрочные кредиты;
ДС – денежные средства;(к и н) – конец и начало периода.
Что показывает анализ денежных потоков
Анализ денежных потоков позволяет сделать выводы по следующим вопросам:
1) объем, источники получения и направления использования денежных средств;
2) возможности компании обеспечить стабильное превышение поступлений денежных средств над платежами в процессе своей деятельности;
3) способность компании расплатиться по своим текущим обязательствам;
4) получение предприятием прибыли достаточной для удовлетворения его текущей потребности в денежных средствах;
5) наличие собственных ресурсов для инвестиционной деятельности;6) какие факторы влияют на разницу между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.
3.2. Кассовый бюджет
Бюджетирование денежных средств
Целями бюджетирования является: расчет необходимого объема денежных средств; определение моментов времени, когда у
Кассовый бюджет – это детальная смета ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период времени, состоящая из конкретных статей поступлений и выплат, и их временных параметров. Кассовый бюджет является составной частью основного бюджета предприятия и использует данные бюджетов продаж, закупок, затрат на оплату труда и другие (смотри главу 6. «Планирование деятельности предприятия»).
Достоверность закладываемых в кассовый бюджет показателей зависит от субъективных оценок, прогнозов и, в первую очередь, от прогноза продаж и оценки периода инкассации дебиторской задолженности, что необходимо учитывать при использовании бюджета.
Кассовый бюджет позволяет:
1) получить общее представление о всех потребностях в денежных средствах;
2) определять пути более эффективного использования ресурсов;
3) подвергать анализу существенные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели предприятия;
4) своевременно выявлять потребность предприятия в привлечении заемных средств в определенных объемах и сроках.
Кассовый бюджет должен включать все денежные поступления и выплаты, которые легко поддаются систематизации по видам таким деятельности, как основная, инвестиционная и финансовая.
Первый этап состоит в определении поступления и расхода денежных средств по основной деятельности предприятия. Это связано с тем, что результаты планирования денежного потока по основной деятельности могут использоваться при планировании инвестиций и определении источников финансирования.
Планирование денежных расходов по инвестиционной деятельности осуществляется с учетом поступления денежных средств от основной деятельности или от иных источников финансирования, и выполняется на основе инвестиционных проектов и программы развития производства. Приток денежных средств по инвестиционной деятельности определяется ее доходами от продажи основных фондов и прочих долгосрочных вложений.
Планирование денежных потоков производится с целью обеспечения основной и инвестиционной деятельности компании финансовыми ресурсами. Составление кассового бюджета
Основные документы, необходимые для составления кассового бюджета.
Таблица 3.5. Кассовый бюджет
При подготовке кассового бюджета учитываются следующие факторы:
1) анализ движения денежных средств;
2) анализ инкассации дебиторской задолженности;
3) анализ кредиторской задолженности;
4) налоги, законы;
5) инфляция;
6) кредитная ставка;7) дивидендная политика.
Инкассация наличности